Только что наткнулся на что-то интересное – есть старая теория Сэмюэля Беннера 1875 года о прогнозировании экономических циклов, и честно говоря, она удивительно актуальна, когда думаешь о том, когда зарабатывать в рынках.

Итак, по сути, Беннер разбил финансовые рынки на три повторяющихся паттерна. Во-первых, у вас есть годы паники – это тяжелые периоды, когда происходят финансовые кризисы и рынки рушатся. Вспомните 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019. Теория предполагает, что они появляются примерно каждые 18-20 лет, и главный совет здесь прост: не паниковать и не продавать в эти времена. Просто держитесь.

Затем идут годы бумов – это время, когда действительно стоит брать прибыль. Рынки восстанавливаются, цены растут, и это период, когда можно зарабатывать, продавая и фиксируя прибыль. Годы вроде 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, и сейчас мы находимся в одном из этих циклов в 2026 году.

Третий паттерн – годы рецессий – когда цены занижены, а экономика борется. Именно в это время умные деньги заходят. Вы покупаете акции, землю, товары по низким ценам, а потом держите до возвращения бумов. Исторические примеры: 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023. Обратите внимание, что 2023 был отмечен как период рецессии, что логично при взгляде назад.

Вся эта структура сводится к таймингу: накапливайте во времена трудностей, когда активы дешевы, а затем распределяйте во время бумов, когда цены растут. Полностью избегайте панических лет – не боритесь с рынком, когда он в кризисе.

Очевидно, это не кристальный шар. Рынки формируются политикой, войнами, технологическими прорывами, изменениями в политике – гораздо больше переменных, чем просто цикл. Но как долгосрочный взгляд для понимания рыночных паттернов и определения времени для заработка? Это довольно надежная историческая точка отсчета. Этот паттерн удивительно хорошо держится на протяжении веков, даже если не является идеально предсказательным.