Idacorp Inc (IDA) Итоги звонка по доходам за 4 квартал 2025 года: сильный рост EPS и стратегические инвестиции …

GuruFocus News

Пт, 20 февраля 2026 г., 14:04 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

IDA

-2.43%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Разводнённая прибыль на акцию (EPS):** $5.90 за 2025 год, по сравнению с $5.50 в 2024 году.

**Прогноз EPS на 2026 год:** предполагаемый диапазон от $6.25 до $6.45.

**Рост чистой прибыли:** более $34 миллионов по сравнению с 2024 годом.

**Преимущество операционной прибыли:** примерно $75 миллионов за счёт повышения тарифов и роста затрат.

**Рост клиентской базы:** в целом на 2,3%, при этом в жилом секторе на 2,5%.

**Прогноз капитальных затрат (CapEx):** в среднем $1,4 миллиарда в год с 2026 по 2030 годы, всего около $7 миллиардов.

**Рост базы тарифов:** прогнозируется превышение $11 миллиардов к 2030 году, с CAGR 16,7% с 2026 по 2030 годы.

**Денежные потоки от операционной деятельности:** свыше $600 миллионов в 2025 году, рекорд компании.

**Расходы на эксплуатацию и обслуживание (O&M):** выросли менее чем на $10 миллионов, в основном из-за затрат на труд.

**Амортизация и износ:** увеличились почти на $28 миллионов в 2025 году.

**CapEx на 2026 год:** ожидается в диапазоне от $1,3 до $1,5 миллиарда.

**Прогноз гидроэнергетического производства на 2026 год:** от 5,5 до 7,5 миллиона мегаватт-часов.

Внимание! GuruFocus обнаружил 14 предупреждающих признаков у IDA.

Оценена ли справедливо стоимость IDA? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 19 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчёта о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному тексту звонка.

Положительные моменты

Idacorp Inc (NYSE:IDA) достигла 18-го подряд года роста EPS, с разводнённой прибылью на акцию $5.90, что выше $5.50 прошлого года.

Компания начала прогноз доходов на 2026 год с предполагаемым диапазоном $6.25–$6.45 на акцию, что отражает рост на 8% по сравнению с 2025 годом.

Idacorp Inc (NYSE:IDA) зафиксировала сильный рост клиентской базы на 2,3%, благодаря жилому, коммерческому и промышленному секторам.

Компания успешно продвигается по крупным инфраструктурным проектам, включая линию передачи B2H и солнечный проект Pleasant Valley, расширяя портфель чистой энергии.

Idacorp Inc (NYSE:IDA) сохраняет сильный баланс с соотношением долга и капитала 50/50, что поддерживает её значительные планы по капитальным инвестициям.

Отрицательные моменты

Компания сталкивается с увеличением расходов на амортизацию и проценты из-за роста и развития инфраструктуры, что может повлиять на будущие доходы.

Idacorp Inc (NYSE:IDA) ожидает повышения расходов на эксплуатацию и обслуживание в 2026 году, вызванного затратами на борьбу с лесными пожарами и инфляционным давлением на труд и услуги.

Компания не планирует подавать заявку на общий тарифный случай в Айдахо в 2026 году, что может задержать возмещение увеличенных затрат.

У Idacorp Inc (NYSE:IDA) есть значительные планы по капитальным затратам — прогноз на $7 миллиардов за следующие пять лет, что может потребовать дополнительного финансирования.

Продажа активов распределения в Орегоне подлежит одобрению регуляторов, что может занять 10 месяцев или больше, потенциально задерживая ожидаемые выгоды.

 






Продолжение истории  

Основные моменты Q & A

В: Можете ли вы дать обновлённую информацию о вашем клиентском и нагрузочном портфеле, особенно касательно расширения текущих крупных клиентов и новых компаний, входящих в вашу зону обслуживания? О: Адам Ричинс, старший вице-президент и операционный директор, отметил, что запросы продолжают поступать активно и разнообразно, охватывая такие отрасли, как дата-центры и производство. В частности, реализуются проекты, такие как дата-центр в технологическом парке Gemstone и расширение Национальной лаборатории Айовы. Многие запросы переходят за начальные стадии к строительству и исследованиям генерации, что свидетельствует о сильных перспективах роста.

В: Что касается ваших потребностей в акционерном капитале, как вы планируете финансировать дополнительные капитальные затраты, и какой эффект вы ожидаете от налогов на ремонт? О: Лиза Гроу, президент и генеральный директор, объяснила, что дополнительные капитальные затраты, скорее всего, будут финансироваться с соотношением 50/50 долг и собственный капитал. Крупные клиенты приносят значительные денежные потоки, что может повлиять на потребность в собственном капитале. Текущая оценка собственного капитала включает консервативные предположения о денежном потоке, а продажа территории обслуживания в Орегоне может дополнительно повлиять на требования к собственному капиталу.

В: Можете ли вы подробнее рассказать о потенциальной инвестиционной возможности, связанной со вторым семикондукторным заводом Micron? О: Адам Ричинс заявил, что переговоры с Micron продолжаются, и хотя размер инвестиционной возможности ещё не определён, более подробная информация будет предоставлена по мере завершения деталей. Масштаб нагрузки для второго завода Micron не был публично раскрыт.

В: С учётом значительного увеличения капитальных затрат, как вы ожидаете развития ваших финансовых показателей, таких как FFO к долгу, и есть ли шанс, что Moody’s снимет ваш негативный статус? О: Лиза Гроу выразила оптимизм по поводу улучшения финансовых показателей, поскольку доходы крупных клиентов должны повысить денежные потоки. На конец 2025 года FFO к долгу составлял около 14,3% по Moody’s и чуть ниже 14% по S&P. Компания сохраняет сильный баланс и планирует встречи с рейтинговыми агентствами для обсуждения будущих перспектив.

В: Планируете ли вы перейти к стандартизированному тарифу для крупных клиентов вместо заключения индивидуальных контрактов? О: Лиза Гроу подтвердила, что в настоящее время нет планов стандартизировать тарифы для крупных клиентов. Каждый клиент имеет уникальные потребности, и компания предпочитает адаптировать тарифы под конкретные условия.

Для полного транскрипта отчёта о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному тексту звонка.