5 способов извлечь выгоду из волатильного фондового рынка

Ключевые выводы

• Инвесторы, предпочитающие минимальное участие, могут использовать мультиактивный инвестиционный фонд, такой как фонд с целевой датой, чтобы получать выгоду от волатильности без особых усилий.
• Более вовлечённые инвесторы могут рассматривать возможность использования своих наличных средств для поддержания целевых распределений.
• Волатильные рынки могут стать хорошим временем для внесения изменений в портфель, которые в будущем могут принести налоговые преимущества, особенно в ваших пенсионных счетах.

Сьюзан Дзюбински: Я — Сьюзан Дзюбински, со-ведущая подкаста The Morning Filter. Инвесторы в этом году, безусловно, испытали значительную рыночную волатильность, и, возможно, она продолжится, но волатильность не всегда — это плохо. На самом деле, есть способы, как инвесторы могут использовать волатильность себе во благо. Как именно? Давайте узнаем у моей коллеги Кристин Бенц. Кристин — директор по личным финансам и планированию пенсии в Morningstar, со-ведущая подкаста The Long View и автор книги How to Retire. Кристин, рада тебя видеть.

Кристин Бенц: Сьюзан, рада тебя видеть.

Как делегаторы могут извлечь выгоду из рыночной волатильности

Дзюбински: Хорошо. Мы сейчас на волатильном рынке, и ты подготовила для нас стратегии для разных типов инвесторов. Начнем с стратегии для тех экстремальных инвесторов, которые предпочитают минимальное участие. Они не хотят возиться с множеством отдельных частей, редко вносят изменения. Что должны учитывать такие инвесторы в условиях волатильности?

Бенц: Лучшая стратегия для делегаторов — использовать универсальный мультиактивный инвестиционный фонд, например, фонд с целевой датой или фонд с фиксированным распределением активов. Преимущество таких инструментов в том, что ваш фонд покупает те активы, которые не особенно хорошо себя проявили. Возможно, в такие дни вы не захотите покупать акции, когда рынок падает. А ваш фонд делает это за вас. Это отличная стратегия для тех, кто хочет оставить всё как есть, зная, что делает правильные вещи — мультифонд действительно выполняет тяжелую работу за них.

Увеличение взносов в пенсионный фонд во время волатильности

Дзюбински: Ты говоришь, что еще одна стратегия для таких инвесторов — это увеличение взносов в пенсионный план. Думаю, эту стратегию могут использовать и другие инвесторы во время рыночной волатильности. Расскажи об этом.

Бенц: Это своего рода «куриная» стратегия — быть агрессивным в нисходящем рынке, но идея в том, что если ты сможешь немного увеличить свои взносы, это отличный способ воспользоваться волатильностью рынка. У тебя больше денег работает на тебя. И хорошая новость — и причина, почему это «куриная» стратегия — ты не вкладываешь сразу крупную сумму, а просто обещаешь делать более высокие взносы в будущем, что поможет увеличить долгосрочную ставку накоплений и позволит тебе участвовать в волатильности рынка.

Стратегии активного инвестирования в условиях волатильности

Дзюбински: Перейдём чуть дальше, к инвесторам, которые более активно участвуют. Может, они не хотят доверять свои решения только одному мультифондовому инструменту. Какие стратегии могут рассматривать такие инвесторы в условиях волатильности?

Бенц: Верно. Я всё ещё сталкиваюсь с людьми, у которых есть значительные наличные средства, например, после крупного дохода, и они не чувствуют, что сейчас подходящее время вкладывать их, или же они выводили деньги из акций из-за опасений и пока не хотят возвращать их. Если вы можете вложить наличные и привести их в соответствие с вашим целевым распределением активов — это отличная стратегия и хороший способ воспользоваться волатильностью. У нас много активных инвесторов акций на сайте и в видео. Вы постоянно следите за списками акций и за тем, как компании соотносятся с вашими ценовыми целями. Если вы такой инвестор, следящий за ценами, отслеживая потенциальные покупки, — это ещё одна хорошая стратегия.

