Поднялся почти на 60% в этом году, стоит ли уже покупать акции CoreWeave?

CoreWeave (CRWV 7,85%) имела феноменальный 2026 год. Ее акции выросли почти на 60% с начала года, но почти вся эта ралли началась, как только календарь перешел в апрель. С такими доходами инвесторы могли бы простить себя за то, что они пропустили лучшее время для акций CoreWeave, но когда вы посмотрите на ее темпы роста, это может заставить инвесторов взглянуть на нее снова.

Реальность такова, что бизнес CoreWeave быстро расширяется, что обычно оправдывает быстро растущую цену акций. Именно это мы и наблюдаем, но не слишком ли быстро и далеко поднялись акции? Или рост является движущей силой этого подъема?

Источник изображения: Getty Images.

Бизнес CoreWeave процветает

CoreWeave — это компания в области неоклауд-технологий и сосредоточена на оснащении своих дата-центров GPU от Nvidia. На самом деле Nvidia является крупным инвестором в CoreWeave, что является отличной поддержкой. Nvidia — одна из самых быстрорастущих компаний на Земле, если она использует свои ресурсы для инвестиций в другую компанию. Nvidia считает, что она может добиться большего, владея акциями CoreWeave, чем инвестируя этот капитал обратно в свой собственный бизнес.

Бизнес-модель CoreWeave проста: наполнять свои дата-центры передовыми GPU и сдавать избыточную мощность в аренду гиперскейлерам искусственного интеллекта (ИИ), таким как Meta Platforms и Microsoft (две из основных клиентов CoreWeave).

Расширение

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Сегодняшние изменения

(-7,85%) $-9,00

Текущая цена

$105,70

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$63B

Дневной диапазон

$101,14 - $110,87

52-недельный диапазон

$57,32 - $187,00

Объем торгов

1,2 млн

Средний объем

28 млн

Валовая маржа

34,82%

Со всеми накопившимися спросами на ИИ, это отличный бизнес для CoreWeave, и успех проявляется в ее финансах. В первом квартале 2026 года доход CoreWeave вырос на 112% по сравнению с прошлым годом и составил 2,1 миллиарда долларов. Задолженность по доходам CoreWeave выросла на 284% по сравнению с прошлым годом и сейчас составляет почти 100 миллиардов долларов. Хотя это не является реальным доходом, это показывает, насколько масштабными являются контракты, которые подписывают клиенты CoreWeave.

При таком росте кажется очевидным, что это выгодная покупка, но есть и другие соображения. Строительство дата-центров и покупка GPU Nvidia не из дешевых, и у CoreWeave нет других бизнесов для финансирования своего расширения. В результате она берет на себя значительный долг для финансирования своего роста.

Долг CoreWeave (квартальный) по данным YCharts

Однако, если CoreWeave сможет стабилизироваться как бизнес и достичь желаемого масштаба, индустрия облачных вычислений — это та, которая обеспечивает стабильные денежные потоки и может предложить отличную бизнес-экономику. CoreWeave потребуется сбалансировать стремительный рост с учетом будущего.

С полным развертыванием ИИ-строительства маловероятно, что CoreWeave замедлится в ближайшее время. Поэтому эти невероятные темпы роста продолжатся. Суд пока не вынес решения о том, сможет ли CoreWeave стать успешной долгосрочной инвестицией, но инвесторы не узнают этого еще много лет. Это делает CoreWeave рискованной инвестицией, но у нее есть значительный потенциал роста, если она сможет превратить всю свою контрактную работу в реальный бизнес.