ЗАГОЛОВОК: Ночной кластер Ирана — 13 мая 2026 года

Самолет "Air Force One" направляется в Пекин с шестнадцатью генеральными директорами и государственным секретарем. Первое за почти девять лет государственное посещение Китая Трампом. Официальная повестка включает Иран. Реакция рынка на 76-й день: рынки мира всё равно продолжали снижаться. Трафик в Хормузе к июню — 30,5%, вся лестница мира снизилась на 4-7 п.п., даже декабрьская — 61,5% (-7 п.п.).
Кластер делает то, что он делал всю неделю — постепенно снижаясь под воздействием каждого входного сигнала — и теперь он делает это во время начала визита.
КАТАЛИЗАТОРНАЯ ЛЕНТА
12/05 13:30 UTC — Индекс потребительских цен США 3,8% г/г, превзошёл консенсус в 3,7%, вырос с 3,3% ранее. Самый горячий показатель с мая 2023 года. В основном за счёт энергии (цена нефти в Хормузе).
12/05 16:30 — Сенат подтверждает Кевина Ворша в должности члена ФРС 51-45. Ожидается голосование за кандидатуру председателя ФРС в среду/четверг. Срок полномочий Пауэлла заканчивается в пятницу 15/05; Пауэлл планирует остаться в должности губернатора, а не председателя, ссылаясь на "юридические атаки на ФРС".
12/05 вечером — подтверждено через NBC + 6 источников, что операция "Молот" (Operation Sledgehammer) теперь официально подтверждена, рассматривается как "переформатирование для сброса 60-дневных часов полномочий на войну".
13/05 — Трамп на борту "Air Force One" в пути в Пекин. Делегация: Маск (Tesla), Кук (Apple), Хуанг (Nvidia), Амон (Qualcomm), Финк (BlackRock), Соломон (GS), Шварцман (Blackstone), Фрейзер (Citi), Ортберг (Boeing) + 7 других. Первое за девять лет государственное посещение США в Китай. Повестка: Тайвань, война с Ираном, редкоземельные металлы, ИИ, торговля.
13/05 — Иран повторяет 5 предварительных условий через Fars: война окончена, санкции сняты, средства освобождены, репарации, суверенитет над Хормузом. Всё ещё максималистски.
Поле боя: 7 форс-мажоров остаются неизменными с 05.03.2026 (День 69). THAAD — около 40-50% разрушен. Ирак и Пакистан публично обеспечивают Иранские нефтеперевозки через Хормуз — Тегеран демонстрирует контроль за потоками.
РЕАКЦИЯ РЫНКА (изменение за 24 часа с момента дайджеста §1)
Трафик в Хормузе возвращается к норме к концу июня: 30,5% — да (-3 п.п.). Снижение примерно на 15 п.п. за 3 дня.
Постоянное мирное соглашение США и Ирана к 31 декабря: 61,5% (-7 п.п.). Даже долгосрочные показатели начинают ломаться.
Постоянное мирное соглашение США и Ирана к 30 июня: 34,5% (-4 п.п).
Снятие блокады Трампа к 30 июня (объявление — решено): 51,0% (-7,5 п.п). Самое большое движение за 24 часа.
Дипломатическая встреча США и Ирана до 31 мая: 23,5% (-4 п.п).
Трафик в Хормузе к концу мая: 7,5% (-4 п.п).
Иран соглашается на прекращение обогащения к 30 июня: 24,0% (-3,5 п.п). Уран снижается после смерти сделки.
ПОДЪЁМЫ (расхождение):
WTI достиг 105 в мае: 75,5% (+5,5 п.п). Достижение 110: 55,5% (+3,5 п.п). Достижение 120: 25,5% (+4 п.п).
Нефтяная лестница продолжает расти с начала визита, в то время как лестница мира снижается. Они оценивают одно и то же с двух сторон: продолжающийся конфликт, сохраняющаяся премия на нефть.
Эскалация Cluster_2 снизилась на 1-2 п.п. (воздушное пространство — 31 мая 38,5%, падение режима — 4,5%). Всплеск "Молота" полностью поглощён.