Стратегии для использования волатильных рынков

Дзюбински: Также ты говоришь, что волатильность — хорошее время для внесения изменений в портфель, которые могут помочь вам по налогам в будущем, особенно в пенсионных счетах. Расскажи об этом.

Бенц: Да, это мои любимые стратегии. Пока что волатильность не достигла уровня, при котором большинство из них было бы оправдано, но конвертация в Roth-IRA обычно вызывает налоговые обязательства, и сумма налога зависит от того, сколько вы конвертировали и вашей базы стоимости в этих позициях по сравнению с ценой продажи. Если делать такие конвертации во время снижения рынка, налоговая нагрузка будет ниже, чем при конвертации в росте рынка. Это особенно актуально для традиционных налоговых отсроченных счетов, таких как IRA или 401(k). В постпенсионный период это может стать очень выгодным временем для конвертаций. Еще один вариант — это так называемое «вывод минимальных обязательных выплат в натуре». Если у вас есть активы, которые вы хотите оставить в портфеле, потому что считаете их недорогими, вы можете перевести их в натуре в брокерский счет. Это предполагает, что ваша платформа IRA это позволяет. Тогда налог на эти выплаты будет равен тому, что он есть, а потенциальная налоговая выгода — в том, что если активы вырастут, налог на прирост будет по долгосрочной ставке — 15% для большинства инвесторов. Это нишевая стратегия, но активные инвесторы акций могут её рассмотреть.

Умные шаги для налогооблагаемых счетов

Дзюбински: Хорошо. И напоследок, ты говоришь, что есть вещи, которые инвесторы могут делать в условиях волатильности в своих налогооблагаемых счетах, и это будет разумным решением. Какие именно?

Бенц: Очевидный вариант — использовать налоговые потери для снижения налоговой базы. Посмотреть, есть ли у вас позиции, которые сейчас торгуются ниже вашей стоимости. Если вы инвестор широкого рынка, покупаете ETF или взаимные фонды, то, скорее всего, у вас не так много возможностей для налоговых потерь. А вот у индивидуальных акций или узкоспециализированных позиций — есть. Например, если у вас есть ETF роста, который вы купили недавно, и у вас большая позиция, то есть шанс найти активы для налоговых потерь. Сравните вашу базу стоимости с текущей ценой и посмотрите, что можно продать, чтобы использовать налоговые потери для снижения налогов — до 3 000 долларов в год на обычные доходы или прирост капитала. Это хорошая стратегия в нисходящем рынке.

Дзюбински: Отлично, Кристин. Все эти стратегии — отличные инструменты для работы на волатильных рынках. Благодарю за время, всегда приятно с тобой общаться.

Бенц: Взаимно, Сьюзан. Спасибо.

Дзюбински: Спасибо. Я — Сьюзан Дзюбински. Не забудьте подписаться на The Morning Filter и The Long View каждую неделю в вашем любимом подкасте. Спасибо за просмотр.

Следите за 5 дорогостоящими ошибками, которых стоит избегать в сегодняшнем непредсказуемом рынке, чтобы узнать больше от Кристин Бенц и Сьюзан Дзюбински.

Подкасты Morningstar

Инвестиционные идеи

Ведущая Иванна Хэмптон и аналитики Morningstar обсуждают новые исследования о портфелях, ETF, акциях и многое другое, чтобы помочь вам инвестировать умнее. Выпуски выходят по пятницам.

The Long View

Ведущая Кристин Бенц беседует с влиятельными лидерами в области инвестиций, советов и личных финансов о таких темах, как распределение активов и баланс риска и доходности. Новые выпуски по средам.

The Morning Filter

Каждый понедельник Сьюзан Дзюбински беседует с главным стратегом по рынкам США в Morningstar Дейвом Секерой о том, что у него на радаре на этой неделе, о новых исследованиях Morningstar и о нескольких акциях или их отсутствии на следующую неделю.