Является ли Swarmer акцией, способной сделать миллионером?

Отрасль обороны и аэрокосмической промышленности США, возможно, не является самым захватывающим местом для инвесторов в технологии, чтобы разместить свои деньги. Многие крупные военные подрядчики страны — это крупные, устоявшиеся компании, которые, по сути, не имеют большого пространства для расширения. И отрасль не идет в ногу с другими возможностями, такими как генеративный искусственный интеллект (ИИ).

Тем не менее, ситуация начинает меняться, поскольку новое поколение военных подрядчиков начинает размывать границы между обороной и технологиями. Специалист по ИИ и автономным дронам Swarmer (SWMR +9.98%) кажется, попадает в эту категорию.

Расширить

NASDAQ: SWMR

Swarmer

Изменение за сегодня

(9.98%) $2.71

Текущая цена

$29.85

Ключевые показатели данных

Рыночная капитализация

$347M

Дневной диапазон

$27.31 - $30.36

52-недельный диапазон

$5.00 - $68.97

Объем торгов

124K

Средний объем

2.8M

Почему Swarmer?

Swarmer начал свою деятельность в 2023 году после вторжения России в Украину, когда украинские защитники нуждались в способе противостоять преимуществам противника в огневой мощи. Решения компании предназначены для того, чтобы один оператор мог управлять десятками или даже сотнями беспилотных летательных аппаратов в боевых операциях.

Вместо производства собственных дронов Swarmer использует программное обеспечение; его технология предназначена для установки в сторонное оборудование. Это означает, что она не ограничена использованием с какой-либо конкретной платформой дронов. Также она инновационна — разрабатывает методы обхода контрмер дронов, таких как глушение GPS.

Несмотря на то, что компания относительно новая, Swarmer далеко не неопытный стартап. Его технология прошла обширное боевое тестирование более чем в 100 000 реальных миссиях. Эта характеристика может придать ей доверие и сильную экономическую защиту, поскольку она стремится масштабировать свою бизнес-модель и найти дополнительных клиентов в вооруженных силах за пределами Украины.

Ее усилия по расширению приходят в подходящее время, поскольку правительство США стремится расширить военную промышленную базу страны и перейти к системам следующего поколения.

Война в Иране также вновь привлекла внимание к силе этих новых методов ведения войны. В то время как отдельные дроны можно довольно легко перехватить, рои из них могут перегрузить системы противовоздушной обороны, позволяя некоторым достигать целей. Более того, при стоимости всего около $40 000 за единицу боевые дроны предлагают огромные экономические преимущества по сравнению с традиционными ракетами, стоимость которых превышает $4 миллиона каждая.

Может ли ажиотаж превзойти реальность

Источник изображения: Getty Images.

Swarmer завершила первичное публичное размещение акций 17 марта, продав 3 миллиона акций по стартовой цене $5. Реакция рынка была взрывной — акции выросли в 13 раз за следующую неделю до чуть более $65, затем снова снизились примерно до $25. В последние дни они снова начали расти. По закрытию во вторник акции торговались по цене $47.20.

Если углубиться в финансовое положение Swarmer, становится ясно, почему в цене акций наблюдается такая большая вариация: вся активность на данный момент — спекулятивна.

Текущая рыночная капитализация компании составляет около $580 миллионов. Но ее доход за 2025 год составил всего $309 920 — и это фактически на 6% меньше, чем в 2024 году. Более того, несмотря на то, что компания ориентирована на программное обеспечение, ее валовая маржа удивительно скромна — чуть менее 39%.

Честно говоря, Swarmer — очень молодая компания, и такие проблемы часто решаются по мере роста стартапа. Тем не менее, можно также утверждать, что компания вышла на биржу слишком рано, чтобы быть привлекательной инвестицией. В 2025 году ее операционные убытки выросли более чем на 300% до $5.1 миллиона, и у компании нет ясного пути к прибыльности.

Хотя $15 миллионов, привлеченные в ходе IPO, помогут ей в краткосрочной перспективе, инвесторам следует ожидать, что в конечном итоге компания обратится к долговому финансированию или вторичным продажам акций для привлечения средств на финансирование своей деятельности. Такой тип размывания доли уменьшает претензии текущих инвесторов на будущие доходы компании, что может привести к падению стоимости акций.

Хорошая идея не всегда — хорошая инвестиция

Технология роя дронов Swarmer выходит на рынок в подходящее время, поскольку США и другие страны переходят к технологиям следующего поколения для ведения войны. Но инвесторам следует настоятельно избегать акций до тех пор, пока не появится больше информации о том, смогут ли его перспективы роста оправдать его оценку, и пока не будет продемонстрировано, что компания сможет контролировать свои огромные денежные расходы.