Является ли эта растущая акция полупроводниковой промышленности выгодной покупкой после её крупной сделки с Nvidia?

Corning (GLW 4.41%) — одна из старейших компаний Америки. Она была основана в 1851 году и производила стекло для некоторых из самых революционных продуктов мира, включая оригинальную лампочку Томаса Эдисона и Apple’s iPhone.

Но акции Corning за последний год выросли на 340% благодаря передовым волоконно-оптическим кабелям компании для дата-центров, которые пользуются высоким спросом со стороны индустрии искусственного интеллекта (ИИ), поскольку они могут передавать информацию между чипами и компонентами значительно быстрее, чем традиционные медные альтернативы.

Corning подписала несколько сделок на сумму в несколько миллиардов долларов только в 2026 году с операторами гиперскейл дата-центров. Но 6 мая компания объявила о новом партнерстве с Nvidia (NVDA +0.64%), которое может увеличить производственные мощности по оптическому соединению в 10 раз в ближайшие годы. В связи с этим возникает вопрос: есть ли еще время купить акции Corning?

Источник изображения: Getty Images.

Сделка с Nvidia — это переломный момент

Nvidia поставляет лучшие в мире графические процессоры (GPU) для дата-центров, которые являются основными чипами, используемыми в разработке ИИ. Клиенты часто используют их в конфигурации с помощью дата-центрового стека NVLink-72, который включает 72 GPU, 36 центральных процессоров (CPU) и современное сетевое оборудование.

Эти компоненты соединены двумя милями медных кабелей, что все чаще сталкивается с ограничениями по скорости и энергоэффективности, поскольку последние модели ИИ требуют рекордных объемов вычислительной мощности. Оптоволокно доказало свою способность передавать данные намного быстрее и на большие расстояния, чем медь, с минимальной потерей данных, быстро став материалом выбора.

В начале этого года Corning запустила новый продукт под названием Multicore Fiber (MCF), который объединяет четыре ядра в одном волоконном стержне диаметром 125 микрон. Благодаря вчетверо большей плотности по сравнению с однопроходным решением, Corning утверждает, что операторы дата-центров могут достигать той же производительности, используя на 75% меньше кабелей.

Поскольку оптоволокно явно является будущим соединений дата-центров, неудивительно, что Nvidia заключила такую значительную сделку с Corning. Но Nvidia — это не просто клиент, поскольку она предоставила нераскрытую сумму финансирования для помощи Corning в строительстве трех новых производственных мощностей. Кроме того, у чипмейкера есть опция приобрести долю в компании на сумму 3 миллиарда долларов.

Доходы Corning, связанные с ИИ, уже растут

Corning за первый квартал 2026 года (закончившийся 31 марта) получил основной доход в размере 4,3 миллиарда долларов, что на 18% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Бизнес компании по оптическим коммуникациям принёс 1,8 миллиарда долларов, что выросло на 36%, что значительно быстрее, чем рост в 35% в четвертом квартале 2025 года, что подчеркивает импульс в продажах оптоволокна.

Расширение

NYSE: GLW

Corning

Изменение за сегодня

(-4.41%) $-9.15

Текущая цена

$198.24

Основные показатели

Рыночная капитализация

$171B

Диапазон за день

$188.29 - $205.32

52-недельный диапазон

$46.77 - $208.92

Объем торгов

283K

Средний объем

13M

Валовая маржа

35.64%

Дивидендная доходность

0.56%

На самом деле спрос настолько силен, что Corning в настоящее время обладает значительной ценовой властью, что повышает её прибыльность. Бизнес по оптическим коммуникациям принёс чистую прибыль в 387 миллионов долларов за первый квартал, что на 93% больше по сравнению с прошлым годом. Это составляло более половины от общего чистого дохода Corning в 612 миллионов долларов.

Но этот этап роста только начинается. В январе материнская компания Facebook — Meta Platforms — подписала сделку на покупку оптоволоконных решений Corning на сумму 6 миллиардов долларов в ближайшие годы, которые она будет использовать в своих дата-центрах ИИ. А во время конференц-звонка с инвесторами 28 апреля генеральный директор Corning Уэнделл Уикс заявил, что компания подписала еще две сделки с гиперскейл-клиентами аналогичного размера и масштаба, как сделка с Meta.

Когда к этому добавить сделку с Nvidia, бизнес Corning по оптическим коммуникациям может иметь потенциальный доход на десятки миллиардов долларов.

Акции Corning недешевы, но всё еще могут быть выгодной покупкой

Исходя из скорректированной (не по стандартам GAAP) скользящей прибыли за последние 12 месяцев в размере 2,69 доллара на акцию, акции торгуются по довольно высокой цене с коэффициентом P/E почти 90. Для сравнения, это значительно дороже, чем акции Nvidia, которые торгуются с коэффициентом P/E 44.

Однако аналитики считают, что у компании есть невероятный потенциал сделок, который может привести к прибыли в 4,21 доллара на акцию в 2027 году (по данным Yahoo! Finance), что даст ей прогнозный коэффициент P/E около 50. Это все еще не кажется дешевым по сути, но если аналитики прогнозируют аналогичный рост прибыли в 2028 и 2029 годах, то акции Corning могут выглядеть выгодной покупкой при текущей цене, если смотреть назад на этот момент.

Проще говоря, акции Corning все еще могут быть отличной покупкой прямо сейчас, но чтобы получить положительную доходность, стоит держать их как минимум три года из-за высокой оценки.