AXT Inc (AXTI) Итоги за 4 квартал 2025 года: Навигация по вызовам с помощью стратегического роста …

GuruFocus News

Пт, 20 февраля 2026 г., 14:03 GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

AXTI

+1.15%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка:** 23,0 миллиона долларов в 4 квартале 2025 года, по сравнению с 28,0 миллионами долларов в 3 квартале 2025 и 25,1 миллионом долларов в 4 квартале 2024.

**Выручка от индий фосфида:** 8,0 миллиона долларов, в основном от приложений для дата-центров.

**Выручка от галлия арсенида:** 7,0 миллиона долларов.

**Выручка от германиевых подложек:** 231 000 долларов.

**Общий доход по совместному предприятию по сырью:** 7,6 миллиона долларов.

**Валовая прибыль по Non-GAAP:** 21,5% в 4 квартале 2025 года, по сравнению с 22,6% в 3 квартале 2025 и 18,0% в 4 квартале 2024.

**Валовая прибыль по GAAP:** 20,9% в 4 квартале 2025 года, по сравнению с 22,3% в 3 квартале 2025 и 17,6% в 4 квартале 2024.

**Операционные расходы по Non-GAAP:** 7,8 миллиона долларов в 4 квартале 2025 года, по сравнению с 6,5 миллиона долларов в 3 квартале 2025 и 9,8 миллиона долларов в 4 квартале 2024.

**Операционные расходы по GAAP:** 8,8 миллиона долларов в 4 квартале 2025 года, по сравнению с 7,3 миллиона долларов в 3 квартале 2025 и 10,6 миллиона долларов в 4 квартале 2024.

**Непрерывный операционный убыток по Non-GAAP:** 2,6 миллиона долларов в 4 квартале 2025 года, по сравнению с 384 000 долларов в 3 квартале 2025 и 5,4 миллиона долларов в 4 квартале 2024.

**Операционный убыток по GAAP:** 3,8 миллиона долларов в 4 квартале 2025 года, по сравнению с 1,1 миллиона долларов в 3 квартале 2025 и 6,2 миллиона долларов в 4 квартале 2024.

**Чистый убыток по Non-GAAP:** 2,6 миллиона долларов или 0,06 доллара на акцию в 4 квартале 2025 года, по сравнению с 1,2 миллиона долларов или 0,02 доллара на акцию в 3 квартале 2025.

**Чистый убыток по GAAP:** 3,6 миллиона долларов или 0,08 доллара на акцию в 4 квартале 2025 года, по сравнению с 1,9 миллиона долларов или 0,04 доллара на акцию в 3 квартале 2025.

**Деньги, денежные эквиваленты и инвестиции:** увеличились на 97,2 миллиона долларов и составили 128,4 миллиона долларов по состоянию на 31 декабря 2025 года.

**Амортизация и износ:** 2,3 миллиона долларов в 4 квартале 2025 года.

**Компенсация акциями:** 1,3 миллиона долларов в 4 квартале 2025 года.

**Чистые запасы:** увеличились примерно на 4 миллиона долларов и составили 81,7 миллиона долларов в 4 квартале 2025 года.

Внимание! GuruFocus обнаружил 10 предупреждающих признаков у AXTI.

Оценена ли справедливая стоимость AXTI? Проверьте свою гипотезу с нашим бесплатным калькулятором DCF.

Дата выпуска: 19 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

AXT Inc (NASDAQ:AXTI) сообщил о значительном увеличении наличных, денежных эквивалентов и инвестиций, достигших 128,4 миллиона долларов благодаря успешному публичному размещению.

Компания наблюдает высокий спрос на пластины из индий фосфида, с заказами на сумму более 60 миллионов долларов, что указывает на устойчивый потенциал будущих продаж.

AXT Inc (NASDAQ:AXTI) расширяет свою клиентскую базу, особенно в оптическом сегменте, включая производителей лазеров Tier 1 и производителей оптических трансиверных модулей.

Компания увеличила свою мощность по производству пластин из индий фосфида на 25% и планирует удвоить ее к концу 2026 года, чтобы хорошо подготовиться к растущему спросу.

AXT Inc (NASDAQ:AXTI) активно ведет переговоры о долгосрочных соглашениях о поставках с клиентами, что обеспечивает лучшую видимость будущего спроса и стабильность.

 






Продолжение истории  

Отрицательные моменты

Выручка за четвертый квартал 2025 года снизилась до 23,0 миллиона долларов по сравнению с 28,0 миллионами долларов в предыдущем квартале, что свидетельствует о снижении продаж.

Компания зафиксировала неприбыльный чистый убыток по Non-GAAP в размере 2,6 миллиона долларов за 4 квартал 2025 года, что больше, чем убыток в 1,2 миллиона долларов в предыдущем квартале.

AXT Inc (NASDAQ:AXTI) столкнулась с проблемами с экспортными разрешениями, что ограничило их способность удовлетворять спрос и повлияло на потенциальную выручку.

Операционные расходы в 4 квартале 2025 года выросли до 7,8 миллиона долларов с 6,5 миллиона долларов в 3 квартале 2025, что отражает увеличение затрат.

Геополитическая ситуация и недостаточная прозрачность процесса получения экспортных разрешений создают постоянные риски для операций и потенциала роста компании.

Основные моменты Q & A

Вопрос: Можете ли вы уточнить прогноз по выручке на первый квартал 2026 года и возможный потенциал роста? Ответ: Гэри Фишер, финансовый директор, заявил, что они уверены в достижении выручки в 26 миллионов долларов за первый квартал 2026 года, основываясь на текущих разрешениях. Есть потенциал для увеличения, если будут получены дополнительные разрешения, но сроки и успех получения этих разрешений непредсказуемы.

Вопрос: Какие сведения вы можете предоставить о процессе получения экспортных разрешений и отказах? Ответ: Тимоти Беттлс, вице-президент по развитию бизнеса, объяснил, что процесс получения разрешений лишен прозрачности и стал более изменчивым. Некоторые разрешения были отклонены, но с инструкциями повторно подавать с более полной информацией, что указывает на возможность одобрения при повторной подаче.

Вопрос: Как развивается заказной портфель и как далеко заказывают клиенты? Ответ: Моррис Янг, генеральный директор, отметил, что заказной портфель по пластинам из индий фосфида достиг более 60 миллионов долларов, а клиенты размещают долгосрочные заказы из-за растущего спроса. Тимоти Беттлс добавил, что прогнозы выходят за пределы 2030 года, а клиенты предоставляют минимальные требования к спросу на ближайшие два-три года.

Вопрос: Какие планы по расширению мощностей и какова ожидаемая капитальные затраты? Ответ: Моррис Янг заявил, что планируют удвоить мощность к концу 2026 года, с предполагаемыми капитальными затратами в 30 миллионов долларов. После 2026 года рассматривают возможность дальнейшего удвоения мощностей, что может потребовать 100–150 миллионов долларов, в зависимости от того, выберут ли расширение на новом участке.

Вопрос: Как AXT взаимодействует с клиентами Tier 1 и планирует ли производство пластин из индий фосфида диаметром 6 дюймов? Ответ: Тимоти Беттлс отметил, что AXT набирает обороты с клиентами Tier 1, получая дизайн-ин и квалификацию. Они расширяют мощности для 6-дюймовых пластин, вызванных спросом клиентов, и оценивают возможности масштабирования этого производства вместе с 3- и 4-дюймовыми пластинами.

Для полного транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее