Недавно я углубляюсь в систему ордер-стрима, всё больше понимаю, что это действительно интересно. Проще говоря, то, чему мы учимся в ордер-стриме, — это концепция умных денег, то есть SMC, по сути, это изучение того, как думают институциональные игроки и крупные трейдеры.

На рынке на самом деле есть два типа людей — розничные трейдеры и институциональные. У розничных капитал небольшой, вход и выход более свободны, но у институциональных всё иначе. Они вкладывают сотни миллионов или миллиарды долларов, и им просто невозможно входить и выходить так же свободно, как нам. Поэтому у институциональных возникает ключевая проблема — ликвидность. Им нужно больше ордеров для завершения сделок, и в таких случаях они вынуждены идти против ценового тренда.

Это приводит к понятию механизма возврата затрат. Институциональный трейдер хочет купить в лонг, но под ним нет достаточного количества ордеров на продажу. Что он делает? Он сначала сбрасывает цену, забирает стоп-лоссы и пробойные ордера розничных трейдеров, получая ликвидность. Затем цена отскакивает, он продаёт часть по более высокой цене, чтобы закрыть свои короткие позиции. Этот процесс называется возвратом затрат. Мы, розничные трейдеры, пассивно застреваем, а институциональные — активно, цели у них совершенно разные.

Например, если институциональный трейдер планирует купить на сумму 100 миллионов, а совершил сделку только на 50 миллионов. Он замечает, что ниже по цене, в районе 8,5, есть большое количество ордеров на продажу, и он сначала сбрасывает цену, забирая ликвидность. После этого цена поднимается, его короткая позиция застревает, но ничего — он продаёт часть по более высокой цене, чтобы закрыть свои убытки. Одновременно он может поймать дополнительную ликвидность. Вот логика ордер-стрима.

Говорить об этом немного сложно, но по графику всё ясно. В левом случае — пример покупки, после завершения формирования позиции институциональный игрок всё равно продолжает опускать цену. Почему? Потому что под ним скопилось много стоп-ордеров на покупку и пробойных ордеров на продажу. Получив эти ордеры, цена движется вверх, он продаёт часть по вершине, завершает возврат затрат, и затем без всяких сомнений продолжает поднимать цену. Эта зона в белой рамке — то, чему мы сейчас научимся — это разумный ценовой разрыв.

Как понять, он делает возврат затрат или продолжает сбрасывать цену? Для этого используют понятия дисконта и премии. Проведите линию Фибоначчи — выше 0.5 — зона премии, ниже 0.5 — зона дисконта. В лонг ищут возможности только в зоне дисконта, в шорт — только в зоне премии. Так можно хорошо объяснить три шага умных денег: накопление, манипуляции, распределение.

Пример шорта — тоже логика та же. Институциональный трейдер сначала поглощает ликвидность покупателей, готовясь к шорту, но сверху всё ещё скопилось много ордеров на пробой. Он подтягивает цену вверх, чтобы поймать свои стопы, и после этого разворачивается и сбрасывает цену вниз. Если у него ещё есть застрявшие лонги, он покупает ордера снизу, чтобы поднять цену и уменьшить убытки. Поэтому ордер-стрим иногда называют «игрой иголки», потому что он сочетает в себе вероятность успеха и соотношение прибыли и риска.

Почему нужно жить как рыба-игла? У рыбы-иглы есть присоска, которая цепляется за любой объект, особенно за акулу. Она следует за акулой к месту с едой, поедает и отплывает, чтобы присосаться к новому хозяину. Это совершенно отличается от того, что мы изучали ранее — полосы Боллинджера, трендовые линии, скользящие средние. С этого момента мы должны научиться думать как умные деньги.

Основной источник этого курса — блогер ICT на YouTube, у него более 30 лет опыта торговли. Лекции немного длинные и иногда сложные для понимания, но они — классика. Почти все концепции SMC взяты именно у него. Ниже перечисленные блогеры либо учатся у него напрямую, либо косвенно, кто-то признаёт, кто-то нет. Если хотите глубже изучить ордер-стрим, советую сразу смотреть его курсы, он постоянно обновляется, публикует твиты и ведёт стримы, там очень много полезной информации. Видео 2023 года всё ещё содержат неожиданные детали и техники, кажется, у него в голове бездонный источник идей — за 30 лет работы он, наверное, открыл лишь малую часть.

