В последнее время стало больше вопросов о стратегии хеджирования, поэтому я решил снова всё систематизировать. Особенно о стратегии «без убытка», так называемой методике 65, которая распространяется под названием «двойное открытие позиций».

Основной механизм прост. Одновременно удерживать позиции на покупку и продажу одного и того же актива, чтобы при росте цены получать прибыль на покупке, а при падении — на продаже, такова логика. Идея заключается в том, чтобы выдерживать рыночные колебания и в конечном итоге зафиксировать прибыль в одном из направлений. Иногда её называют позицией «лок» (lock).

Причина популярности этой стратегии в том, что не нужно заранее определять точку выхода с убытком. В отличие от традиционной торговли, здесь используют диверсификацию позиций и динамическую корректировку, чтобы переждать краткосрочные колебания. Теоретически, это позволяет избежать частых убытков, вызванных срабатыванием стоп-лосса.

Однако, дальше речь идет о практических аспектах. Для реализации стратегии 65 необходимо в два раза больше маржи. Эффективность капитала снижается. Более того, при долгосрочном удержании позиций накапливаются ночные ставки по финансированию и комиссии. Эти издержки могут быть пренебрежимы при небольших позициях, но при масштабировании становятся значительными.

И главный риск — это черный лебедь. В случае сильного одностороннего движения рынка, обе позиции могут понести убытки одновременно. Если на счете недостаточно средств, произойдет принудательная ликвидация. Это не гипотетический риск, а реальное явление.

Практически, если вы используете стратегию двойного открытия, важно не полностью отказаться от стоп-лоссов, а внедрить динамическое управление убытками. Также рекомендуется диверсифицировать капитал между разными активами и рынками, чтобы снизить зависимость от одной стратегии. В трендовом рынке целесообразно приоритетно закрывать позиции против тренда и удерживать основные направления.

Управление кредитным плечом также важно. Следует избегать чрезмерного использования заемных средств и держать на счете достаточный запас, чтобы выдерживать рыночные колебания.

Честно говоря, стратегия 65 — это рискованная и затратная тактика. Она подходит только опытным трейдерам с большим капиталом. Для большинства инвесторов я бы посоветовал сочетать механизмы стоп-лоссов и трендовое следование, чтобы сбалансировать риск и доходность.

Если вы продолжаете использовать этот метод, необходимо строго контролировать позиции. Например, не превышать 10% капитала в одной позиции или постоянно мониторить рыночную ситуацию в реальном времени. Без тщательного подхода можно понести серьезные убытки.