Доходы США стимулируют рост фондового рынка до рекордных максимумов

(MENAFN- DailyFX (IG)) ​​​Прибыль S&P 500 на пути к лучшему росту с 2021 года

​История доходов за первый квартал 2026 года была сильной. Прибыль S&P 500 ожидается рост на 28,2% по сравнению с прошлым годом, что является самым сильным квартальным ростом прибыли с четвертого квартала 2021 года. Это число действительно удивило вверх, и рынки обратили на это внимание.

​Инвесторское внимание, которое большую часть года было сосредоточено на рисках тарифов и геополитической неопределенности, снова переключилось на корпоративные фундаментальные показатели. Когда компании демонстрируют такой темп роста прибыли, становится сложнее спорить против ралли — по крайней мере в краткосрочной перспективе.

​Общая картина также обнадеживающая. Сила прибыли не ограничивается несколькими компаниями. Средний рост прибыли по индексу стабилен, и большинство секторов показывают рост первой квартальной прибыли. Такая широта важна, даже если она не всегда попадает в заголовки.

​Аналитики отреагировали повышением своих прогнозов на весь год. Ожидается, что прибыль S&P 500 вырастет на 22,6% за весь 2026 год, что значительно выше оценок всего несколько недель назад. Рынки обычно следуют за доходами в долгосрочной перспективе, и эти цифры дают быкам много аргументов.

Инвестиции в ИИ стимулируют новый виток капитальных затрат

​Тема искусственного интеллекта не показывает признаков ослабления. Пять ведущих гиперскалеров ИИ — крупные технологические компании, создающие инфраструктуру, лежащую в основе ИИ — ожидается, что в 2026 году они совместно потратят 751 миллиард долларов на капитальные расходы. Это невероятная сумма, и она отражается на доходах компаний, поставляющих инструменты и оборудование.

​Этот уровень инвестиций создает самоподдерживающийся цикл. Гиперскалеры активно тратятся, увеличивая доходы производителей чипов, операторов дата-центров и облачных провайдеров. Эти компании затем показывают сильную прибыль, что, в свою очередь, оправдывает высокие оценки сектора.

​Главный вопрос для инвесторов всегда был — оправдает ли эта инвестиция свою рентабельность. Результаты первого квартала частично ответили на этот вопрос. Технологические гиганты продемонстрировали сильный рост доходов и прибыли, укрепляя уверенность в том, что развитие ИИ приносит реальные коммерческие результаты, а не только снижение затрат.

​Тем не менее, цикл все еще находится на ранней стадии, и устойчивость этого уровня капитальных затрат будет зависеть от продолжения спроса на продукты и услуги ИИ. Любой признак того, что доходность разочарует по сравнению с вложениями, может быстро изменить настроение.

Полупроводники и крупные технологические компании ведут инициативу

​Производители чипов стали одними из крупнейших получателей выгоды от волны инвестиций в ИИ. Крупные группы полупроводников за последние недели значительно выросли в рыночной стоимости, вновь подтвердив свою роль одного из самых очевидных способов получить экспозицию к теме ИИ через акции.

​Производительность гигантов технологического сектора также впечатляет. Сильный рост доходов и прибыли крупнейших компаний в индексе во многом способствовал достижению рекордных уровней S&P 500. Когда крупнейшие компании показывают хорошие результаты, индекс обычно следует за ними.

​Однако стоит следить за концентрацией. Значительная часть роста индекса обусловлена относительно небольшим числом акций, связанных с ИИ и крупными капитализациями. Это делает рынок все более зависимым от продолжения доходности нескольких компаний.

​Если эта группа потеряет темп — из-за снижения прибыли, изменения настроений по ИИ или внешнего шока — влияние на индекс будет ощущаться сильнее, чем при более равномерном росте. Пока доходы оправдывают концентрацию, но это фактор риска, который стоит учитывать.

Оценки скорректировались по мере роста доходов

​Одной из наиболее обнадеживающих динамик текущего ралли является то, что происходит с оценками. Сильный рост прибыли помог поднять цены акций, одновременно снизив соотношение цена/прибыль (P/E) по индексу S&P 500 с недавних максимумов. Иными словами, рынок становится дешевле даже при росте.

