Только что наткнулся на теорию экономического цикла Джорджа Трича, которая активно обсуждается в Твиттере, и честно говоря, она довольно заставляет задуматься для тех, кто сейчас думает о позиционировании портфеля. Основная идея проста, но мощна: разделить экономическую историю на три четкие фазы — паника, бум и трудности — и использовать эту структуру для определения времени ваших движений с активами. Джордж Трич разработал это еще в 1800-х годах, и это действительно очень похоже на то, что мы видим с циклами волн Кондратьева. Логика такова. Годы паники — это когда рынки рушатся — подумайте о 1927, 1945, 2019 — страх повсюду, цены колеблются дико. Затем идут годы бумa, золотая середина, когда активы достигают пика, и все чувствуют эйфорию. Это ваш окно для выхода. Наконец, есть фаза трудностей, те годы спада, когда активы дешевеют, и терпеливые инвесторы могут накапливать. Вот где становится интересно для нас в 2026 году. Согласно рамкам Джорджа Трича, мы буквально сейчас находимся в фазе бумa. Если вы покупали активы в 2023 году во время трудного периода, то теоретически сейчас ваше время зафиксировать прибыль и перераспределить активы. График показывает, что 2026 год — это что-то еще более значимое — это пересечение пятого экономического цикла (интернет-эпоха) с шестым циклом (ИИ, новая энергия, инфраструктура вычислений). Поэтому теория Джорджа Трича подразумевает, что не стоит просто продавать и сидеть в наличных. Вместо этого, перераспределите активы из старой экономики в реальные драйверы роста следующей волны. Продайте устаревшие позиции, зафиксируйте прибыль 2023 года и решительно переключайтесь на ИИ, возобновляемую энергию, инфраструктуру и вычислительные мощности. Хотите верьте, хотите нет, но этот паттерн стоит учитывать. Мы находимся в точке перелома, и вековая рамка Джорджа Трича внезапно кажется очень актуальной для того, куда должен течь капитал дальше.