Большие криптовалютные ликвидации за последние 24 часа, около 410 миллионов долларов

За последние 24 часа на крипторынке произошли крупные ликвидации

Согласно данным Coinglass, было ликвидировано почти 165 миллионов долларов длинных позиций и более 240 миллионов долларов коротких позиций

Всего было ликвидировано почти 410 миллионов долларов длинных или коротких позиций

Ликвидации

Длинная позиция — это ставка на рост цены актива, в то время как короткая позиция — это ставка на её падение

Чтобы предотвратить чрезмерные убытки, разрушающие весь вложенный капитал и вызывающие дальнейшие потери (что привело бы к образованию долга), такие позиции автоматически закрываются платформами до полного истощения капитала, в случае возникновения таких рисков.

В этих случаях это действительно вынужденные ликвидации, которые оказываются абсолютно неизбежными, если риск убытков становится чрезмерным.

Очевидно, что если такие позиции не вызывают чрезмерных убытков или даже приносят прибыль, их не ликвидируют, если только инвестор не установил автоматический тейк-профит (TP) по определённой цене

Следовательно, вынужденные ликвидации, вызванные убытками, необходимо отличать от автоматического закрытия прибыльных тейк-профитов

Волатильность и вынужденные ликвидации

Если длинные или короткие позиции используют кредитное плечо, риск их ликвидации значительно возрастает

Кредитное плечо — это, по сути, заем, который всегда должен быть полностью погашен, включая проценты. Именно чтобы предотвратить ситуацию, когда вложенный капитал больше не сможет погасить заем или выплатить проценты, при чрезмерных убытках по длинной или короткой позиции платформа автоматически принудительно ликвидирует такую позицию

Чем выше кредитное плечо, тем больше заемных средств, и тем легче быть ликвидированным

Поэтому при вынужденных ликвидациях первыми ликвидируются позиции с более высоким плечом (25x, 50x или иногда даже 100x и более), в то время как позиции с меньшим плечом (10x или даже меньше) ликвидируются позже, поскольку их цены ликвидации дальше от цены открытия

Однако, поскольку эта логика одинаково применима как к длинным (бычьим), так и к коротким (медвежьим) позициям, даже небольшая волатильность в обе стороны достаточно для вызова вынужденных ликвидаций обеих типов

Таким образом, за последние 24 часа при чередующемся росте и падении цен на криптовалюту произошли вынужденные ликвидации как длинных, так и коротких позиций

Биткойн

Например, в пятницу в закрытии традиционных рынков цена биткойна составляла около 80 000 долларов.

Однако между вчера и прошлой ночью она внезапно выросла до более чем 82 000 долларов, вызвав ликвидацию многих коротких позиций, открытых по ценам пятницы

Позже же она опустилась ниже 81 000 долларов, вызвав ликвидацию длинных позиций, открытых несколько часов ранее выше 82 000 долларов.

Однако, поскольку колебание цены было достаточно небольшим (волатильность 3,7%), были ликвидированы почти исключительно позиции с высоким кредитным плечом

Например, открыв короткую позицию по цене 80 000 долларов, цена, при которой сработает принудительная ликвидация, находится выше 87 000 долларов. При увеличении плеча до 25x цена ликвидации падает до чуть более 83 000 долларов, а при 50x — ниже 82 000 долларов.

Итак, прошлой ночью в основном ликвидировались короткие позиции с плечом 30x и выше

Для тех, кто открыл длинные позиции по цене 82 000 долларов, при 25x плеча цена ликвидации будет значительно ниже 79 000 долларов, поэтому ликвидированы были только позиции с плечом 50x и выше

Всё это объясняет, почему ликвидированы как длинные, так и короткие позиции, и почему было больше ликвидаций коротких позиций.

Как избежать этого

Есть всего три способа избежать вынужденных ликвидаций

Первый — использовать очень низкое кредитное плечо или вовсе без него. Это не предотвращает принудительную ликвидацию, но значительно отодвигает цену ликвидации

Второй — использовать стоп-лоссы (SL), чтобы автоматически закрывать позицию с убытком до достижения цены ликвидации. Преимущество в том, что при этом теряется только часть вложенного капитала, а не весь, как при вынужденной ликвидации

Третий, и самый очевидный — открывать длинные или короткие позиции по выгодной цене, то есть как можно ниже для длинных, или как можно выше для коротких. Даже в этом случае риск вынужденных ликвидаций не исчезает полностью, но значительно снижается.