​Это более здоровая ситуация, чем когда цены растут без соответствующего улучшения прибыли. Когда соотношение P/E сжимается на фоне реального роста прибыли, ралли становится более устойчивым.

​Ожидаемое соотношение P/E по будущим доходам остается высоким по историческим меркам, что ограничивает возможности дальнейшего расширения мультипликатора. Отсюда потребуется продолжение роста прибыли. Если рост замедлится или разочарует, у рынка останется меньшая подушка для оценки.

​Пока же направление верное. Аналитики повышают прогнозы, компании превосходят ожидания, а оценки движутся в правильном направлении. Эта комбинация исторически создавала благоприятную среду для торговли акциями.

Конфликт в Иране добавляет уровень неопределенности

​Не все в текущей рыночной ситуации однозначно. Текущий конфликт с Ираном подтолкнул цены на нефть вверх, и эти повышенные энергетические издержки передаются в ряд секторов. Авиакомпании, производители товаров народного потребления, автопроизводители и части горнодобывающей отрасли сталкиваются с негативным воздействием из-за высоких цен на энергоносители.

​Вы можете отслеживать движение цен на нефть в реальном времени на нашей платформе для торговли нефтью. В целом ситуация с Ираном добавляет постоянную волатильность, которая вряд ли быстро разрешится.

​Влияние неравномерное по всему индексу, что объясняет, почему основные показатели выглядят так сильно. Секторы, наиболее чувствительные к энергетическим затратам, испытывают трудности, в то время как акции, связанные с ИИ, в основном защищены. Общая прибыльность немного искажает широту ралли.

​Это расхождение, вероятно, сохранится, пока конфликт продолжается и цены на нефть остаются высокими. Инвесторам важно помнить, что для значительной части индекса операционная среда более сложная, чем показывают основные показатели прибыли.

Как торговать или инвестировать в американские акции

​Будь то торговля на движении в секторах ИИ и полупроводников или долгосрочные инвестиции в S&P 500 для начинающих, есть несколько способов получить экспозицию.

​Для тех, кто хочет владеть американскими акциями напрямую, можно покупать и держать отдельные акции или ETF через приложение IG Invest или брокерский счет. Это подходит инвесторам с более долгим горизонтом, желающим простого доступа к американским акциям.

​Если вы хотите торговать краткосрочные движения — включая возможность коротких позиций, если считаете, что ралли переоценено — спред-ставки и CFD позволяют использовать кредитное плечо для доступа к индексам США и отдельным акциям. Прибыль от спред-ставок не облагается налогом для резидентов Великобритании, а убытки по CFD можно компенсировать с налоговыми выплатами.

** ​Вот как начать:**

​Изучите рынок США и определите компании или индексы, к которым хотите получить доступ

​Выберите, хотите ли вы инвестировать напрямую в акции или торговать с помощью спред-ставок или CFD

​Откройте счет у нас, или скачайте приложение IG Invest для инвестиций в акции

​Найдите нужный вам рынок на нашей платформе или в приложении

Выберите размер позиции и разместите сделку Важно знать

Эта информация подготовлена компанией IG, торговым именем IG Markets Limited. В дополнение к нижеуказанной оговорке, материал на этой странице не содержит записи наших торговых цен, предложений или приглашений к сделкам с любыми финансовыми инструментами. IG не несет ответственности за использование этих комментариев и за любые последствия. Не дается никаких гарантий относительно точности или полноты этой информации. Следовательно, любой, кто действует на ее основе, делает это полностью на свой страх и риск. Любые предоставленные исследования не учитывают конкретные инвестиционные цели, финансовое положение и потребности конкретного лица, которое может их получить. Они не подготовлены в соответствии с юридическими требованиями, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований, и считаются маркетинговой коммуникацией. Хотя мы не ограничены в совершении сделок до получения рекомендаций, мы не стремимся использовать их до их предоставления нашим клиентам. См. полное отказ от независимых исследований и квартальный обзор.