Недавно я изучаю довольно интересное явление и обнаружил, что гигант Уолл-стрит Бейлорд запускает фонд buidl, который тихо меняет правила игры в DeFi.

Проще говоря, buidl — это токенизированный фонд, созданный Бейлорд, который переносит традиционные финансовые активы (в основном американские государственные облигации и репо-сделки) на блокчейн. Звучит немного сложно, но основная логика очень ясна: использовать технологии блокчейн для оптимизации управления активами, чтобы институциональные инвесторы могли входить в DeFi, одновременно избегая высокой волатильности крипторынка.

Дизайн buidl довольно изящен. Каждая монета всегда привязана к 1 доллару, APY стабильно около 4.50%, управленческие сборы всего 0.20-0.50%. Инвесторы могут в любое время в режиме 24/7 выкупать свои средства, не ожидая несколько дней, как в традиционных фондах. Для институциональных капиталов это просто мечта — сочетание стабильности традиционных финансов и эффективности блокчейна.

Самое важное — за всего 8 месяцев после запуска buidl достиг рыночной капитализации в 500 миллионов долларов, став вторым по величине продуктом в сегменте RWA. Более того, Ondo Finance взял 1.6 миллиарда долларов в buidl для создания deUSD, и цена Ondo выросла более чем на 200%. Это классический эффект «DeFi-куклы» — когда традиционные финансовые активы входят в DeFi-экосистему, возникает мультипликативный эффект.

Теперь история стала еще интереснее. Curve и Elixir объединились, чтобы внедрить buidl в глубинный слой ликвидности DeFi. deUSD (синтетический доллар, поддерживаемый stETH и американскими гособлигациями) обеспечивает ликвидность через Curve, позволяя держателям buidl сохранять исходную доходность и одновременно участвовать в торговле в DeFi. Для Curve это огромная новость — укрепление статуса центра ликвидности для стейблкоинов и привлечение большого количества институциональных капиталов.

Обратил внимание на поведение CRV. После релиза новостей его цена действительно выросла, сейчас она составляет 0.29$, рыночная капитализация — 434.56 миллиона, за 24 часа рост — 11.32%. По сравнению с Ondo, у которого капитализация 2.5 миллиарда, у CRV еще есть простор для роста. По мере притока все большего числа институциональных активов вроде buidl в экосистему, ценность Curve как торгового узла продолжает постепенно раскрываться.

Эта волна слияния традиционных финансов и DeFi по сути разрушает барьеры между двумя мирами. Такие гиганты Уолл-стрит, как Бейлорд, приходят не только с капиталом, но и с признанием и продвижением нормативных стандартов всей экосистемы. Если ищете следующий перспективный проект, стоит внимательно следить за этой линией интеграции RWA и DeFi. На Gate также можно увидеть котировки связанных активов — интересно, можете сами поинтересоваться.