Это правильное время для ребалансировки вашего портфеля?

Предположим, вы купили индексный фонд S&P 500 (^GSPC +0.19%) десять лет назад и никогда не трогали его. Поздравляю. Ваша инвестиция выросла более чем в три раза на момент написания этой статьи 7 мая 2026 года (точно 318% с реинвестированными дивидендами). Будь то Vanguard 500 Index Fund (VOO +0.22%), SPDR S&P 500 ETF (SPY +0.17%) или iShares Core S&P 500 (IVV +0.18%), ваши прибыли будут отличаться от базового индекса всего лишь на погрешность округления.

Ваш портфель конкретных акций, вероятно, выглядит совсем не так, как в 2016 году. Некоторые позиции выросли в цене; другие сократились. Значит, пора ли подрезать победителей и увеличить долю отстающих?

Расширить

SNPINDEX: ^GSPC

Индекс S&P 500

Изменение за сегодня

(0.19%) $13.91

Текущая цена

$7412.84

Основные показатели

Диапазон за день

$7384.20 - $7428.97

52-недельный диапазон

$5767.41 - $7428.97

Объем торгов

3.4 млрд

Почему ребалансировка работает

Ребалансировка помогает поддерживать ваш портфель в соответствии с исходным уровнем риска. Если одна акция выросла с 5% до 15% от ваших вложений, вы теперь больше подвержены рискам, связанным с судьбой этой компании, чем планировали.

Продажа части акций и перераспределение средств в недооценённые позиции восстанавливает ваш целевой баланс. Этот подход также способствует дисциплине «продай дорого, купи дешево», которая может быть трудно поддерживать только силой воли.

И это не всё — вы также фиксируете часть тех трудных заработанных прибылей.

Почему можно пропустить

Продажа победителей ради покупки аутсайдеров может означать преждевременное закрытие лучших идей. Если акция утроилась благодаря успешному бизнесу, сокращение её только ради распределения активов может стоить вам будущих прибылей. Этот победитель может продолжать расти, а значит, каждый доллар, который вы сегодня переводите в другую позицию, уменьшает ваши будущие доходы.

Если вы делаете это в налоговом счёте, IRS также с удовольствием возьмёт свою долю с ваших прибылей. Иногда лучшая стратегия ребалансировки — ничего не делать.

Источник изображения: Getty Images.

Когда стоит ребалансировать (если вы решите)

Люди делают ребалансировку постоянно. Есть энергия новогодних обещаний и чувство вины по налоговой части. Крах рынка может сделать дорогой рынок любимым активом по низкой цене. Быстрый рост рынка мог сделать одну позицию слишком большой.

Лично я склонен к ребалансировке, когда что-то существенно меняется в компании, в которую я сильно вложен, а не потому, что так говорит календарь. Но здесь нет объективно правильного ответа.

Знай свой портфель, инвестор

Я реже делаю ребалансировку, чем большинство инвесторов, предпочитая позволять победителям продолжать расти. Вы можете выбрать более дисциплинированный подход, и это нормально. Рынок не решает, когда вам делать ребалансировку; вы сами.

Вы лучше любого статьи или Летописи Уолл-стрит знаете свой портфель, свою терпимость к рискам и свои финансовые потребности.

Если ребалансировка имеет смысл для вашей ситуации, делайте её. Сейчас — как раз подходящее время. Я бы сказал то же самое перед любым пиком бычьего рынка, дном медвежьего и в промежуточные моменты. В конце концов, никто не знает, что произойдет на рынке завтра, на следующей неделе или в следующем году. Единственная стабильная истина — рынок обычно растет со временем, несмотря на все препятствия на пути. Эти 318% за десятилетие не шли по прямой.