Илон Маск против акций Plug Power: Вот что думает генеральный директор Tesla о водородной энергетике

Насколько я могу судить, Илон Маск никогда не комментировал напрямую акции Plug Power (PLUG +1.99%). Однако он много говорил о потенциале водородной энергии. В конце концов, Маск — генеральный директор Tesla (TSLA 0.49%) и SpaceX — двух компаний, которые пытаются переосмыслить, как мир производит и использует энергию. Понимание того, как альтернативные виды топлива, такие как водород, вписываются в общую картину, — это просто часть работы Маска. Плюс, на этот вопрос у него миллиарды долларов.

Что думает Маск о водородном топливе и, следовательно, о бизнесах, ориентированных на водород, таких как Plug Power? Его исторические комментарии довольно показательны.

Расширить

NASDAQ: PLUG

Plug Power

Изменение за сегодня

(1.99%) $0.07

Текущая цена

$3.59

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4.9 млрд

Диапазон за день

$3.54 - $3.77

52-недельный диапазон

$0.69 - $4.58

Объем торгов

1.5 млн

Средний объем

79 млн

Валовая маржа

-3409.40%

Маск считает, что автомобили на водороде — «крайне глупо»

Водородное топливо можно использовать в широком спектре случаев. Автомобили и другие виды транспорта — категория, о которой Маск знает много — являются ключевым потенциальным рынком для водородного топлива. И всё же ясно, что Маск не видит водород как возможное решение, учитывая, как Tesla позиционирует себя на протяжении лет. Автомобили Tesla работают на литий-ионных батареях, а их сеть суперзарядных станций часто сочетается с солнечной энергией.

Короче говоря, Tesla почти не инвестировала в использование водорода для питания своих автомобилей. И действительно, исходя из конкретных слов Маска о водороде за эти годы, такое минимальное вложение вполне логично.

«Это очень сложно … производить водород, хранить его и использовать в автомобиле», — отметил Маск в 2015 году. «Лучшие водородные топливные элементы не выигрывают у современных батарей».

Маск не остановился на этом. Он добавил, что низшая эффективность водорода в транспортном секторе «станет очевидной в ближайшие несколько лет».

В 2020 году он написал в Твиттере «топливные элементы = дураки продают» и позже добавил, что «водородные дураки продают — не имеют смысла».

Но важно для инвесторов в водород понять, что Маск говорит только о водородных автомобилях. Есть много других потенциальных применений. В то время как Маск писал о «дураках, продающих водород», генеральный директор Volkswagen написал в Твиттере, что «зеленый водород нужен для стали, химии, авиации», хотя он согласился, что «он не должен попадать в автомобили».

Источник изображения: Getty Images.

Спасет ли искусственный интеллект водородное топливо?

Когда Маск и генеральный директор Volkswagen писали о водороде в 2020 году, революция в области ИИ еще не началась. Индустрия ИИ сейчас остро нуждается в новых источниках энергии. Есть причина, по которой вновь возникает такой сильный интерес к новым подходам к энергетике, например, к малым модульным ядерным реакторам. Водородное топливо тоже могло бы помочь обеспечить строительство инфраструктуры дата-центров на сумму 7 триллионов долларов.

Есть только одна проблема: стоимость.

Во многих случаях водородное топливо никогда не было так доступно, как традиционные виды топлива и обычные возобновляемые источники энергии, такие как ветер и солнце. Но эксперты надеялись, что со временем стоимость водорода снизится, чтобы сделать его использование возможным. Однако этого не произошло — по крайней мере, в той мере, в какой предсказывали некоторые эксперты.

Хотя Plug Power не публикует точные оценки стоимости своих систем, мы можем понять, насколько экономична их технология, сравнивая с другими стандартами отрасли. В основном Plug Power использует технологию протонного обменного мембраны (PEM) для своих электролизеров. Согласно нескольким оценкам, общие установленные стоимости систем PEM составляют от $1500 до $2500 за киловатт. Для сравнения, системы на природном газе обычно обходятся менее чем в $1000 за киловатт.

В целом, водородное топливо просто не является жизнеспособным для большинства отраслей. И конкурентоспособность по стоимости может занять годы или даже десятилетия. Это делает такие акции, как Plug Power, зависимыми от государственных регуляций и субсидий для выживания. В этом отношении я склонен согласиться с Маском и другими критиками водорода — я просто не уверен, что мы увидим масштабирование этого вида топлива в ближайшем будущем, что затрудняет аргументацию инвестиционной привлекательности таких акций, как Plug Power.