ОПЕРАЦИОНАЛЬНАЯ ИСТИНА
Иран контролирует пролив, что подтверждается двусторонними нефтяными сделками Ирака и Пакистана. Питание PortWatch IMF с 19.04 (24 дня) отключено. Микроскопические подводные лодки класса Ghadir, развернутые IRGC как "невидимый страж". Иран действует, а не отступает.
7 форс-мажоров остаются неизменными, День 69. Восстановление трафика в Хормузе — месяцы даже при подписанном документе — физически кластер не может развернуться к 31 мая или даже к 30 июня. Поэтому операционный НЕТ важен независимо от политического курса.
ДВОЙНЫЕ ПРОБЕЛЫ-РЕШЕНИЯ (дайджест §3, структурные)
Объявление о снятии блокады Хормуза к 30 июня (51,0%) против операционного (30,5%) = +20,5 п.п. — самый широкий разрыв в кластере, который за ночь увеличился на 4,5 п.п. из-за объявления (рынок отказался верить, что оно произойдет). Обещание по урану к декабрю — +18 п.п., к июню — +5 п.п. — та же картина, рынок "говорит", что Иран говорит, а рынок более богат, чем реальное событие. Базовые показатели §2 появятся в ещё двух ежедневных обзорах, прежде чем начнут срабатывать сигналы отклонения.
ТЕЗИСНАЯ РАМКА
День 76, первый день визита в Китай, и смысл между строк таков: Трамп не привёз шестнадцать руководителей и главу государства просто так. Эта делегация — Tesla, Apple, Nvidia, Qualcomm, BlackRock, Goldman, Blackstone, Citi, Boeing — это инфраструктура для сделок, а не дипломатия. Что-то обменивается. Официальная повестка включает Иран на четвёртом месте, после Тайваня, редкоземельных и ИИ. Но единственный рычаг, который есть у любой внешней стороны на Тегеран, — это Пекин — экономика Ирана зависит от закупок китайской нефти. Если Си закроет кран, бюджет IRGC на давление на пролив уменьшится за недели, а не за месяцы. Поэтому Иран входит в повестку, даже если он не в заголовках.
Что говорит рынок, когда самолет приземляется: он не верит, что Си что-то сделает. Мирное соглашение к 31 декабря упало на 7 п.п. с начала визита. Операционный контроль Хормуза продолжается. Нефть продолжает качать. Сделка рынка — что Си возьмёт всё, что Трамп предложит по чипам, капиталам и Boeing, и не даст ничего конкретного по Ирану — потому что у Китая есть свои интересы в нефти и продолжении потоков.
Контраргумент: делегация из 16 руководителей говорит, что Трамп собирается *дать* Си больше, чем обычно, и вопрос — входит ли его запрос по Ирану в пакет с достаточными уступками для прохождения. Состав делегации показывает масштаб запроса. Рынок этого не заложил. Асимметричная стратегия — держать длинную позицию по миру к 30 июня по 0,345, основываясь на том, что "любой результат, достигнутый при посредничестве Китая, поднимет этот показатель до 0,45-0,50" — есть, но это территория удвоения для тех, кто уже длинно по миру по более высокой цене входа. Чистая стратегия — *наблюдать*, час за часом, совместный отчёт, начинающийся сегодня по UTC. Конкретная линия по Ирану/Хормузу в совместном заявлении — +5-10 п.п. по рынкам мира за час. Молчание по Ирану — продолжение снижения.
Что ещё не произошло: перезапуск проекта "Свобода". Атака корабля. Формальное признание Ирана. Заказ операции "Молот". Рынок оценивает растущий риск краха по утечкам планирования, а не по кинетическим событиям. Когда начнутся реальные боевые действия, движения не будут на 5 п.п.
🇺🇸 × 🇨🇳 × 🇮🇷 — "Air Force One" в воздухе с шестнадцатью руководителями. Рынки мира снижаются ещё до взлёта. Рынок не верит, что Си что-то сделает. Состав делегации говорит, что Трамп ожидает, что он сделает. День 76, и следующие 72 часа решают.