В японском фондовом рынке есть два легендарных трейдера: один — уважаемый как «бог торговли» Рюта Котодзавa, другой — называемый «самым сильным розничным инвестором» CIS. Интересно, что эти двое мастеров не только знакомы много лет, но и их пути очень похожи — оба начали заниматься торговлей еще в университете, постепенно увеличивая капитал с небольших сумм, и в итоге стали управляющими десятками миллиардов йен.

Они прославились на самом деле во время знаменитого инцидента с ошибочной сделкой J-COM. В тот день CIS заработал 600 миллионов йен, а Рюта Котодзавa — еще более впечатляюще — всего за 10 минут вытащил 2 миллиарда, что примерно равно 150 миллионам юаней. В японском торговом сообществе, обычно очень сдержанном, такие достижения считаются легендарными.

Самое интересное — что такой мастер, как Рюта Котодзавa, готов открыто делиться своей торговой логикой. Его стратегия следования за трендом и принципы торговли CIS позже были изучены и усовершенствованы множеством трейдеров, и даже в нынешних рыночных условиях они остаются актуальными.

Чтобы понять, как Рюта Котодзавa превратился из обычного розничного инвестора в миллиардера, нужно взглянуть на его ранние контр-инвестиции. В период с 2000 по 2003 годы, когда лопнул интернет-бум, начался медвежий рынок по всему миру, и японский рынок не стал исключением. Большинство инвесторов терпели убытки, настроение было крайне пессимистичным. Но Рюта Котодзавa заметил возможности, которые другие не видели — он понял, что даже в медвежьем рынке цены не будут падать бесконечно. Отскоки обязательно произойдут, а сильно недооцененные акции зачастую скрыты именно в этих отскоках.

Его метод был очень прост: он следил за отклонением 25-дневной скользящей средней. Например, если цена акции — 100 йен, а текущая — 80 йен, то отклонение составляет -20%. Когда отклонение становится заметно отрицательным, это сигнал, что цена сильно недооценена, и пора покупать. И наоборот, если цена выросла до 120 йен и отклонение стало +20%, нужно быть осторожным — возможно, акция уже переоценена в краткосрочной перспективе.

После 2003 года японский рынок начал восстанавливаться. Стратегия Рюта Котодзавa тоже изменилась — он перешел от поиска дешевых акций к следованию за трендом. Этот переход позволил его капиталу взлететь с 10 миллионов йен до 8 миллиардов.

Ежедневная его торговля — это короткие сделки на два дня, он одновременно держит от 20 до 50 акций. Такой подход имеет очевидные преимущества: диверсификация рисков, снижение воздействия волатильности отдельной акции. Он покупает акции на ночь, а утром решает — фиксировать прибыль или ограничивать убытки, и сразу же переключается на новые цели. Особенно он умеет использовать эффект отраслевой синергии: например, в сталелитейной индустрии, если одна из четырех крупнейших компаний выросла, он покупает остальные три, чтобы поймать весь сектор на подъеме.

CIS же не придерживается такой конкретной методологии, но его основные принципы идеально дополняют стратегию Котодзавы. CIS считает, что большинство акций, которые растут подряд, продолжат расти, а те, что падают — продолжат падать — это суть его идеи следования за трендом.

Многие ошибаются, полагая, что рост и падение акций — это игра с равными шансами, и после некоторого роста ждут коррекции. Но рынок сам по себе обладает сильной тенденцией. Акции с сильным импульсом привлекают больше капитала и становятся еще сильнее; слабые акции — все слабее. Вместо того чтобы противостоять этим силам, лучше им следовать.

Те, кто покупает при каждом падении, рискуют попасть в ловушку. В бычьем рынке, увидев, что акция выросла, многие ждут отката, чтобы купить дешевле, но зачастую этого не происходит, и они пропускают весь рост. Точно так же опасно увеличивать позиции после убытков — если уже ошибся, не стоит ставить все на кон, это путь к гибели.

CIS особо подчеркивает, что не стоит зацикливаться на проценте выигрышных сделок — важен общий доход по счету. В рынке убытки неизбежны, главное — вовремя ограничивать убытки и извлекать прибыль из удачных сделок. Он также предупреждает трейдеров: не стоит слепо верить каким-то «золотым правилам». Рынок — сложная динамическая система, и когда правила становятся широко известны, они теряют эффективность. Настоящие профессионалы обычно рождаются во время кризисов, катастроф или рыночных переломов, потому что именно в такие моменты большинство паникует, а немногие сохраняют спокойствие и готовы действовать.

Истории Рюта Котодзавы и CIS показывают, что в торговле нет ничего мистического — главное следовать за рынком, управлять рисками и мыслить независимо. Конечно, инвестиции связаны с риском, и торговать нужно осторожно.