#Gate广场五月交易分享 #半导体板块集体回调 Инвесторы о чем беспокоятся? Общее снижение рынка американских акций в секторе чипов, рынок ждет отчета Nvidia для определения направления

Во вторник акции американских чипов коллективно откатились после рекордного роста, вызванного ИИ. За последнее время рост, связанный с темой ИИ, проявлялся всеобъемлюще, перестав ограничиваться только Nvidia, что подтолкнуло весь сектор чипов к новым максимумам. В тот день Qualcomm упала более чем на 11%, установив худшее однодневное снижение с 2020 года, став самой убыточной компонентой индекса S&P 500. Intel снизилась на второе место, потеряв почти 7% в тот день.
Несмотря на значительное снижение во вторник, цена акций Intel за последний месяц выросла на 85%, а с начала года — почти на 227%, поскольку рынок постепенно осознает важность их центральных процессоров (CPU) для серверов в эпоху ИИ. В области памяти Micron Technology снизилась примерно на 4%, а SanDisk — примерно на 6%. Однако акции SanDisk с начала года выросли более чем в шесть раз. Кроме того, Skyworks Solutions упала более чем на 5%, Marvell Technology — примерно на 4%. ETF iShares Semiconductor, отслеживающий сектор чипов, снизился на 3%. Индекс полупроводников Филадельфии во вторник резко упал более чем на 3%, но за год индекс все еще вырос более чем на 60%.

Чего боятся инвесторы?
Причиной этого отката стал: важные данные по инфляции в США оказались выше ожиданий рынка, а ситуация в Иране подняла цены на нефть, что заставило инвесторов перейти в режим «уклонения от рисков». Аналитики отмечают, что на рынке наблюдается «истощение покупок», а также инвесторы опасаются, что последние данные по инфляции могут негативно повлиять на обещания по расходам на дата-центры. Аналитик Jefferies по торговле акциями Jeffrey Favuzza во вторник отметил, что одна из причин общего снижения сектора полупроводников — «некоторые признаки истощения покупок после недавнего роста».
Генеральный директор Davidson Gil Luria указал на более широкие опасения по поводу высокой инфляции. В комментарии по электронной почте для СМИ он заявил, что инвесторы считают, что последние данные по инфляции «являются сигналом: если компании сократят инвестиции в ИИ, темпы строительства дата-центров могут замедлиться». Он отметил, что это приведет к снижению спроса на чипы. Следующий катализатор рынка: отчет Nvidia. Помимо отчетности Nvidia по GPU, инвесторы диверсифицируют свои инвестиции в области, считающиеся выгодными от ИИ, и ранее недооцененные важные для инфраструктуры ИИ. Инвесторы делают ставку на то, что переход от обучения ИИ к агентам ИИ повысит спрос на другие компоненты ИИ, такие как память, GPU и др. Аналитик Bernstein Stacy Rasgon недавно заявил: «Деньги сначала поступили в сектор памяти, затем перешли к полупроводниковому оборудованию, оптическим модулям, источникам питания и CPU. Эти сегменты ранее не осознавались как движимые волной ИИ». Следующим фокусом внимания инвесторов станет отчет Nvidia, который станет «самым важным отчетом в мире», определяющим дальнейшее направление американского рынка акций, поскольку он даст важные доказательства о том, сохраняется ли сильный спрос на инфраструктуру ИИ по всему миру. Nvidia планирует опубликовать отчет за первый квартал 2027 финансового года по состоянию на 26 апреля после закрытия торгов на американском рынке. Уолл-стрит в целом ожидает, что Nvidia покажет значительно превышающие ожидания показатели по выручке и прибыли. Известное инвестиционное банкировское агентство Wedbush недавно отметило, что сезон отчетов Q1 уже прозвучал тревожным сигналом для тех, кто наблюдает за революцией ИИ со стороны, и что отчет Nvidia, который выйдет на следующей неделе, может стать очередным катализатором роста технологических акций.