Недавно я изучал довольно интересную теорию рынка XIX века под названием «Периоды, когда нужно зарабатывать деньги». Она приписывается Самуэлю Беннеру — фермеру-торговцу из Огайо — который разработал и опубликовал в 1875 году книгу с прогнозами цен. Позже Джордж Титч также скорректировал и распространил её более широко.

Как работает эта диаграмма? Она делит годы на три основные группы на основе экономического цикла:

Группа А — Годы паники: эти годы, как прогнозируется, будут сопровождаться финансовыми кризисами, резким падением цен. В список входят 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, 2053.

Группа В — Годы процветания: это период хорошей экономики, высоких цен, подходящий для продажи активов. Года такие как 1926, 1935, 1946, 1953, 1962, 1972, 1980, 1989, 1999, 2007, 2016, 2026, 2034, 2043, 2053.

Группа С — Трудные годы: низкие цены, идеально для покупки и удержания до наступления периода процветания. Включают 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1986, 1996, 2006, 2012, 2023.

Лицо, стоящее за этой теорией, — Самуэль Беннер, предприниматель из Огайо, который пытался найти повторяющиеся модели в экономике на основе исторических наблюдений. Идея в том, что если понять «периоды, когда нужно зарабатывать деньги», можно оптимизировать стратегии покупки и продажи.

Но насколько это точно? Вот главный вопрос. Эта теория основана на предположении, что экономические циклы повторяются и могут быть предсказаны. Однако на практике эти циклы никогда не бывают полностью регулярными. Слишком много переменных — экономическая политика, глобальные события, технологические изменения — которые могут нарушить старую модель.

Большинство современных финансовых аналитиков признают, что краткосрочные прогнозы рынка чрезвычайно сложны. «Периоды, когда нужно зарабатывать деньги», в этой классической теории, скорее, историческая справка, а не надежная формула.

В целом, эта диаграмма — интересная историческая попытка понять рынок, но не стоит воспринимать её как точное предсказание. Более безопасный подход — сосредоточиться на долгосрочных инвестиционных стратегиях и диверсификации портфеля, а не пытаться поймать момент рынка, основываясь на подобных теориях.