Рост инфляции в США и продолжающийся кризис между Ираном и США оказывают давление на американский рынок, акции технологических компаний тянут индекс Nasdaq вниз, а цена на нефть выросла почти на 5% в течение торгового дня.

Искусственные интеллектуальные чипы снижаются, данные по инфляции превысили ожидания, разногласия между Ираном и США по вопросам возобновления переговоров становятся все более очевидными, совокупное давление вызывает охлаждение американского рынка.

Во вторник индекс S&P 500 немного откатился от исторического максимума, индекс полупроводников Филадельфии за один день упал более чем на 3%. Цена на нефть WTI превысила 102 доллара, доходность американских облигаций выросла.

（Внутридневная динамика американских акций, облигаций и нефти）

По данным Wallstreetcn, индекс потребительских цен США за апрель вырос на 3.8% в годовом выражении, достигнув трехлетнего максимума, базовая инфляция увеличилась до 2.8%. Рыночные ставки на политику ФРС начали меняться.

По данным инструмента наблюдения за федеральной ставкой CME FedWatch, вероятность повышения ставки на декабрь на 25 базисных пунктов выросла до более чем 30%, по сравнению с 21.5% в предыдущий торговый день.

（Вероятность повышения ставки на декабрь на 25 б.п. выросла до 30.6%）

Ожидания повышения ставок давят на цены облигаций, доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 5 базисных пунктов до 4.46%, доходность 30-летних снова превысила 5%.

（Внутридневная динамика доходностей основных сроков американских облигаций）

Skyler Weinand из Regan Capital заявил:

Инфляция активно восстанавливается, в основном благодаря стойким высоким ценам на нефть, что будет определять инфляционную динамику оставшуюся часть года.

Директор по стратегиям по ставкам в Северной Америке в Natixis, John Briggs, отметил:

Если конфликт не завершится, риск проникновения инфляции, вызванной ценами на нефть, в другие сферы, будет расти, а вероятность снижения ставок — уменьшаться.

Главный экономист Morgan Stanley Wealth Management Эллен Зентнер указала:

Рост базовой инфляции свидетельствует о передаче высоких цен на нефть в широкую экономику, это не означает, что ФРС перейдет к повышению ставок, но явно показывает, что новая команда руководства ФРС не станет сразу смягчать политику.

Американский Сенат официально подтвердил назначение Воша членом Комитета по открытым рынкам ФРС, рыночные ожидания показывают, что у него нет пространства для смягчения политики.

Облигационный рынок дополнительно пострадал от spillover-эффекта на британский рынок облигаций. Премьер-министр Британии Стаблер столкнулся с политическим кризисом из-за ухода нескольких министров, доходность 30-летних государственных облигаций достигла максимума с 1998 года, доходность 10-летних британских облигаций выросла за день на 10 б.п. до 5.10%, что усилило негативные настроения.

Цены на нефть выросли на 4.4% в этот день, WTI закрылась на уровне 102.35 доллара за баррель, что отражает растущие опасения по поводу затяжной войны с Ираном.

（Динамика цен на нефть WTI за последние пять торговых дней）

Wallstreetcn сообщает, что, согласно новостям CCTV, официальный представитель МИД Ирана Багаи ясно заявил, что прекращение боевых действий и снятие блокады Ормузского пролива — предварительные условия для любых переговоров с США, а США требуют «полного капитуляции» Ирана, а не подлинного диалога.

Аналитики Bloomberg, Dina Esfandiary и Becca Wasser, отметили:

Разногласия между Ираном и США остаются слишком большими для достижения соглашения. Если обе стороны не пойдут на компромисс, долгосрочный мир останется недостижимым, а сценарии с периодическими эскалациями и затяжной войной — наиболее вероятные.

Wallstreetcn отмечает, что на рынке появился новый торговый сленг “NACHO” (Not A Chance Hormuz Opens), что означает, что пролив Ормуз вряд ли когда-либо откроется вновь.

Инвесторы начинают учитывать, что затяжной конфликт может привести к постоянным перебоям в поставках нефти. Структура спотовых цен на брент показывает явную премию на ближних сроках, рыночные опасения по поводу краткосрочного дефицита поставок начинают переоцениваться.

（Цены на фьючерсы на Brent нефть растут, показывая лучшую динамику по сравнению с ближайшими контрактами）

Американский рынок акций открылся с понижением, во второй половине дня акции в секторе полупроводников снизились почти на 2%, затем покупатели на откатах помогли частично восстановить позиции, индекс Dow Jones вырос и вернулся к росту, что помогло компенсировать падение других акций.

（Внутридневная динамика основных индексов США）

Около 13:00 по восточному времени начался запуск алгоритмических программ, сопровождаемый массовой покупкой очень коротких колл-опционов, пытаясь в этот момент зафиксировать прибыль, создавая эффект «глубокой V-образной» отскок, стимулируя рыночную активность.

