Лучшие акции инфраструктуры ИИ для инвесторов, ориентированных на рост, для покупки в 2026 году

Бешенство вокруг инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ) изменило финансовый профиль нескольких компаний, находящихся в центре этого процесса. Капитальные расходы гиперскейлеров выросли до уровней, которые два года назад казались бы абсурдными. И пока спрос продолжает появляться, чтобы поглотить строительство.

Эта динамика полностью проявилась, когда Amazon (AMZN +1.59%) и Alphabet (GOOGL +4.02%) (GOOG +4.11%) отчитались о результатах за первый квартал 29 апреля. Обе компании показали одни из лучших показателей облачных услуг за последние годы, и обе повысили свои планы по капитальным затратам, чтобы идти в ногу с тем, что руководство описывает как многолетний тренд. Для инвесторов, ищущих экспозицию в инфраструктуру ИИ в 2026 году, эти две компании могут быть самыми привлекательными вариантами сегодня.

Источник изображения: Getty Images.

Amazon

Выручка гиганта облачных технологий и электронной коммерции за первый квартал выросла на 17% по сравнению с прошлым годом и составила 181,5 миллиарда долларов. Но история именно облачного сегмента более впечатляющая.

Выручка Amazon Web Services (AWS) выросла на 28% до 37,6 миллиарда долларов — это самый быстрый рост за 15 кварталов. Еще более обнадеживающе, что рост AWS стабильно увеличивался за последние четыре квартала: с 17% до 20%, затем до 24% и до 28%. Операционная прибыль AWS при этом выросла до 14,2 миллиарда долларов, что дает операционную маржу около 38%.

Расширение

NASDAQ: AMZN

Amazon

Сегодняшние изменения

(1.59%) $4.23

Текущая цена

$270.05

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$2.9 трлн

Диапазон за день

$263.22 - $270.38

52-недельный диапазон

$196.00 - $278.56

Объем торгов

1.2 млн

Средний объем

48 млн

Валовая маржа

50.60%

Поддержка этого импульса — все более важный бизнес Amazon по производству собственных чипов.

Группа чипов компании — основанная на чипах Trainium, Graviton и Nitro — достигла годового оборота более 20 миллиардов долларов, при этом продолжая расти тройными цифрами. AWS также сообщил о бэклоге на сумму 364 миллиарда долларов, с более чем 225 миллиардами долларов обязательств по доходам за чипы Trainium.

Все это потребует больших затрат, но генеральный директор Amazon Энди Джасси выразил уверенность, что стремительный рост капитальных расходов компании окупится, отметив, что у нее уже есть «обязательства клиентов на значительную часть этих затрат».

Amazon планирует выделить около 200 миллиардов долларов на капитальные расходы в 2026 году — примерно на 56% больше, чем в 2025 году. И это основано на уже значительном росте расходов, который снизил свободный денежный поток компании за последние 12 месяцев с примерно 25,9 миллиарда долларов до 1,2 миллиарда долларов.

Alphabet

Результаты первого квартала Alphabet повторили многие из тех же тем. Консолидированная выручка онлайн-гиганта поиска выросла на 22% (19% в постоянной валюте) до 109,9 миллиарда долларов, что стало 11-м подряд кварталом с двузначным ростом.

Расширение

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сегодняшние изменения

(4.02%) $15.56

Текущая цена

$402.92

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$4.7 трлн

Диапазон за день

$385.00 - $403.30

52-недельный диапазон

$159.61 - $403.30

Объем торгов

17 млн

Средний объем

30 млн

Валовая маржа

60.43%

Дивидендная доходность

0.22%

И, как и Amazon, сегмент Google Cloud в Alphabet выделился больше всего. Доходы от облачных услуг компании выросли на 63% до 20 миллиардов долларов — резкое ускорение по сравнению с предыдущими кварталами. Более того, операционная прибыль облака утроилась по сравнению с прошлым годом и достигла 6,6 миллиарда долларов, повысив операционную маржу сегмента с 17,8% до 32,9%.

Кроме того, бэклог облачных услуг Alphabet почти удвоился по сравнению с предыдущим кварталом и превысил 460 миллиардов долларов.

Также генеральный директор Сундар Пичай отметил во время отчета за первый квартал, что «мы ограничены в вычислительных мощностях в ближайшее время», добавив, что доходы от облака были бы выше, если бы Alphabet смогла удовлетворить спрос клиентов.

Руководство ответило, повысив прогноз капитальных затрат Alphabet на 2026 год до диапазона 180–190 миллиардов долларов — по сравнению с предыдущим диапазоном 175–185 миллиардов долларов.

Финансовый директор Alphabet Анат Ашкенази добавила, что расходы на 2027 год должны «значительно увеличиться» по сравнению с этим годом.

Поиск, тем временем, остается основой всего остального. Доходы от поиска и других рекламных услуг выросли на 19% по сравнению с прошлым годом, а количество запросов достигло рекордного уровня — тенденцию, которую Пичай связывает в основном с функциями ИИ, такими как режим ИИ и обзоры ИИ, привлекающие пользователей обратно на платформу.

Пара, которую стоит рассматривать — внимательно

И Amazon, и Alphabet показывают результаты примерно на уровне, которого могли бы ожидать инвесторы, ориентированные на рост. Каждая из них монетизирует строительство инфраструктуры ИИ в реальном времени, и у каждой есть финансовые возможности для расширения лидерства. Для инвесторов с достаточно долгим горизонтом обе компании выглядят как привлекательные способы играть эту тему.

Но рынок явно заметил это. Акции Alphabet выросли примерно на 22% с начала года, а акции Amazon резко выросли за последний месяц, достигнув рекордного уровня в начале мая. Более того, оценки обеих компаний оставляют мало места для ошибок. Amazon торгуется примерно по 32 раза по прибыли, а коэффициент цена-прибыль у Alphabet составляет 29.

В целом, я считаю, что эти акции сегодня — хорошие покупки. Но учитывая их недавний рост, для начальных позиций сегодня имеет смысл начать с небольших объемов и оставить место для добавления при откатах.