Очередь на производство AI-чипов Amazon достигает колоссальных 225 миллиардов долларов. Это отличные новости для этой акции полупроводниковой отрасли, которая удвоилась в 2026 году

Крупные гиперскейлеры и компании облачных вычислений в последние годы активно разрабатывают собственные искусственные интеллектуальные (ИИ) чипы в попытке снизить зависимость от Nvidia и уменьшить операционные расходы дата-центров ИИ.

Amazon (AMZN 0,24%) — одна из таких компаний, которая занимается проектированием собственных чипов для выполнения внутренних задач ИИ в своих дата-центрах. Однако преимущества по производительности и эффективности затрат, обеспечиваемые кастомными ИИ процессорами Amazon, означают, что их чипы пользуются высоким спросом и у сторонних клиентов.

На самом деле, Amazon тихо превращается в крупного игрока на рынке ИИ-чипов. Давайте подробнее рассмотрим масштаб бизнеса Amazon в области ИИ-чипов, прежде чем перейти к высоко летящему полупроводниковому активу, который может помочь вам воспользоваться быстрым ростом, который наблюдает технологический гигант в сегменте ИИ-чипов.

Источник изображения: Amazon

Бизнес Amazon по ИИ-чипам набирает обороты

Кастомные ИИ-ускорители Amazon, известные как Trainium, пользуются огромным спросом. Об этом свидетельствуют комментарии генерального директора Энди Джасси на недавнем отчёте о доходах компании. Джасси отметил:

Наш бизнес по чипам продолжает расти быстрыми темпами и превышает ожидания многих. В первом квартале мы зафиксировали почти 40% роста по сравнению с предыдущим кварталом, а наш годовой показатель доходов уже превышает 20 миллиардов долларов и растёт трёхзначными процентами из года в год, хотя это несколько скрывает масштаб.

Если бы наш бизнес по чипам был отдельной компанией и продавал чипы, произведённые в этом году, AWS и другие сторонние клиенты, как делают другие ведущие компании по производству чипов, наш годовой доход достиг бы 50 миллиардов долларов.

Джасси добавил, что Amazon стал одним из трёх крупнейших производителей чипов для дата-центров в мире. Замечательный рост, который наблюдает компания из «Великолепной Семёрки», стимулируется улучшением характеристик её чипов Trainium. Компания утверждает, что её последний чип Trainium3 почти полностью распродан. Это неудивительно, поскольку сообщается, что Trainium3 обеспечивает на 30-40% лучший соотношение цена-производительность по сравнению с предыдущим поколением Trainium2.

Расширение

NASDAQ: AMZN

Amazon

Изменение за сегодня

(-0,24%) $-0,63

Текущая цена

$265,19

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,9 трлн

Диапазон за день

$263,22 - $266,24

52-недельный диапазон

$196,00 - $278,56

Объём торгов

518K

Средний объём

48M

Валовая маржа

50,60%

Что ещё более важно, Amazon утверждает, что чип Trainium2 сам по себе обеспечивает на 30% более высокое соотношение цена-производительность по сравнению с графическими процессорами (GPU). Эти преимущества в производительности объясняют, почему почти полностью распроданы чипы Trainium3. Более того, клиенты начали резервировать чипы следующего поколения Trainium4, которые появятся примерно через полтора года.

Такие крупные компании, как Anthropic и OpenAI, используют кастомные процессоры Amazon. Между тем, Meta Platforms готовится развернуть серверные центральные процессоры (CPU) Amazon Graviton в своих дата-центрах, чтобы «запускать ресурсоёмкие задачи CPU в рамках агентного ИИ с необходимой производительностью и эффективностью на их масштабах».

Такая стабильная база клиентов и невероятный спрос на ИИ-чипы Amazon объясняют, почему компания заявляет о «более чем $225 миллиардах обязательств по доходам от Trainium». Таким образом, бизнес Amazon по ИИ-чипам готов к впечатляющему росту в будущем, и это отличная новость для инвесторов Marvell Technology (MRVL +9,29%).

Marvell Technology станет крупным бенефициаром огромных заказов Amazon на ИИ-чипы

Amazon разрабатывает свои кастомные ИИ-чипы совместно с Marvell Technology. В декабре 2024 года компании углубили свои отношения на пять лет, при этом Marvell занимается проектированием кастомных ИИ-обработчиков и сетевых компонентов для Amazon.

Расширение

NASDAQ: MRVL

Marvell Technology

Изменение за сегодня

(9,29%) $15,28

Текущая цена

$179,78

Основные показатели

Рыночная капитализация

$144B

Диапазон за день

$169,00 - $182,31

52-недельный диапазон

$58,61 - $182,31

Объём торгов

743K

Средний объём

23M

Валовая маржа

50,10%

Дивидендная доходность

0,15%

Это партнёрство — одна из ключевых причин, почему Marvell демонстрирует стабильный рост. В финансовом году 2026 (завершился 31 января) выручка компании выросла на 42% по сравнению с прошлым годом и достигла $8,2 миллиарда. Прибыль за прошлый год выросла на 81% и составила $2,84 на акцию. Тесные связи с Amazon должны помочь компании сохранять здоровый рост и в будущем.

Проектировщик чипов ожидает, что его доходы от дата-центров вырастут на 40% в текущем финансовом году, а общий доход — на 30%. Ещё лучше, Marvell прогнозирует рост доходов на 40% в финансовом 2028 году. Компания планирует обеспечить как минимум $5,00 прибыли на акцию в следующем году.

Консенсус-прогнозы предполагают, что Marvell сможет поддерживать сильный рост прибыли и за пределами следующего финансового года.

MRVL EPS оценки на текущий финансовый год по данным YCharts

Легко понять, почему аналитики настроены оптимистично по поводу перспектив Marvell. В своём отчёте за март они отметили, что у компании есть «более 20 проектных побед или продуктовых решений, находящихся в производстве или планируемых к запуску» у нескольких клиентов в 2028 и 2029 годах. Всё это говорит о том, что Marvell находится в выгодной позиции для использования секулярного роста рынка кастомных ИИ-обработчиков, который, по данным Bloomberg, будет расти со среднегодовым темпом 27% до 2033 года.

Поэтому не удивляйтесь, если эта полупроводниковая акция продолжит расти в будущем. На момент написания этого текста акции Marvell удвоились в цене за 2026 год. Если она действительно достигнет $7,56 прибыли на акцию в 2029 году (в соответствии с консенсусом на графике) и будет торговаться по 43-кратному мультипликатору прибыли (как индекс Nasdaq Composite, насыщенный технологическими компаниями), цена её акции может достичь $325.

Это предполагает потенциальный рост на 91%. Поэтому инвесторы всё ещё могут рассматривать покупку этой ИИ-акции, поскольку она способна принести существенную прибыль даже после впечатляющих достижений этого года.