Такая стратегия часто вызывает «Gamma squeeze», при которой при вынужденных закрытиях коротких позиций цена может взлететь как ракета.

（После обеда, рост покупок колл-опционов с нулевым сроком до экспирации）

Основной драйвер этого ралли в технологическом секторе — сектор AI-чипов, который в этот день резко обвалился.

（Внутридневной обвал индекса полупроводников）

Wallstreetcn сообщает, что южнокорейские чиновники пригрозили налогами для компаний, работающих в секторе AI, хотя эти заявления вскоре были смягчены, этого было достаточно, чтобы вызвать волну паники на рынке. ETF на южнокорейские акции (EWY) упали более чем на 7% в этот день, что стало вторым по величине однодневным падением с марта 2020 года.

（Южнокорейский ETF упал более чем на 7%）

Индекс высокоэнергетичных акций сегодня резко снизился, после того как вчера он достиг пятилетнего максимума, его высокая корреляция с сектором искусственного интеллекта и полупроводников усиливает нисходящую динамику.

（Акции с высоким импульсом внутри дня снижаются）

Сектор программного обеспечения второй день подряд показывает снижение.

（Блок программных акций снижается два дня подряд）

Трейдеры Goldman Sachs сообщили, что в этот день активность на рынке была на уровне 4 из 10, давление со стороны институциональных продавцов было заметным, основные продажи шли в секторах информационных технологий и потребительских товаров не первой необходимости.

Доллар укрепился, индекс доллара вернулся к уровню прошлой недели, после публикации данных по инфляции США он вырос еще больше; иена снизилась второй день подряд, хотя в течение дня кратковременно выросла, что может свидетельствовать о подготовке к японским интервенциям; оффшорный юань достиг 6.79, приближаясь к трехлетнему максимуму, затем снова снизился; биткоин в течение дня опустился ниже 80 тысяч долларов, снизившись более чем на 2% по сравнению с дневным максимумом.

（Динамика курса доллара, иены, юаня и биткоина）

Продолжается тупик между США и Ираном, цены на нефть растут уже несколько дней, достигнув трехнедельных максимумов, при этом в течение дня WTI выросла почти на 5%, Brent — более чем на 4%.

Нефть:

• Фьючерсы на WTI за июнь выросли на 4.11 доллара, или на 4.19%, закрывшись на уровне 102.18 доллара за баррель.

• Фьючерсы на Brent за июль выросли на 3.56 доллара, или на 3.42%, до 107.77 доллара за баррель.

• Фьючерсы на нефть Abu Dhabi Murban из ОАЭ выросли на 2.08 доллара, до 105.75 доллара за баррель.

Газ:

• Фьючерсы на природный газ NYMEX за июнь закрылись на уровне 2.8430 доллара за миллион британских тепловых единиц.

Спотовое золото снизилось более чем на 0.4%. Лондонская медь под влиянием покупок фондов достигла трехмесячного максимума, за последние несколько торговых дней цена на медь на LME превысила ключевую техническую отметку, приближаясь к рекордному максимуму 14,527.50 долларов, зафиксированному 29 января.

Золото:

• Внутридневная цена на спот-золото снизилась на 0.45%, до 4714.95 долларов за унцию, торговый диапазон — 4773.53–4638.61 долларов.

• Фьючерсы на COMEX по золоту снизились на 0.15%, до 4721.00 долларов за унцию, диапазон — 4783.40–4645.20 долларов.

Серебро:

• Внутридневная цена на спот-серебро выросла на 0.57%, до 86.5445 долларов за унцию, диапазон — 83.0565–87.2071 долларов.

• Фьючерсы на COMEX по серебру выросли на 1.42%, до 87.165 долларов за унцию.

Другие металлы:

• Фьючерсы на медь на LME выросли на 2.24%, до 6,6370 долларов за фунт.

• Спот-платина снизилась на 0.10%, до 2133.13 долларов за унцию; спот-палладий снизился на 0.94%, до 1495.26 долларов за унцию.

• Фьючерсы на медь на LME выросли на 78 долларов, до 14,021 долларов за тонну, под влиянием проблем с поставками и технических сигналов роста, инвесторы делают ставку на дальнейшее повышение цен.

• Фьючерсы на алюминий на LME снизились на 18 долларов, до 3562 долларов за тонну. Фьючерсы на олово снизились на 896 долларов, до 54,812 долларов за тонну.

Риск-менеджмент и отказ от ответственности

        Рынок подвержен рискам, инвестиции — на ваш страх и риск. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает ваши личные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы их конкретной ситуации. Инвестируя на основании данной информации, ответственность несете вы.