Я только что понял, что очень много новичков в криптовалюте не понимают двух основных понятий — что такое long и short. На самом деле это не так сложно, как кажется, но без хорошего понимания легко потерять деньги.

Интересно, что термины «long» и «short» в торговле существуют уже давно, даже есть документы с описаниями с 1852 года, использующие эти термины. Согласно объяснению, что такое long, он связан с принципом работы: long (длинный) потому, что рост цены обычно занимает время, а short (короткий) потому, что снижение цены происходит быстрее.

Итак, что конкретно означает long? Всё очень просто — когда вы открываете позицию long, вы предполагаете, что цена вырастет. Вы покупаете актив по текущей цене, ждёте роста и продаёте, чтобы получить прибыль. Например, если биткоин сейчас стоит 61 000 долларов, и вы верите, что он поднимется до 65 000, вы просто покупаете и ждёте. Прибыль — это разница между ценой покупки и продажи.

Обратное, short — это когда вы ставите на снижение цены. Вы берёте актив в долг у биржи, продаёте его по текущей цене, ждёте падения, а потом покупаете обратно по более низкой цене, чтобы вернуть долг. Если биткоин с 61 000 упадёт до 59 000, вы заработаете 2 000 долларов (минус комиссия за займ). Этот механизм кажется сложным, но на бирже всё происходит автоматически за несколько секунд.

Торговое сообщество обычно называет тех, кто открывает long, «быками» — они верят, что рынок будет расти. А тех, кто short, — «медведями» — они ставят на снижение. Отсюда появились понятия «bull market» (рынок роста) и «bear market» (рынок падения).

Есть одна техника, называемая хеджированием (hedging), которую используют многие трейдеры. Идея — открыть две противоположные позиции, чтобы снизить риск убытков. Например, если я открыл long на 2 биткоина, но не уверен, я могу открыть short на 1 биткоин, чтобы зафиксировать убытки. Если цена вырастет с 30 000 до 40 000, прибыль составит (2-1) × (40 000-30 000) = 10 000 долларов. Если цена упадёт до 25 000, убытки будут только 5 000 вместо 10 000. Но в этом есть компромисс — вы уменьшаете потенциальную прибыль вдвое.

Фьючерсные контракты — это популярный инструмент для открытия длинных или коротких позиций без необходимости владения активом. В крипте очень популярны бессрочные фьючерсы (perpetual), потому что у них нет даты истечения, и вы можете держать позицию сколько угодно. Важно помнить, что каждые несколько часов нужно платить funding fee (плату за финансирование), которая — это разница между спотовой ценой и ценой фьючерса.

Есть большой риск, называемый ликвидацией — если цена резко развернётся и ваш маржинальный залог (margin) окажется недостаточным, позиция будет автоматически закрыта. Биржа отправит вам «margin call» — предупреждение о необходимости пополнить счёт. Если не сделать этого, сделка закроется автоматически.

Многие новички выбирают long, потому что это проще — механизм похож на обычную покупку-продажу. Short более сложен и часто кажется нелогичным. Кроме того, снижение цены обычно происходит быстрее и сложнее предсказать, поэтому short более рискованный.

Важно помнить о leverage (кредитном плече) — многие трейдеры используют его для увеличения прибыли, но при этом он увеличивает и риск убытков. Заимствование средств для торговли даёт не только потенциально большую прибыль, но и большие риски. Нужно постоянно следить за уровнем маржи.

В итоге, long и short — это инструменты для заработка на колебаниях цен. Вы выбираете их в зависимости от своих прогнозов. Главное — правильно управлять рисками — не всегда нужно использовать кредитное плечо или сложное хеджирование. Многие богатейшие трейдеры — это те, кто умеет управлять рисками, а не те, кто ставит всё на одну карту.