Требования к подаче информации о частных размещениях: включение информации о руководителях, членах совета директоров и высшем руководстве в сферу регулирования

Недавно Китайская ассоциация инвестиционных фондов ценных бумаг (далее «Китайская ассоциация фондов» или «中基协») обновила платформу для подачи отчетности по управлению активами (далее «AMBERS-система») и платформу для управления кадрами, а также добавила требования по заполнению информации о директорах и наблюдательных советниках управляющих частными фондами. Ранее требовалось только предоставление информации о руководителях и инвестиционных сотрудниках, а теперь полностью охвачены сведения о членах руководства, наблюдательных советниках и инвестиционных сотрудниках, что означает новый этап полного регулирования.

Сообщение на странице AMBERS-системы указывает: в соответствии с пунктом 47 «Положения о регистрации и учете частных инвестиционных фондов», при возникновении у управляющего частным фондом определенных изменений, необходимо в течение 10 рабочих дней после изменения пройти процедуру уведомления в ассоциацию. В случае изменений в составе директоров или наблюдательных советников вашей организации, пожалуйста, после внесения соответствующих изменений в платформу общего отчета по управлению активами, своевременно войдите в платформу управления кадрами для обновления информации о соответствующих лицах.

По сведениям, в процессе заполнения данных сначала необходимо внести информацию о директорах и наблюдательных советниках в платформу управления кадрами. После этого, директора и наблюдательные советники должны войти в систему под своими личными аккаунтами для подтверждения информации. После успешного ввода данных, сведения автоматически синхронизируются с AMBERS-системой.

Кроме того, на странице публичной информации о управляющих частными фондами также добавлена вкладка «Информация о директорах и наблюдательных советниках», содержащая их имена, должности и другую информацию.

Индустриальные эксперты отмечают, что включение информации о директорах и наблюдательных советниках управляющих частными фондами в сферу регулирования — важное системное мероприятие для совершенствования корпоративного управления частных фондов и усиления защиты инвесторов. Расширение требований по подаче информации в рамках этого процесса создает системную связь с «Положением о раскрытии информации о частных инвестиционных фондах», что обеспечивает эволюцию регулирования от «управления организациями» к «управлению людьми» и «регулированию поведения».

В феврале этого года Китайская комиссия по ценным бумагам опубликовала «Положение о контроле за раскрытием информации о частных инвестиционных фондах» (далее «Положение о раскрытии информации»), которое вступит в силу с 1 сентября 2026 года. В нем изложены системные нормы, состоящие из семи глав и 44 статей, охватывающих основные требования к раскрытию информации, регулярные отчеты, временные и ликвидационные отчеты, управление вопросами раскрытия, контроль и юридическую ответственность.

За последние годы рынок частных фондов демонстрирует устойчивый рост. Согласно последним данным Китайской ассоциации фондов, на конец марта 2026 года зарегистрировано 19 067 управляющих частными фондами, управляется 140 931 фонд, а общий объем управляемых фондов составляет 22,72 триллиона юаней, что является рекордом за шесть месяцев подряд. В марте было зарегистрировано 2 368 новых частных фондов на сумму 119,299 миллиарда юаней, что превысило миллиард юаней два месяца подряд.

С ростом отрасли усиливаются и меры регулирования. В частности, с 2024 года внедряются стандартизированные шаблоны для подачи данных по CRS, а также для квартальных и годовых финансовых мониторинговых отчетов, что значительно повышает нормативность и прозрачность данных отрасли.

Одновременно Китайская ассоциация фондов усиливает борьбу с нарушениями со стороны управляющих частными фондами. Недавно было опубликовано шесть решений о дисциплинарных мерах в отношении управляющих фондов, из которых три связаны с нарушениями в области подачи информации.

Так, Zhejiang YiNuo был лишен регистрации управляющего из-за двух нарушений: ложной информации и несоблюдения обязательств по отчетности. В частности, Zhejiang YiNuo предоставила ложные сведения и не своевременно сообщила о связанных лицах, таких как Zhejiang HuiJie, которая была создана в ноябре 2021 года и не была своевременно зарегистрирована в системе ассоциации до 20 мая 2025 года.

Связанный с Zhejiang YiNuo Zhejiang TianYu также был лишен регистрации управляющего за предоставление ложных данных о регистрации и несоответствие требований к руководящему составу. В частности, зарегистрированный в системе акционер Fan Moumou и Zhao Moumou фактически являлись представителями自然ного лица乔中兴, а часть инвесторов фондов компании получали средства от контролируемых им лиц. Руководитель по вопросам соответствия и рискам Zhang Chenjia покинул компанию в октябре 2024 года, а на август 2025 года в компании не назначен новый руководитель по соответствию и рискам. По объяснениям компании, в настоящее время за часть вопросов по соответствию отвечает Wu Moumou, который одновременно занимает должность инвестиционного менеджера.

Также, private equity фонд Beige был лишен регистрации за предоставление ложных данных и несотрудничество с внутренней проверкой. В частности, он зарегистрировался в системе как управляющий фондом ценных бумаг в апреле 2025 года. Генеральный директор Zhang Zhenwu ранее работал в другой компании с 2012 по 2018 год, занимая должности инвестиционного менеджера и руководителя. Однако, официальное подтверждение из湖北证监局 показало, что в списке сотрудников этой компании его нет. Кроме того, ассоциация неоднократно направляла запросы и задания по внутренней проверке, требуя сотрудничества, но соответствующие лица не реагировали должным образом.