Очередь на производство AI-чипов Amazon достигает колоссальных 225 миллиардов долларов. Это отличные новости для этой акции полупроводниковой отрасли, которая удвоилась в 2026 году

Крупные гиперскейлеры и компании облачных вычислений в последние годы активно разрабатывают собственные искусственные интеллектуальные (ИИ) чипы в попытке снизить зависимость от Nvidia и уменьшить операционные расходы дата-центров ИИ.

Amazon (AMZN 0,25%) — одна из таких компаний, которая занимается проектированием собственных чипов для выполнения внутренних задач ИИ в своих дата-центрах. Однако преимущества по производительности и эффективности затрат, обеспечиваемые кастомными ИИ процессорами Amazon, означают, что их чипы пользуются высоким спросом и у сторонних клиентов.

Фактически, Amazon тихо превращается в крупного игрока на рынке ИИ-чипов. Давайте подробнее рассмотрим масштаб бизнеса Amazon в области ИИ-чипов, прежде чем перейти к высоко летящей акции полупроводникового сектора, которая может помочь вам извлечь выгоду из быстрого роста, который наблюдает технологический гигант в сегменте ИИ-чипов.

Источник изображения: Amazon

Бизнес Amazon по ИИ-чипам набирает обороты

Кастомные ИИ-ускорители Amazon, известные как Trainium, пользуются огромным спросом. Об этом свидетельствуют комментарии генерального директора Энди Джасси на недавнем отчёте о доходах компании. Джасси отметил:

Наш бизнес по чипам продолжает быстро расти и превышает ожидания многих. В первом квартале мы показали почти 40% роста по сравнению с предыдущим кварталом, а наш годовой показатель доходов уже превышает 20 миллиардов долларов и растёт трёхзначными процентами из года в год, но это несколько скрывает масштаб.

Если бы наш бизнес по чипам был отдельной компанией и продавал чипы, произведённые в этом году, AWS и другие сторонние клиенты, как делают другие ведущие компании по производству чипов, наш годовой доход достиг бы 50 миллиардов долларов.

Джасси добавил, что Amazon стал одним из трёх крупнейших производителей чипов для дата-центров в мире. Замечательный рост, который наблюдает компания из «Великолепной Семёрки», стимулируется улучшением характеристик её чипов Trainium. Компания утверждает, что её последний чип Trainium3 почти полностью распродан. Это неудивительно, поскольку, по сообщениям, Trainium3 предлагает на 30-40% лучшее соотношение цена-производительность по сравнению с предыдущим поколением Trainium2.

Расширение

NASDAQ: AMZN

Amazon

Изменение за сегодня

(-0,25%) $-0,67

Текущая цена

$272,01

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,9 трлн

Диапазон за день

$269,19 - $273,63

52-недельный диапазон

$196,00 - $278,56

Объём торгов

394K

Средний объём

50M

Валовая маржа

50,60%

Что ещё более важно, Amazon утверждает, что чип Trainium2 сам по себе обеспечивает на 30% более высокое соотношение цена-производительность по сравнению с графическими процессорами (GPU). Эти преимущества в производительности объясняют, почему почти полностью распроданы чипы Trainium3. Более того, клиенты начали резервировать чипы следующего поколения Trainium4, запуск которых запланирован ещё через полтора года.

Такие крупные компании, как Anthropic и OpenAI, используют кастомные процессоры Amazon. Между тем, Meta Platforms готовится развернуть серверные центральные процессоры (CPU) Amazon Graviton в своих дата-центрах, чтобы «запускать ресурсоёмкие задачи CPU за счёт производительности и эффективности, необходимых для масштабов их работы».

Такая стабильная база клиентов и невероятный спрос на ИИ-чипы Amazon объясняют, почему компания заявляет о «более чем $225 миллиардах обязательств по доходам за Trainium». Таким образом, бизнес Amazon по ИИ-чипам готов к впечатляющему росту в будущем, и это отличная новость для инвесторов Marvell Technology (MRVL 1,14%).

Marvell Technology станет крупным бенефициаром огромных заказов Amazon на ИИ-чипы

Amazon разрабатывает свои кастомные ИИ-чипы совместно с Marvell Technology. В декабре 2024 года компании углубили свои отношения на пять лет, при этом Marvell занимается проектированием кастомных ИИ-обработчиков и сетевых компонентов для Amazon.

Расширение

NASDAQ: MRVL

Marvell Technology

Изменение за сегодня

(-1,14%) $-1,94

Текущая цена

$168,19

Основные показатели

Рыночная капитализация

$149B

Диапазон за день

$162,50 - $169,50

52-недельный диапазон

$58,61 - $175,80

Объём торгов

284K

Средний объём

23M

Валовая маржа

50,10%

Дивидендная доходность

0,14%

Это партнёрство — одна из ключевых причин, почему Marvell демонстрирует стабильный рост. В финансовом году 2026 (завершился 31 января) выручка компании выросла на 42% по сравнению с прошлым годом и достигла $8,2 миллиарда. Прибыль за прошлый год выросла на 81% и составила $2,84 на акцию. Тесные связи с Amazon должны помочь компании сохранять здоровый рост и в будущем.

Проектировщик чипов ожидает рост доходов дата-центров на 40% в текущем финансовом году, а общий доход — на 30%. Ещё лучше, Marvell прогнозирует 40% рост доходов в 2028 году. Компания рассчитывает принести как минимум $5,00 прибыли на акцию в следующем году.

Прогнозы аналитиков показывают, что Marvell сможет поддерживать сильный рост прибыли и за пределами следующего финансового года.

MRVL EPS Estimates for Current Fiscal Year data by YCharts

Легко понять, почему аналитики настроены оптимистично по поводу перспектив Marvell. В своём отчёте за март они отметили, что у компании есть «более 20 проектных побед или продуктовых решений, находящихся в производстве или планируемых к запуску» у нескольких клиентов в 2028 и 2029 годах. Всё это говорит о том, что Marvell находится в выгодной позиции для использования секулярного роста рынка кастомных ИИ-обработчиков, который, по данным Bloomberg, будет расти со среднегодовым темпом 27% до 2033 года.

Поэтому не удивляйтесь, если эта акция полупроводникового сектора продолжит расти. На момент написания этого текста акции Marvell удвоились в 2026 году. Если она действительно достигнет $7,56 прибыли на акцию в 2029 году (в соответствии с консенсус-прогнозом на графике) и будет торговаться по 43-кратной прибыли (в соответствии с мультипликатором прибыли индекса Nasdaq Composite), цена её акции может достичь $325.

Это предполагает потенциальный рост на 91%. Поэтому инвесторы всё ещё могут рассматривать покупку этой акции ИИ, так как она способна принести существенную прибыль даже после впечатляющих достижений этого года.