Доля внутреннего рынка ETF увеличивается, появляются продукты с чистыми активами, превышающими 1 триллион вон

Внутренний фондовый рынок значительно вырос, и крупные продукты на рынке биржевых инвестиционных фондов также быстро увеличиваются, почти 100 ETF с чистыми активами свыше 1 трлн вон.

По данным финансовой информационной компании FnGuide13-го числа, по состоянию на закрытие 11 мая, всего 96 ETF имели чистые активы свыше 1 трлн вон. Это составляет 8,7% от общего числа 1 099 ETF. В конце прошлого года из 1 058 ETF только 67 имели такие показатели, за несколько месяцев было добавлено 29 новых ETF в зону свыше 1 трлн вон. Общий масштаб рынка ETF также расширился. Общие чистые активы выросли с 297 трлн вон в конце прошлого года до 468 трлн вон, увеличившись на 171 трлн вон. Это можно рассматривать как результат одновременного увеличения оценки стоимости, вызванного ростом фондового рынка, и притока новых средств.

Ключевым в этих изменениях являются внутренние акции ETF. Среди 96 ETF с активами свыше 1 трлн вон, наибольшее число — 43 — внутренние акции, затем идут зарубежные акции — 22. В конце прошлого года разница между внутренними и зарубежными акциями была небольшой: 23 и 19 соответственно, но после начала этого года внутренние акции увеличились на 20, а зарубежные — всего на 3. Это интерпретируется как продолжение сильных позиций внутреннего рынка акций с прошлого года, что в этом году усилилось, вызывая массовый приток инвестиций в индексные и отраслевые ETF, представляющие внутренний рынок. На самом деле, индекс S&P 500 и Nasdaq в США выросли в этом году по состоянию на 11 мая на 8,2% и 13% соответственно, тогда как индекс KOSPI за тот же период вырос на 85%.

По типу активов рынок ETF также расширяется. Помимо внутренних и зарубежных акций, среди продуктов с активами свыше 1 трлн вон есть 15 облигационных ETF, а также 5 гибридных ETF, сочетающих акции и облигации. Значительно увеличилось число средних и крупных ETF. Количество ETF с активами свыше 500 млрд вон выросло с 125 до 183, увеличившись на 58; ETF с активами свыше 3 трлн вон — с 20 до 28; с активами свыше 5 трлн вон — с 6 до 17; с активами свыше 10 трлн вон — с 2 до 5. Это свидетельствует о том, что рынок ETF перестал быть рынком, где средства сосредоточены только в некоторых представительных продуктах, и перешел в стадию, когда инвестиционные потребности распределены по различным классам активов, а общий масштаб растет одновременно.

В рейтинге отдельных продуктов явно прослеживается сильная динамика внутреннего рынка. В конце прошлого года лидером по чистым активам среди всех ETF был TIGER США S&P 500 с объемом 12,7013 трлн вон. Но после начала этого года объем ETF, отслеживающих KOSPI200, — KODEX200 — вырос до 25,8698 трлн вон, превзойдя объем TIGER США S&P 500, составляющий 17,3682 трлн вон, и занял первое место. Кроме того, в списке ETF с объемом свыше 10 трлн вон оказались TIGER Semiconductor TOP10 с 12,9047 трлн вон, TIGER200 с 10,5004 трлн вон и TIGER Nasdaq 100 с 10,0026 трлн вон. Ведущие позиции занимают внутренние индексные и полупроводниковые продукты, что явно демонстрирует сильное ожидание инвесторов в отношении крупных компаний и сектора информационных технологий на фондовом рынке в последнее время.

Эта тенденция в краткосрочной перспективе может стать еще более очевидной в зависимости от динамики внутреннего рынка и потоков инвестиций. Если рост индекса продолжится, концентрация средств в крупных ETF может усилиться; наоборот, при увеличении волатильности возможен отток средств в облигационные или гибридные продукты. В конечном итоге, расширение рынка ETF — это не только увеличение числа продуктов, но и важный показатель того, какие рынки и активы внутренние инвесторы считают перспективными, и его значение становится все более значимым.