«Наш подход к кредитованию в банке полностью изменился!»

Вопрос AI · Как преодолеть сложности финансирования частных предприятий при новых подходах к банковским кредитам?

В одном из частных бизнес-парков в районе Маоэ города Фучжоу, провинция Фуцзянь, растет старое дерево баобаб с густой листвой. Под деревом, на огромном камне, ярко выделяются крупные слова «Электродвигатель — на благо страны», свидетельствующие о стойкости поколения производителей, которые долгие годы добросовестно трудились.

Компания Wande Electric, основанная в Фучжоу в 2001 году, за более чем двадцать лет сосредоточилась на одной задаче — делать электродвигатели высокого качества. 83 600 квадратных метров промышленного парка, более 300 сотрудников, экспорт продукции в более чем 80 стран и регионов — за этими достижениями стоит не только долгосрочные инвестиции в технологии, но и постоянная поддержка со стороны финансовых институтов, обеспечивающая «капельное» финансирование.

Генеральный директор компании, Ху Чжэньфэй, признается, что от расширения производства до выхода на международные рынки и усиления высокотехнологичных исследований — деньги всегда остаются ключевым фактором. В 2014 году Фуцзяньское отделение Банка поддержки сельского хозяйства и малого бизнеса установило тесные связи с Wande Electric, и уже 12 лет подряд банк предоставляет комплексные финансовые услуги «финансирование + интеллектуальная поддержка», сопровождая компанию в расширении международных продаж.

Такие истории — не исключение. В рамках пятилетнего плана развития (2021–2025 годы) поставлена задача укреплять и развивать частный сектор экономики. В настоящее время многие частные предприятия входят в новую фазу «технологической насыщенности + капитальных вложений», сталкиваясь с неопределенностью рынка. В таких условиях у компаний возникает важный вопрос: как сохранить инновационные инвестиции и одновременно стабилизировать операционную деятельность?

Фуцзянь, известная своим духом «кто не рискует — тот не выигрывает», всегда была благодатной почвой для развития частного сектора. Следуя по промышленным цепочкам региона, корреспонденты «Финансовой газеты» недавно посетили города Фучжоу, Путиан, Чжэнчжоу и Сямэнь, чтобы изучить практики финансового стимулирования высокого качества развития частных предприятий.

Реализация повторного кредитования для частных компаний помогает устранить «проблемные» слои

Долгое время средние частные предприятия оказывались в «промежуточной» позиции на рынке финансирования: им трудно получить поддержку по программам для микропредприятий, а возможности для многообразных рыночных заимствований у крупных компаний зачастую недоступны. В результате они сталкиваются с недостатком финансирования, высоким уровнем затрат и несоответствием сроков кредитов их операционным потребностям — это считается «недостатком» в системе финансовых услуг.

В январе этого года Народный банк Китая создал подпрограмму повторного кредитования для частных предприятий с лимитом в 1 трлн юаней, чтобы стимулировать местные финансовые учреждения сосредоточиться на ключевых сегментах и усилить поддержку малых и средних предприятий.

Одним из первых получателей этой поддержки стала компания Ming Sui Grain & Oil Trading Co., Ltd. (далее — «Мингсуи»).

В 2023–2025 годах, из-за внешних геополитических конфликтов, изменений тарифов в международной торговле и трансформации внутренней структуры потребления, Мингсуи столкнулась с заметным снижением объема импортных операций. «Это был период «борьбы за развитие», — вспоминает помощник генерального директора Чэнь Яньцзин. — В условиях множества вызовов операционные и финансовые нагрузки резко возросли. «Рынок меняется, спрос меняется, — добавляет он. — Если не адаптироваться своевременно и не преодолеть узкие места, компания рискует застопориться».

В ответ на трудности Мингсуи инициировала трансформацию, однако на начальном этапе основным препятствием стал дефицит финансирования — лимит по импортному торговому финансированию не соответствовал новым внутренним закупкам, что усугубляло проблему оборотных средств.

В этот момент, после глубокого анализа ситуации, филиал Xiamen International Bank в городе Сямэнь предложил инновационный формат — услугу «повторное кредитование для частных предприятий + фонд поддержки цепочки поставок», использовав низкозатратные средства Народного банка Китая и совместную поддержку местных властей по субсидированию процентов. В результате компания получила кредит на один год для поддержки цепочки поставок. После субсидирования реальная ставка по кредиту снизилась до 2%, что стало мощным стимулом для трансформации и развития, а также повысило качество всей цепочки поставок зерновых.

