Я потерял 5000 долларов на ликвидностном майнинге и хочу поделиться этим болезненным уроком со всеми.

Две недели назад меня наконец-то уговорили друзья, и я решил войти в мир DeFi. В то время весь рынок хвалил ликвидностный майнинг, появлялись такие приложения, как Sushiswap, Kimbap, Ulu и другие, я тоже решил попробовать.

Когда я впервые увидел годовую доходность выше 1000%, честно говоря, я испугался. Я начал задавать себе вопросы: это действительно так? Как мне участвовать? Не украдут ли мои деньги владельцы контрактов? Но под воздействием высокой прибыли эти сомнения быстро исчезли.

Я изучил процесс, решил сначала на Uniswap парировать USDC и ETH, получить LP-токены, а затем заложить их в ферму Kimbap. Я также внимательно посмотрел код смарт-контракта, сравнил его с другими безопасными контрактами и подумал: «Так много людей уже вложились, значит, всё в порядке».

Когда я заложил первые LP-токены USDC-ETH в ферму, ощущение было действительно захватывающим — смотрел, как токен Kimbap постоянно растет, словно деньги сами зарабатывают деньги. Я думал: вместо того чтобы гнаться за 1000% доходности, я могу заработать и при 300%.

Тогда у меня возник «гениальный план»: купить токен Kimbap, парировать его с ETH, чтобы получить LP-токены, и быстрее накапливать награды, а потом быстро продать, чтобы окупиться. Я с энтузиазмом купил много Kimbap на Uniswap, настроил новую схему ликвидностного майнинга и подумал: сегодня вечером деньги начнут работать на меня.

А что получилось? Проснувшись, я еще не успел насладиться ароматом кофе, как цена Kimbap упала более чем в 100 раз. Мои 60 тысяч токенов оказались дешевле даже стоимости газа. В этот момент я понял жестокую правду: я — источник высоких доходов для других фермеров.

Позже я понял, что обычный доход в DeFi — например, проценты по займам в Compound или комиссия за сделки в Uniswap — обычно составляет 0-30% в год, потому что ты действительно добавляешь ценность экосистеме. Но эти астрономические цифры в ликвидностных фермах? По сути, это доход старых фермеров за счет новых — одна большая пирамида.

Родные токены этих ферм — Kimbap, Sushiswap, Ulu, Pickle — по идее должны стоить ноль. Но из-за жадности фермеры готовы верить, что они не окажутся последними дураками, и предоставляют ликвидность этим токенам, чтобы другие могли сбывать их по высокой цене. Пока на рынке есть желающие купить, будут появляться новые «фермеры», и цикл продолжится.

Мой урок очень прост:

Первое, ни в коем случае не покупайте нативные токены фермы. В долгосрочной перспективе их цена обязательно упадет до нуля.

Второе, новые фермы часто — это копии старых, риск только увеличивается.

Третье, даже если вы очень осторожны, обязательно перепроверяйте разрешения смарт-контрактов.

Ликвидностный майнинг — эта игра никуда не исчезнет, пока в человеческой натуре есть жадность, всегда найдутся новые дураки. А что можете сделать вы? Только — не становитесь этим дураком.