Программное обеспечение в медвежьем рынке: 2 акции с огромным потенциалом роста, по мнению Уолл-стрит

Последовательность в финансовом мире — это риск того, что искусственный интеллект (ИИ) нарушит существующие бизнесы программного обеспечения. С появлением новых инструментов, разработанных в сильно финансируемых лабораториях ИИ, позволяющих разработчикам быстро «кодировать» новые проекты только с помощью запросов на естественном языке, акционеры начали опасаться, что конкуренция возникнет повсюду и подорвет существующую прибыль поставщиков программного обеспечения.

Я считаю, что эта угроза преувеличена, предоставляя инвесторам хорошую возможность купить высококачественные бизнесы программного обеспечения по разумной цене. Вот два актива в сфере программного обеспечения с огромным потенциалом роста после этого медвежьего рынка программного обеспечения, по мнению Уолл-стрит.

Расширить

NASDAQ: WIX

Wix.com

Сегодняшнее изменение

(-30,32%) $-23,01

Текущая цена

$52,87

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$4,2 млрд

Диапазон за день

$51,61 - $58,53

52-недельный диапазон

$51,61 - $191,24

Объем торгов

215K

Средний объем

2,7M

Валовая маржа

68,07%

Ускоряющийся рост Wix

Wix.com (WIX 30,32%) — платформа для разработки сайтов, которая позволяет отдельным лицам или командам легко создавать сайты без кода. За последний год она снизилась почти на 70%. Мало смысла продавать Wix из-за низко-кодовой разработки программного обеспечения, поскольку компания уже десятилетия позволяет людям делать именно это для создания сайтов.

Уолл-стрит в настоящее время устанавливает среднюю целевую цену акции в $151, по сравнению с текущей ценой в $72.

На самом деле, новые инструменты ИИ, которые Wix разрабатывает для дальнейшего улучшения своей платформы для разработки сайтов, должны увеличить его адресный рынок. Мы уже видим это по цифрам. Рост выручки ускорился до 14% в последнем квартале, по сравнению с 13% в тот же квартал год назад. Это незначительное ускорение, но явно показывает, что инструменты ИИ не убивают движок роста разработки сайтов Wix.

Компания также приобрела стартап Base44, который помогает пользователям создавать мобильные приложения без кода. Это идеально сочетается с платформой Wix для низко-кодовой разработки сайтов. В момент приобретения в прошлом осенью у Base44 практически не было доходов, но он уже достигал $50 миллионов ежегодных повторяющихся доходов (ARR) к концу 2025 года. Это феноменальный рост, который, вероятно, продолжится и в 2026 году.

Свободный денежный поток Wix за последние 12 месяцев составил $570 миллионов. Рыночная капитализация в настоящее время менее $4 миллиардов. Это отличная возможность для инвесторов купить устойчивую акцию роста по очень низкой цене.

Источник изображения: Getty Images.

Дешевая цена акций Adobe

Adobe (ADBE 2,66%) снизилась почти на 45% за последние 12 месяцев. Конгломерат программного обеспечения, поддерживающий видеомонтаж, редактирование фотографий, рабочие процессы разработки приложений, PDF и многие другие программы для креативной индустрии, сталкивается с растущими опасениями по поводу разрушения ИИ. Средняя целевая цена акции — $429, по сравнению с текущей ценой в $258.

Идея заключается в том, что маркетинговые агентства или небольшие команды разработчиков могут скопировать набор продуктов Adobe, интеграцию платформ и десятилетия разработки программного обеспечения, просто попросив чат-бота воспроизвести их. Хотя инвесторы не должны недооценивать растущие возможности чат-ботов вроде Claude, это кажется маловероятным. Группа маркетологов не хочет тратить время на создание программ для видеомонтажа, поэтому они платят Adobe небольшую подписку каждый год.

Другие стартапы, такие как Figma или Canva, — настоящие конкуренты Adobe. Обе компании выросли за последние годы и проникли на территорию продуктов Adobe. Однако пока кажется, что Adobe все еще может расти благодаря увеличению конкуренции. В прошлом квартале компания зафиксировала рекордную выручку в $6,2 миллиарда, имела большой заказ и начала выкупать акции по сниженной цене.

Выручка Adobe стабильно росла последние 10 лет и должна продолжать расти, поскольку компания повышает цены на свои подписки и привлекает новых клиентов. Акции торгуются по мультипликатору всего 12,5x по операционной прибыли за последний год, что является одним из самых низких уровней за всю историю, делая это отличным моментом для покупки акций.

Данные ADBE EV к EBIT по YCharts

Реальна ли угроза ИИ?

Может быть проще группе разработчиков программного обеспечения создать конкурирующие продукты для Wix или Adobe, чем это было несколько лет назад. Но это не означает, что клиенты автоматически перейдут на новые программы, оставляя системы, которым доверяли десятилетия. Вы берете на себя большой риск, переносит всю операционную систему на программное обеспечение, созданное ИИ, когда существующие решения от Wix, Adobe или других проверенных поставщиков уже работают для вас.

Идея о том, что владельцы малого бизнеса, платящие за сайт Wix, или команды маркетологов, использующие Adobe, каким-то образом перейдут на платформы замены кода и уйдут с этих программ, смешна. Угрозы ИИ для всего бизнес-мирa — реальны, но это не значит, что существующее программное обеспечение умрет завтра или что все будут целыми днями использовать чат-ботов для кодирования замен.

Не позволяйте заголовкам и падению цен на акции пугать вас. Сейчас отличное время для покупки акций Adobe и Wix.com по сниженной цене.