Покупательская структура австралийского доллара против доллара США остается неизменной, пробой ожидает только сигнала стартового выстрела

Центр финансовых новостей Хуитун — Возможность прорыва вверх для австралийского доллара к доллару США, поскольку доллар теряет один из ключевых факторов поддержки своего укрепления за последние несколько месяцев в условиях геополитической напряженности.

Даже при повторном обострении ситуации на Ближнем Востоке и продолжении роста цен на нефть, доллар США с трудом получает существенную движущую силу для повышения, а скорее возвращается к уровню, который ставит под угрозу новый медвежий прорыв индекса доллара.

Логика драйвера австралийского доллара меняется: риск-аппетит вместо спредов становится доминирующим фактором

Для австралийского доллара к доллару США этот системный сдвиг имеет решающее значение. Австралийский доллар больше не является торговым инструментом, движимым спредами, а превращается в выражение риска и направления доллара с использованием рычагов.

За последний месяц эта связь стала необычно сильной, а за последнюю неделю — еще более укрепилась. Матрица корреляции показывает, что отрицательная корреляция между австралийским долларом и индексом доллара достигла очень высокого уровня на нескольких временных интервалах, подтверждая, что в целом направление доллара сейчас является ведущей силой, определяющей динамику этой валютной пары. В то же время, сильнейшая положительная корреляция австралийского доллара все больше связывается с общим рисковым настроением — недавняя корреляция с американским и глобальным фондовым рынком достигла 0,96, а также остается тесно связанной с волатильностью implied рынка облигаций.

Пока технологические акции (ключевой драйвер роста фондового рынка) не показывают краха, австралийский доллар к доллару США, скорее всего, сохранит поддержку.

Ограниченное влияние традиционных макроэкономических событий: бюджет Австралии и индекс потребительских цен США могут оказать незначительное влияние

Этот сдвиг логики означает, что сегодняшнее позднее выступление по бюджету Австралии скорее будет служить «материалом» для заголовков, чем реальным событием, влияющим на рынок. Бюджет Австралии редко оказывает длительное воздействие на рынок; а отсутствие связи между австралийским долларом и спредами также вызывает сомнения в его влиянии на курс. Аналогичная логика применима к сегодняшним данным по индексу потребительских цен США за апрель. Стабильность рынка труда и медленный рост заработных плат позволяют ФРС игнорировать любые краткосрочные инфляционные всплески, вызванные энергоресурсами — поскольку они отражают издержки, а не спрос — что вызывает вопросы о том, сможет ли этот отчет существенно изменить перспективы ставок в США и, следовательно, повлиять на курс доллара.

Встреча лидеров США и Китая: может стать ключевым фактором настроения

Рынок, возможно, будет больше сосредоточен на других факторах, влияющих на риск-аппетит, среди которых важнейшим является визит Трампа в Китай. Эта встреча может стать моментом, когда настроение, кажется, управляет австралийским долларом к доллару США, способствуя поддержке риска. Хотя связь между Китаем и США уже не так тесна, как раньше, любое улучшение настроений по поводу отношений между двумя странами теоретически будет благоприятным для австралийского доллара.

Высокие уровни, подготовка к прорыву

Во вторник (12 мая) в азиатскую сессию австралийский доллар к доллару США немного ослаб, торгуясь около 0,7231, снизившись примерно на 0,24% за день, открывшись на 0,7248, достигнув максимум 0,7251 и минимума 0,7221. После достижения почти четырехлетнего максимума по закрытию в понедельник, сейчас курс находится в узком диапазоне на высоких уровнях, с амплитудой всего 0,40%, что свидетельствует о том, что после последовательного роста рынок входит в фазу коррекции, и обе стороны ждут новых катализаторов.

(Дневной график австралийского доллара к доллару США, источник: YiHuitong)

По московскому времени 12 мая 10:16, австралийский доллар к доллару США составляет 0,7231/32.

(Редактор: Ван Чжицянг HF013)

【Риск-уведомление】 Согласно правилам валютного контроля, покупка и продажа иностранной валюты должны осуществляться в банках или других государственных торговых площадках. Незаконная покупка, продажа, двойная покупка или продажа иностранной валюты, а также незаконное посредничество в сделках с крупными суммами, влечет административное наказание со стороны органов валютного контроля; в случае преступления — уголовную ответственность.