Onto Innovation Inc (ONTO) Итоги квартала 4 2025: рекордные доходы и стратегические …

GuruFocus News

Пт, 20 февраля 2026 г., 14:03 GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

ONTO

+2.42%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка:** рекордная выручка в размере 267 миллионов долларов за 4 квартал, рост на 22% по сравнению с третьим кварталом. Общая выручка за год достигла 1,5 миллиарда долларов.

**Валовая маржа:** улучшилась на 50 базисных пунктов до 54,6% в 4 квартале.

**Операционная маржа:** увеличилась до 25,2% в 4 квартале, рост на 410 базисных пунктов по сравнению с третьим кварталом.

**Генерация наличных средств:** рекордные 95 миллионов долларов в 4 квартале.

**Скорректированный разводнённый EPS:** 1,26 доллара за 4 квартал.

**Доход от передовой упаковки:** вырос более чем на 25% по сравнению с предыдущим кварталом.

**Доход от передовых узлов:** более чем удвоился в 2025 году до 308 миллионов долларов.

**Прогноз выручки на 1 квартал 2026 года:** ожидается в диапазоне от 275 до 285 миллионов долларов.

**Прогноз выручки на 2 квартал 2026 года:** ожидается превышение 300 миллионов долларов.

**Операционные расходы:** примерно 80 миллионов долларов ожидается в 1 квартале 2026 года.

**Прогноз EPS на 1 квартал 2026 года:** ожидается в диапазоне от 1,26 до 1,36 доллара за акцию.

Внимание! GuruFocus обнаружил 5 предупреждающих признаков у ASX:PWR.

Оценена ли справедливая стоимость ONTO? Проверьте свою гипотезу с нашим бесплатным калькулятором DCF.

Дата выпуска: 19 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчёта о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

Onto Innovation Inc (NYSE:ONTO) сообщил рекордную выручку в 267 миллионов долларов за четвертый квартал, что на 22% больше по сравнению с предыдущим кварталом.

Компания достигла рекордной генерации наличных средств в 95 миллионов долларов за квартал.

Бизнес по передовой упаковке вырос более чем на 25% по сравнению с предыдущим кварталом, благодаря спросу на инспекцию Dragonfly и метрологию пленок Iris.

Onto Innovation Inc (NYSE:ONTO) заключила соглашение о закупке объемом более 240 миллионов долларов, охватывающее спрос на метрологию Dragonfly 2D и 3D bump до 2027 года.

Компания ожидает рост дохода от передовой упаковки более чем на 30% в 2026 году, установив новый рекорд по выручке в этом сегменте.

Отрицательные моменты

Ожидается снижение дохода от полупроводниковых силовых устройств примерно на 10% в 2026 году из-за ослабления спроса на электромобили и замедления инфраструктурных расходов.

Полупроводниковая лаборатория, приобретённая в середине ноября, может показать снижение доходов по сравнению с первоначальными планами из-за рыночных трудностей.

Компания сталкивается с проблемами цепочки поставок, особенно в области прецизионной оптики, что влияет на сроки выполнения заказов.

Есть неопределённость в сроках роста по передовым узлам, поскольку несколько фабрик ожидается открыть, но сроки остаются неясными.

Компания ожидает сезонного снижения доходов от полупроводниковых силовых устройств в первом квартале 2026 года.

Основные моменты Q & A

В: Можете ли вы рассказать о своих прогнозах по рынку на год, особенно в области передовой упаковки и роста WFE? О: Мы ожидаем рост передовой упаковки более чем на 30% в этом году. Рост WFE сложнее отслеживать из-за различных факторов, но мы видим широкий спрос и расширение среди крупных производителей устройств и других участников, предлагающих инновационные решения.

Продолжение истории  

В: Можете ли вы обсудить бэклог и возможности для роста с учетом расширяющихся сроков выполнения и увеличивающейся видимости? О: Наши мощности настроены на обслуживание уровня выручки в 2 миллиарда долларов, что улучшилось благодаря нашим расширенным фабрикам. Мы управляем проблемами цепочки поставок, особенно в области прецизионной оптики, чтобы справиться с быстрым ростом заказов.

В: Какие у вас ожидания по росту передовой упаковки в течение года, и есть ли какие-либо заметные программные победы? О: Мы ожидаем стабильного роста доходов от передовой упаковки в течение года. Внедрение G5 может дать дополнительный импульс во второй половине. Мы придерживаемся консервативных оценок, ожидая более 30% роста без сильной зависимости от внедрения G5.

В: Можете ли вы подробнее рассказать о соглашении VPA на 240 миллионов долларов для HBM и его влиянии на доходы от AI упаковки? О: VPA — это двухлетнее соглашение, изначально ориентированное больше на 2027 год, но мы видим некоторую ускоренность. Ожидаем дополнительных VPAs от других клиентов, и это соглашение отражает сильный спрос на AI упаковку.

В: Как вы видите темпы роста ваших бизнесов по инспекции совместных предприятий и инспекции HBM в 2026 году? О: Темпы роста обоих сегментов примерно одинаковы. Сложности совместной инспекции выше, но крупное VPA в области памяти указывает на сильное расширение, и у нас хорошая позиция в области памяти.

В: Какие у вас ожидания по вкладу лаборатории полупроводников в 2026 году, и ожидаете ли вы превзойти рост WFE? О: Лаборатория полупроводников внесла 9 миллионов долларов в 4 квартале, и изначально мы ожидали 100–110 миллионов долларов в 2026 году. Мы ожидаем превзойти рост WFE, при этом передовая упаковка должна расти более чем на 30%, а передовые узлы — в среднем на десятки процентов.

В: Можете ли вы обсудить опции внутри VPA для инспекции Dragonfly и потенциал поставок Gen 5? О: В VPA включены опции для инспекции Dragonfly, в основном для G3 сейчас, с возможностью обновления. Текущие продукты прошли квалификацию для агрессивного масштабирования заказчика.

В: Как вы видите вклад новых продуктов, таких как 3DI и критические пленки, в темпы роста в этом году? О: Новые продукты находятся на ранних стадиях проникновения, они составляют около 10% бизнеса. Они расширяют наш SAM и возможности роста до 2027 года, с ожидаемыми начальными запусками в этом году.

Для полного транскрипта отчёта о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее