1 Акции роста упали на 50%, покупайте прямо сейчас

Power Solutions International (PSIX 14,64%) поймала волну искусственного интеллекта (ИИ) в начале 2024 года и использовала её для роста стоимости акций более чем на 5950% к середине сентября 2025 года. С тех пор цена акции упала на 47%, частично из-за опасений рынка по поводу бухгалтерской отчетности производителя энергетических систем.

Беспокойство о завышенном росте выручки безусловно может изменить бычий настрой на акции, но у компании всё ещё есть потенциал. Например, инсайдеры по-прежнему владеют примерно 80% акций, что свидетельствует о продолжающемся доверии со стороны руководства. Компания также продолжает получать выгоду от тренда искусственного интеллекта (ИИ) и продолжает показывать значительный рост выручки. Кроме того, цена акции не достигает таких высоких оценок, которые обычно вызывают опасения у инвесторов по поводу ИИ-акций. Коэффициент цена-прибыль составляет всего 11,3.

Эти причины и многое другое указывают на то, что недавнее снижение цены может стать долгосрочной возможностью для покупки. Давайте рассмотрим подробнее.

Источник изображения: Getty Images.

Как Power Solutions International вписывается в индустрию ИИ

Компания разрабатывает и производит энергетические системы для промышленных, энергетических и транспортных приложений. В то время как Power Solutions International ожидает, что спрос со стороны промышленных и транспортных рынков останется стабильным, она прогнозирует значительный рост спроса на дата-центры. В основном, по мере строительства всё большего количества дата-центров, спрос на продукцию Power Solutions International должен увеличиваться.

В третьем квартале продажи Power Solutions International выросли на 62% по сравнению с прошлым годом и составили 203,8 миллиона долларов. Продажи энергетических систем увеличились на 85,3 миллиона долларов, в то время как продажи на промышленных и транспортных рынках снизились на 4,7 миллиона и 2,6 миллиона долларов соответственно.

Руководство не предоставило точных разбивок по тому, сколько именно заработали эти три сегмента за квартал. Однако увеличение продаж существующих энергетических систем на 85,3 миллиона долларов при общем доходе в 203,8 миллиона долларов говорит о том, что сейчас основная часть выручки компании приходится на дата-центры.

Power Solutions будет в хорошей позиции для ускорения темпов роста выручки по мере строительства новых дата-центров. Более того, ожидается, что в 2026 году расходы на ИИ со стороны крупных технологических компаний также возрастут, что должно привести к увеличению спроса на услуги Power Solutions International.

Расширить

NASDAQ: PSIX

Power Solutions International

Изменение за сегодня

(-14,64%) $-11,11

Текущая цена

$64,80

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1,7 млрд

Диапазон за день

$64,33 - $82,49

Диапазон за 52 недели

$31,00 - $121,78

Объем торгов

59 тысяч

Средний объем

619 тысяч

Валовая маржа

25,43%

PSIX имеет прочную балансировку

Power Solutions International обладает устойчивым балансом, включающим $318,9 миллиона в общей сумме текущих активов и $139,9 миллиона в общей сумме текущих обязательств. Это дает быстрый коэффициент 2,28, что указывает на то, что Power Solutions International легко может покрыть свои финансовые обязательства. В целом, быстрый коэффициент 1,0 или выше считается хорошим.

Компания сообщила инвесторам, что у неё есть $49 миллионов наличных и эквивалентов, а также $96,7 миллиона в общей сумме долгов. У компании достаточно средств для финансирования дополнительных инвестиций при минимизации выплат по процентам.

Power Solutions International обладает сильным финансовым профилем и является ключевым бенефициаром самой горячей отрасли на данный момент. ИИ по-прежнему имеет многолетний тренд на рост, поскольку автономные транспортные средства, роботы, агенты ИИ и облачные платформы требуют всё больше энергии.

Обращение к вопросам бухгалтерии

Главный вопрос, мешающий дальнейшему росту акций Power Solutions International, — реальны ли её показатели или они завышены. Этот вопрос не нов, так как бывший генеральный директор компании был обвинен в бухгалтерском мошенничестве в 2019 году. В 2020 году компания достигла соглашения с SEC, в результате которого некоторые руководители Power Solutions International были уволены.

В начале ноября компания опубликовала отчет за третий квартал, и руководство спрогнозировало рост продаж на 45% за весь год, несмотря на то, что в третьем квартале рост составил 62%, а в четвертом — 74%. Некоторые инвесторы требуют расследования, поскольку показатели роста кажутся несогласованными. Инвесторы задаются вопросом, почему продажи резко снизились после двух кварталов ускорения роста. Также стоит отметить, что Power Solutions International сообщила о росте выручки на 42% в первом квартале, что более соответствует годовому прогнозу.

Это немного шокирует, что компания спрогнозировала всего 45% роста продаж без особых объяснений. За год она всё же достигла сильного роста, но инвесторы, колеблющиеся, могут подождать с решением до выхода руководства по 2026 году. Если компания даст значительно более низкие показатели роста на 2026 год, особенно если акции ИИ останутся популярными благодаря высоким продажам, быки станут гораздо громче.

Стоит ли инвесторам покупать на спаде?

Несмотря на снижение на 47% от 52-недельных максимумов, акции всё ещё торгуются примерно на 114% выше в 2025 году и выросли более чем на 1770% за последние три года. Это был горячий ростовой актив. Странно, что сейчас коэффициент P/E кажется немного слишком низким, учитывая потенциал для выгоды от индустрии ИИ. Высокий рост всё ещё в планах, поскольку крупные технологические компании увеличивают свои расходы. Обвал на текущих уровнях кажется переоцененным.

Следует отметить, что инсайдеры продали гораздо больше акций, чем купили в этом году, но это может отражать то, что долгосрочные акционеры наконец-то фиксируют прибыль после двухлетнего ускорения цены. Инсайдеры всё ещё владеют примерно 80% всех акций.

Люди, знающие о компании больше всего, всё ещё держат большинство своих акций. Если бы имело место массовое бухгалтерское мошенничество, продажи инсайдеров были бы гораздо выше, так как было бы нелогично, чтобы люди, в курсе дел, держали 80% акций.

Инвесторы, оставшиеся осторожными, могут подождать выхода квартальной отчетности за четвертый квартал и получения прогноза на 2026 год, прежде чем решиться на покупку. Долгосрочные перспективы роста Power Solutions International должны стать яснее к тому времени. Однако компания находится в отличной позиции для использования растущего спроса на ИИ и обладает здоровым балансом. Если продажи начнутся активно в 2026 году и прогноз будет хорошим, инвесторы забудут о текущей ситуации.