Просто наблюдаю, как рынок снова падает сегодня, и честно говоря, распродажа начинает иметь смысл, когда заглянешь под капот. Криптовалюта резко рухнула сегодня утром, общий рынок снизился примерно на 3,2%, стерев около 50 миллиардов долларов за несколько часов. Биткойн сильно упал, опустившись примерно до 81 280 долларов, а Ethereum скользнул до 2 320 долларов. Но вот в чем дело, почему криптовалюта так сильно падает прямо сейчас? Это не просто случайная паническая распродажа.

Настоящее давление исходит от распутывания заемных средств. Я видел, как за два часа ликвидировали более 55 миллионов долларов в длинных позициях, что вынудило множество трейдеров выйти из своих позиций и добавило еще больше продавливого давления. Когда у тебя тонкая ликвидность и сразу много принудительных продавцов выходит на рынок, все становится очень плохо очень быстро. В то же время институциональные деньги тихо выходят через спотовые Bitcoin ETF, за последние пару недель из них ушло около 2,8 миллиарда долларов. Этот постоянный утечка доверия значительно усложняет поиск покупателей на падениях.

Индекс страха находится около 17, что глубоко в зоне крайнего страха. Везде ощущается колебание, несмотря на появление некоторых позитивных новостей. Удивительно, как хорошие новости не имеют значения, когда позиционирование полностью неправильное и людей выбивают из рынка. Ethereum прорвал важный уровень поддержки, что добавило медвежьего настроения, хотя долгосрочная структура еще не полностью разрушена.

Тем временем драгоценные металлы растут очень быстро. Золото выросло примерно на 11% с недавних минимумов, а серебро подскочило почти на 20%. За всего лишь 30 часов примерно 4 триллиона долларов перетекли в безопасные активы вместо рисковых. Это говорит о том, куда сейчас движутся капиталы.

Следующее заседание ФРС, вероятно, станет следующим крупным катализатором, который повлияет на рынки. Некоторые аналитики смотрят на уровень 58 000 долларов как на потенциальную зону поддержки, если распродажа продолжится. Но в целом, это не крах, вызванный одной новостью. Это распутывание заемных средств, продажа ETF, слабая ликвидность и перераспределение капитала в сторону безопасности. Пока это давление не ослабнет, ожидайте сохранения волатильности. Просто торгуйте по структуре и оставайтесь терпеливыми.