«Теперь мы уже не так зависимы от залогов, — говорит Су Ян, руководитель отдела корпоративных финансов филиала Xiamen International Bank. — Мы больше ориентируемся на операционные показатели, денежные потоки и состояние цепочек поставок, чтобы оценивать кредитоспособность компаний и предоставлять им кредитные линии на основе их кредитных историй». Введение политики повторного кредитования для частных предприятий в Xiamen активно продвигается. По данным, на конец первого квартала 2026 года, Народный банк Китая в городе Сямэнь выдал первые такие кредиты трем местным финансовым учреждениям на сумму около 6,5 млрд юаней. Используя низкозатратные средства центрального банка, местные банки усиливают поддержку компаний вроде Мингсуи, помогая им преодолеть трудности с финансированием и ускорить трансформацию, укрепляя их позиции в условиях рыночных перемен.

Многообразие финансовых инструментов расширяет пути финансирования

Традиционные кредиты продолжают играть важную роль, однако развитие разнообразных финансовых инструментов становится ключевым фактором поддержки частного сектора.

Как лидер в области гибких печатных плат в Китае, компания Hongxin Electronics, котирующаяся на «стартап-борде», успешно выпустила в конце 2025 года первый в провинции Фуцзянь долгосрочный технологический облигационный займ для частных компаний — 200 миллионов юаней. Ведущим организатором выступил Xiamen Bank, соучредителем — Zhejiang Merchants Bank. Быстрый выпуск и своевременное поступление средств позволили компании уверенно реализовать стратегию «всеобъемлющего оператора вычислительных мощностей».

«Технологические облигации расширили наши источники финансирования», — говорит финансовый директор Hongxin Electronics, Чжоу Цзянбо. — «Теперь мы можем более спокойно развивать новые направления, такие как вычислительные услуги».

«Облигации с длительным сроком и контролируемой стоимостью — это новая возможность для технологических компаний», — добавляет Зэн Кайсон, помощник руководителя инвестиционного отдела Xiamen Bank. — «Это пример того, как в рамках руководства Народного банка Китая в Сямэне реализуется стратегия привлечения средств в сектор инновационных технологий через выпуск облигаций».

За последние годы Народный банк Китая в Фуцзяньской провинции активно помогает компаниям расширять каналы облигационного финансирования. В этом году поддержано выпуск облигаций для таких частных предприятий, как Hengan International и CATL, на сумму 13 млрд юаней.

Потребности компаний становятся все более разнообразными и тонко настроенными, а финансовые органы продолжают развивать более гибкие и точные инструменты поддержки, чтобы лучше соответствовать развитию реальной экономики.

На производственной площадке компании Wantai Hardware в Путиане, где собираются дисплеи и держатели, готовые к экспорту, наблюдается активное внедрение новых технологий. За последние годы компания увеличила инвестиции в исследования и разработки, повысила добавленную стоимость продукции и активно расширяет международные рынки. Однако с ростом масштабов бизнеса возникают и новые риски. «Самая острая проблема — задержки с платежами», — признается заместитель генерального директора Лин Чэньцин. — «Некоторые партнеры платят с задержкой, даже с просрочками. Накопление дебиторской задолженности мешает закупкам и производству».

В 2024 году ситуация изменилась. Тогда страховая компания China Taiping Property & Casualty Insurance предложила компании страхование кредитных рисков в размере 24,3 млн юаней, покрывающее убытки по дебиторской задолженности из-за кредитных проблем покупателей. Это повысило устойчивость компании к рыночным рискам. «После этого стало спокойнее», — говорит Лин Чэньцин. — В августе 2025 года компания продлила страхование, подтвердив доверие к продукту.

На производственной площадке Wantai Hardware сотрудники продолжают работу. Фото: Ши Цзятуон, «Финансовая газета»

«Кроме страхования кредитных рисков, факторинг стал для нас важным инструментом», — рассказывает Лин Чэньцин. — «Мы получаем около 10 миллионов юаней в месяц по векселям с трехмесячным сроком. Если не успеть их продать, приходится держать их до погашения, что затрудняет оборот средств». Узнав об этом, банк China Postal Savings Bank в Путиане предложил услугу факторинга. «Теперь мы можем быстро вернуть деньги, срок обращения векселя сокращен с трех месяцев до одного дня, — говорит заместитель директора банка Лин Яньцзюнь. — Это значительно решает проблему ликвидности».

За последние годы Народный банк Китая в Фуцзяньской провинции активно внедряет механизмы оптимизации рынка векселей для поддержки частных малых предприятий, развивая цифровые платформы и услуги «вексельный пул», «экспресс-факторинг», «секундное факторинг» — для повышения эффективности и удобства работы с векселями.

«Государственная политика + финансовые инструменты» — совместное решение проблем финансирования

На производственной площадке компании CarbonFly в Фучжоу, специализирующейся на производстве высокоточных компонентов из углеродного волокна, работают современные оборудование и автоматизированные линии. Компания — лидер в области разработки и производства углеродных волоконных композитных материалов и легких структурных элементов. В процессе ускоренного технологического развития и модернизации производства компания сталкивалась с серьезными финансовыми трудностями, особенно при обновлении оборудования и вложениях в НИОКР.

В 2025 году, используя политику технологического инновационного и технологического преобразовательного кредитования, а также фонд поддержки технологических инноваций города Сямэнь, Аграрный банк Китая снизил реальную ставку по кредитам до 1%, значительно уменьшив издержки компании.

