Меня часто спрашивают в последнее время: могу ли я жить на проценты с миллиона долларов? Краткий ответ — возможно, но это гораздо сложнее, чем большинство людей думает.

Давайте разберём, что здесь действительно важно. Классическое правило 4% говорит, что вы можете ежегодно снимать 40 000 долларов со своего портфеля и теоретически не остаться без денег. Звучит надёжно на бумаге, правда? Но вот в чем дело — последние исследования крупных институциональных команд указывают на нечто иное. Они советуют сначала тестировать более низкие ставки, в диапазоне примерно 3,5–3,8 процента, особенно если речь идет о долгой пенсии.

Почему произошёл сдвиг? Ожидания по доходности в будущем изменились. Ожидается, что рынки не смогут приносить такие же реальные доходы, как в прошлые десятилетия, что означает, что старые предположения уже не совсем актуальны. Так что, если вы спрашиваете, могу ли я жить на проценты с миллиона долларов, вам нужно учитывать эту реальность.

Давайте посмотрим на реальные цифры. При 3,5% это примерно 35 000 долларов в год до налогов. При 3,8% — около 38 000 долларов. При 4% — 40 000 долларов. Эти разницы важны за 30+ лет. Но вот что большинство людей упускает: это цифры до налогов. Ваши реальные доступные деньги зависят от того, снимаете ли вы с налогооблагаемых счетов, Roth или традиционных пенсионных счетов. Снятие 40 000 долларов не означает, что у вас в кармане именно столько.

Больше всего рискуют недооценивать риск последовательности доходов. Представьте, что ваш портфель падает на 30% в первый год выхода на пенсию, и вам приходится продавать активы на дне рынка. Это жестко и может реально подорвать вашу долгосрочную устойчивость, даже если рынки позже восстановятся. Именно поэтому консервативные планировщики рекомендуют держать в наличных или облигациях 1–3 года расходов в качестве буфера.

Инфляция — ещё один тихий убийца. Фиксированная сумма снятия со временем теряет покупательную способность. Если сегодня вы снимаете 40 000 долларов, то через 20 лет эти деньги будут покупать значительно меньше без корректировок.

Так что, могу ли я жить на проценты с миллиона долларов? Посчитайте с учетом вашей налоговой ситуации, гибкости расходов и протестируйте сценарии плохих рыночных условий. Не просто используйте правило 4%, и всё. Попробуйте 3,5%, посмотрите, как это ощущается. Смоделируйте, что произойдет, если доходность будет ниже ожидаемой. Включите налоги в расчет. И если ваши основные расходы почти не укладываются даже в консервативные ставки, возможно, стоит искать другие источники дохода или рассматривать частичную аннуитизацию для стабильности.

Настоящий подход: оцените ваши после-налоговые обязательные расходы, выберите консервативную ставку снятия как базу, убедитесь, что ваше распределение активов реально поддержит это, проведите сценарии с стресс-тестами и заложите буферы. Так вы действительно сможете понять, подходит ли вам миллион долларов.