JPMorgan подает заявку на токенизированный денежный рынок на Ethereum

JPMorgan Chase снова подала заявку на запуск токенизированного фонда денежного рынка на блокчейне Ethereum в SEC. Этот фонд станет вторым подобным продуктом JPMorgan, предназначенным для резервного актива для эмитентов стейблкоинов, ожидающих одобрения SEC.

Фонд денежного рынка называется JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund и будет торговаться под тикером JLTXX.

Фонд инвестирует в казначейские ценные бумаги США и соглашения о выкупе, обеспеченные либо казначейскими облигациями, либо наличными, согласно заявлению SEC. Точные сроки полного запуска и привлечения инвесторов не были указаны в заявке.

JPMorgan также заявил, что инфраструктура блокчейна фонда будет управляться компанией Kinexys Digital Assets, её внутренним подразделением по цифровым активам.

Ethereum «в настоящее время является единственным доступным блокчейном для инвесторов, хотя в будущем предполагается расширение на другие блокчейны», говорится в заявлении.

Создан для поддержки стейблкоинов

Токенизированный MMF хорошо структурирован для соответствия требованиям закона о национальных инновациях для стейблкоинов США, также известного как закон GENIUS.

Этот закон требует, чтобы эмитенты стейблкоинов в юрисдикции США обеспечивали свои токены высоколиквидными активами, включая наличные, казначейские облигации и застрахованные банковские депозиты.

«Фонд инвестирует таким образом, чтобы удовлетворить требования к допустимым резервным активам, которые должны поддерживать эмитенты стейблкоинов», — говорится в заявке.

Это делает фонд JLTXX скорее инструментом соблюдения требований для эмитентов стейблкоинов в США, чем универсальным инвестиционным фондом для широкой публики.

Morgan Stanley подала заявку на аналогичный фонд денежного рынка, обеспеченный стейблкоином, в прошлом месяце, хотя предлагаемый фонд Morgan Stanley не использует блокчейн.

JPMorgan продолжает планы по токенизации

Фонд JLTXX — второй токенизированный фонд JPMorgan на Ethereum. Банк запустил свой фонд MONY в конце прошлого года, ориентированный на институциональных инвесторов, ищущих управление наличностью в цепочке, согласно предыдущим отчетам Cryptopolitan.

Однако этот недавно поданный токенизированный фонд, похоже, предназначен для эмитентов стейблкоинов, которым нужны резервы ликвидности.

Franklin Templeton также предлагает токенизированный продукт фонда денежного рынка, известный как BENJI, при этом рынок RWA становится все более конкурентным среди традиционных финансовых институтов за последний год.

Рынок токенизированных реальных активов достиг стоимости около 32,2 миллиарда долларов по состоянию на 12 мая, при этом продукты казначейства США занимают самую большую долю рынка — примерно 15,9 миллиарда долларов, согласно данным RWA.xyz.

Комиссии и структура фонда

В заявке указаны общие годовые операционные расходы в размере 0,71% для акций класса Token до учета комиссий за услуги.

JPMorgan и его аффилированные лица договорились ограничить чистые расходы до 0,16% до 30 июня 2028 года, компенсируя разницу. При инвестиции в 10 000 долларов это составит 16 долларов в первый год и 113 долларов за три года, при условии, что скидка действует в течение всего срока договора.

Фонд зарегистрирован в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года и Законом о ценных бумагах 1933 года.

Он несет стандартные риски денежного рынка, включая риски процентных ставок, кредитные риски, а также, как указано в заявке, «риски блокчейн-технологий» и «риски транзакций акционеров эмитентов стейблкоинов», что отражает новаторскую структуру продукта.

Самые умные крипто-эксперты уже читают наш информационный бюллетень. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь к ним.