Я начал изучать ордер-стрим с книги Димана, потом читал статьи Ззи, смотрел видео турецкого брата, а потом уже перешёл к курсам ICT. Честно говоря, мой английский слаб, первые два видео я не понял и бросил. Потом посмотрел видео блогеров о спросе и предложении, почувствовал, что прошёл внутренний канал, и вернулся к ICT и Ззи — всё стало понятно. Сейчас я в основном смотрю на этих нескольких людях, но больше всего — на ICT.

Мой метод обучения очень прост — три шага. Первый — беглый просмотр, затем постепенное разбор. Например, курс ICT — за два часа полчаса уходит на болтовню о менталитете, настоящие полезности — только 30 минут. Я обычно скачиваю субтитры, быстро просматриваю, как книгу, пропускаю всё лишнее, что не нужно, отмечаю важное, затем ищу соответствие с прогресс-баром и смотрю видео, делаю заметки и вопросы. Для меня это самый эффективный способ. Важные видео пересматриваю несколько раз.

Второй — активно ищу важные для себя 20%. В процессе обучения обязательно возникают вопросы, и я ищу ответы в статьях или видео. Например, что делать с несколькими FVG, как на коротком таймфрейме настраивать FVG и так далее. Третий — интеграция знаний.

Я делюсь своим путём и методами обучения не для того, чтобы ты тоже так учился. У каждого свой стиль, свои навыки и понимание, поэтому путь и заметки у всех разные — это нормально. Я считаю, что важные вещи ты уже можешь знать, а то, что я считаю важным, ты можешь не запомнить. Поэтому я делюсь только для общего понимания. Наш небольшой техподразделение, например, Ецзи, не смотрел видео о спросе и предложении, но учится отлично.

И напоследок — несколько практических советов. Первый — мои будущие лекции точно не будут полностью оригинальными ICT. У меня нет такой возможности, контента очень много, и я не хочу так глубоко погружаться. Я человек, у меня есть субъективность, свои восприятия и стабильная система прибыли. Я умею интегрировать знания, соединять разные концепции. Например, мы изучали гармонии с 12K, волны с скользящими, Вайкёффа с ценовым поведением, Чжаньлун с трендовой 2.0 и 3.0 — вот в чём суть. Поэтому по ордер-стриму я пока не собираюсь углубляться как на 10 тысяч метров, больше — это ввод в дверь, глубина практики зависит от тебя.

Второе — не советую новичкам, не прошедшим обязательные курсы, сразу учиться SMC ордер-стриму. Есть порог. Если не понимаешь базовые концепции институциональных игроков, как формируются тренды на новых и старых уровнях, как анализировать большие и малые циклы — всё это важно, иначе учиться будет сложнее.

Третий — учись с критическим взглядом. Лучше всего, если ты сможешь найти мои ошибки в лекциях — это будет доказательством твоего серьёзного и независимого мышления. Четвёртое — с сегодняшнего дня начинай смотреть на рынок глазами умных денег. Мы раньше изучали ценовое поведение, волны, Чжаньлун, — всё подчеркивало важность тренда. Но теперь нужно смотреть, где ордера, где ликвидность. Одним словом, ценовое поведение — это след за трендом, а ордер-стрим — за крупными капиталами. Наш взгляд на рынок должен кардинально измениться.

И напоследок — небольшое задание. Уверен, после прочтения этого текста у тебя возникнут несколько озарений. Запиши свои новые идеи, попробуй сформулировать понимание. Например, я начну: «原来二b结构的真相是这样的吗» — «Оказывается, правда о структуре 二b такова». Мы раньше знали, что 二b — это после падения формируется изолированный минимум, затем цена снова пробивает его и быстро растёт — это 二b. Но теперь, изучая ордер-стрим, мы понимаем, что умные деньги забирают мои стопы не потому, что я поставил их на 10 или 100 долларов, а потому что там скопилось много ордеров на продажу и пробойных. Ликвидность — это то, что привлекает умных денег, я просто стал жертвой. Как в примере с покупкой: после пробоя 二b цена сразу возвращается, потому что важна ликвидность снизу, и в этом месте, скорее всего, скопилось много ордеров.

Следующий раз мы уже подробно обсудим принципы ликвидности, что такое ликвидность, почему важно её понять и как она влияет на изучение других аспектов.