Я считаю, что одной из главных инвестиционных тем ближайших лет станет закрытие K-образного экономического разрыва.

Многие не понимают, что в нашей текущей ситуации с таким большим долгом высокие процентные ставки на самом деле стимулируют экономику.
Конкретно это стимулирует тех, у кого уже есть деньги, и ограничивает тех, у кого их нет.
Правительство США тратит больше денег на выплату процентов по долгам, чем на оборону, оно выбрасывает $1T каждый год и именно этим занимается с теми, у кого уже есть деньги.
Когда ставки в конечном итоге снизятся, эта динамика изменится.
Меньше свободных процентов для тех, у кого уже есть деньги, НО больше доступного кредита для тех, у кого их нет.
Дешевле деньги для людей, чтобы снова строить реальные вещи.
Здесь также работает своего рода экономическая батарея зарядки и разрядки, финансовые рынки продолжают поглощать всё больше и больше денег, бесконечные капитальные затраты на ИИ и т.д.
В конечном итоге это насыщается и должно разрядиться обратно в другие области.
В конце концов мы начнем видеть бум производительности от этих капитальных затрат, и часть многотриллионных денег IPO найдет свой путь в карманы сантехника, устанавливающего золотые унитазы в доме последнего миллиардера.
Можно насыщать финансовые рынки только до определенного момента, прежде чем это начнет влиять на "реальные" рынки.
Еще один способ взглянуть на это — просто что природа не терпит вакуума, распространение естественно закрывается, когда сила, его вызывающая, утихает.
K-образный экономический разрыв не должен быть исключением и также закрывается, когда силы, его вызывающие, утихнут.
Вопрос в том, когда (когда ставки снизятся и капитальные затраты достигнут насыщения) и как это выразить в сделках (короткие позиции по финансовым активам, длинные по реальной экономике).
Риск этого тезиса в том, что силы, вызывающие разрыв K, не утихнут в ближайшее время, ставки останутся высокими, деньги продолжат вкладываться в финансовые активы и т.д.
Но я считаю, что это низкий риск, Ворш хочет более низких ставок (просто не расширения балансового листа), и хотя это революционно, все равно есть предел тому, сколько триллионов можно вложить в ИИ, прежде чем доходность начнет снижаться.
Мы уже начинаем видеть некоторую реальную экономическую силу — более сильные показатели ISM, экономика показывает устойчивость, в основном игнорируя войну с Ираном пока, и т.д.