Только что наткнулся на что-то увлекательное – эту 150-летнюю теорию рыночных циклов, которая до сих пор странно актуальна сегодня. Мужчина по имени Самуэль Беннер в 1875 году составил карту того, что он называл периодами, когда нужно зарабатывать деньги, фактически создав основу для понимания того, когда финансовые рынки паникуют, растут или обваливаются.

Вот основная идея: рынки движутся по предсказуемым циклам, примерно каждые 18-20 лет. Беннер разбил это на три четких фазы, которые повторяются.

Во-первых, это годы паники – 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, и впереди 2035, 2053. В эти периоды происходят сильные финансовые кризисы. Рынки рушатся, паника распространяется. Совет здесь прост: не паниковать и не продавать в панике. Именно в эти моменты люди совершают свои худшие решения.

Затем идут годы бума. Это время, когда цены восстанавливаются и растут – например, 1928, 1943, 1953, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, 2026, 2034 и так далее. Это окна, когда стоит брать прибыль и продавать. Рынки сильны, настроение позитивное, цены высоки. Если вы держались в трудные времена, сейчас самое время зафиксировать прибыль.

Третья фаза – годы рецессии и спада – 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050. Цены занижены, рост медленный. На самом деле, это лучшее время для покупки. Когда все выглядит мрачно и цены сбиты, именно тогда умные деньги накапливают активы.

Стратегия элегантна: покупайте, когда все боятся (фаза рецессии), держитесь в хаосе (годы паники), а затем продавайте, когда возвращается эйфория (годы бума). Это в основном контра-инвестиции, завернутые в исторический паттерн.

Теперь важное предостережение – это не догма. Рынки зависят от политики, войн, технологических сдвигов, неожиданных экономических шоков. Теория дает вам рамки, а не гарантию. Но как инструмент для понимания долгосрочных рыночных циклов и периодов, когда стоит зарабатывать, она действительно полезна.

Что удивительно, так это то, что мы сейчас находимся в предсказанном году бума – 2026. Будет ли это так или событие черного лебедя его нарушит, кто знает. Но стоит иметь в виду этот цикл при принятии решений по вашему портфелю.