«Эти низкозатратные средства позволяют нам сосредоточиться на ключевых технологиях, не беспокоясь о финансировании», — говорит председатель компании Ван Мэнцзюнь. — «После запуска проекта мы планируем ежегодно производить 5 миллионов углеродных волоконных колес, что даст прирост доходов более чем на 9 миллиардов юаней».

Опыт компании CarbonFly — яркий пример того, как «государственная политика + финансовые инструменты» совместно помогают решать проблему финансирования. В отличие от поддержки только одним инструментом, комплексный подход с использованием государственных гарантий и кредитных программ позволяет более эффективно управлять рисками и стимулировать развитие.

Экспертные оценки показывают, что на стороне спроса меры по стимулированию внутренней мотивации трансформации и модернизации частных предприятий — такие как субсидии по процентам и государственные фонды — способствуют активизации инвестиций. На стороне предложения — недостаток залогового имущества и узкие каналы получения финансирования — компенсируются использованием государственных гарантий, которые привлекают финансовые ресурсы и социальный капитал в слабые сегменты, обеспечивая высокое качество развития частных компаний.

На основе этих принципов в последние годы провинция Фуцзянь активно внедряет механизмы межведомственного взаимодействия, распространяя успешные модели поддержки по всей области. Например, реализуются программы «Технологический кредит», «Кредит на модернизацию», «Кредит для инновационных предприятий», предоставляющие льготные условия и частичное субсидирование процентов, а также структурные инструменты денежно-кредитной политики. Используются платформы «Финансовое облако Фуцзяня» и другие информационные системы для объединения ресурсов и упрощения доступа к кредитам для надежных и ориентированных на развитие предприятий.

В будущем планируется дальнейшее совершенствование механизмов межведомственного взаимодействия и расширение поддержки. Представитель Народного банка Китая в Фуцзяньской провинции отметил, что в ближайшее время будет усилена координация с финансовыми и другими ведомствами, продолжится использование инструментов поддержки — повторного кредитования для частных предприятий, программ по стимулированию технологических инноваций и модернизации, а также внедрение новых мер по обеспечению льготных условий кредитования и привлечению частных инвестиций.

Создавая ощущение «предсказуемости»

Активное развитие частного сектора — яркая черта экономики Фуцзяня.

В ходе интервью более десятка предприятий единодушно отметили важность слова «предсказуемость». В условиях высокой неопределенности рынка бизнес и инновации связаны с рисками, а роль финансовых институтов — в создании условий для снижения этих рисков и повышения уверенности.

За последние годы Народный банк Китая в Фуцзяньской провинции системно развивает механизмы, инструменты и сервисы поддержки частных предприятий, формируя надежную финансовую сеть.

По данным, на конец 2025 года, объем кредитов частного сектора в провинции достиг 2,78 трлн юаней, что на 4,24% больше по сравнению с предыдущим годом и превышает средний рост по всем кредитам. Процентные ставки по микрокредитам снизились до 3,7%. Рост объемов, расширение охвата и снижение стоимости — такова динамика поддержки частных компаний.

Механизмы и системы — ключ к доверию. В рамках борьбы с «недоверием» и «нежеланием кредитовать» Народный банк Китая в Фуцзяньской провинции разработал 16 мер поддержки и создал постоянную систему оценки эффективности. В нее включены показатели по размещению кредитов, внутренним ценам, ответственности за невыполнение обязательств — это помогает снизить риски и устранить опасения. Также внедряются системы поощрений, включение поддержки в региональные показатели, что превращает инициативы в обязательные требования.

На уровне предприятий эффект заметен. В рамках пилотных программ по первичным кредитам в таких городах, как Сямэнь и Цюаньчжоу, уже более 80 тысяч малых и микропредприятий получили первые кредиты. Также реализуются специальные проекты по развитию цепочек поставок и отраслевых кластеров, что позволяет целенаправленно привлекать финансы в приоритетные сегменты, такие как местные товары и ключевые отрасли. Некоторые регионы используют системы оценки качества и кредитных данных для снижения барьеров при получении кредитов, особенно при недостатке залогового имущества.

Можно сказать, что подход Фуцзяня — «точечное лечение». В рамках системы создаются ожидания, внедряются новые инструменты, расширяются сервисы. Финансовая поддержка и развитие частного сектора переходят от «возможности» к «необходимости» и «обязательствам».

В Фуцзяне поддержка частных предприятий — это не только деятельность отдельных банков или программ, а системный комплекс. Банки, страховые компании и другие институты работают согласованно, реализуя программы первичных и повторных кредитов, кредитов с поручительствами и другие инструменты, формируя многоуровневую и многослойную сеть финансовых услуг.

Источник: «Финансовая газета»
Журналисты: Ма Линь, Ши Цзятуон
Редактор: Лю Нэнцзин