Цена на литий карбонат вновь поднялась до 200 000 юаней, лидеры в области литий-ионных аккумуляторов показывают рост прибыли и акций

【Глобальное интернет-экономическое обозрение】С мая 2026 года цены на спотовом рынке лития непрерывно преодолевают ключевые целые значения, возвращаясь более чем через два года к отметке 200 000 юаней/тонну. После праздника «Праздник труда» спотовая цена на батарейный литий приближается к 195 000 юаней/тонну, а основной фьючерсный контракт в течение торговой сессии достигал 201 500 юаней/тонну, установив новый двухлетний рекорд. Концептуальный сектор литиевых аккумуляторов на рынке А-акций сразу же поднялся на лимитные цены, такие как Wenzhou Hongfeng, Ke Lan Tian, Lingyun Shares и другие, став самым горячим сегментом на вторичном рынке.

Dongfang IC

На этом этапе сильного роста цен на литий основными движущими силами являются взрывной рост спроса на энергохранилища и резонанс сокращения предложения. Последний отчет UBS показывает, что к 2026 году мировой спрос на литий увеличится на 16% по сравнению с прошлым годом и достигнет 1,97 миллиона тонн эквивалента лития, при этом спрос на энергохранилища (ESS) вырастет на 60% в годовом выражении, став основным двигателем повышения цен; на стороне предложения экспортные ограничения на добычу лития в Зимбабве дополнительно ужесточают поставки, а прогноз рисков UBS по взвешенному предложению показывает рост всего на 13% до 1,91 миллиона тонн LCE, что создает дефицит спроса и предложения примерно в 65 000 тонн LCE.

Цены на литий, покинув низшие уровни, напрямую стимулируют рост прибыли добывающих компаний. В первом квартале 2026 года чистая прибыль Ganfeng Lithium составила 1,837 миллиарда юаней, увеличившись на 616,34% по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль Tianqi Lithium достигла 1,876 миллиарда юаней, что на 1699,12% больше; чистая прибыль Salt Lake Shares составила 3,027 миллиарда юаней, увеличившись на 154,78%; Shengxin Lithium Energy вышла из убытков и достигла прибыли, увеличившись почти в 4 раза. Самый крупный мировой производитель лития, Albemarle, за первый квартал показал рост чистой прибыли более чем на 547%, а доходы от литиевого бизнеса выросли на 70%. С июля прошлого года акции Ganfeng Lithium на рынке А выросли более чем на 150%, а рыночная капитализация Salt Lake Shares превысила 200 миллиардов юаней, что свидетельствует о полном восстановлении сектора литиевых рудников от дна до вершины.

Morgan Stanley считает, что к 2026 году существует дефицит предложения лития, а совокупный рост спроса на энергохранилища и увеличение проникновения электромобилей подтолкнут цены на литий до 250 000 юаней/тонну. В то же время Goldman Sachs занимает более консервативную позицию, прогнозируя, что во второй половине 2026 года глобальный избыток литиевых рудников составит от 20% до 22%, а цены снизятся к предельным издержкам в период с второй половины 2026 года по 2028 год. UBS отмечает, что текущая скрытая цена акций китайских литиевых компаний составляет примерно 170 000 юаней/тонну, что значительно ниже текущих спотовых цен; если прогнозы цен на литий оправдаются, соответствующие акции могут получить существенную переоценку. (Моряк)