Полупроводники и другие сектора, грандиозный взрыв! Есть акции, выросшие почти на 200%!

Первый торговый день в мае, рынок Гонконга открылся с хорошим стартом.

4 мая, рынок Гонконга открылся в обычном режиме, основные индексы, такие как индекс Hang Seng и индекс технологий Hang Seng, выросли по всему фронту. Среди них, индекс Hang Seng вырос на 1,24%, индекс технологий Hang Seng — на 2,16%, индекс китайских компаний Hang Seng — на 1,07%.

Сектор полупроводников, ИИ и другие сектора показывают сильные результаты

4 мая, акции интернет-технологий выросли в цене, среди них Xiaomi Group выделялась особенно ярко, рост составил 6,75%; Alibaba выросла более чем на 4%, Baidu Group — более чем на 3%. Акции чипов пошли вверх, SMIC вырос на 1,7%, Hua Hong Semiconductor — более чем на 6%.

Сектор оптоволоконных коммуникаций по-прежнему демонстрирует сильные показатели, Changfei Fiber (601869) выросла более чем на 12%, Cambridge Technology (603083) — более чем на 16%.

Сектор больших моделей ИИ также не отстает, Zhituo вырос более чем на 10%, MINIMAX — более чем на 12%.

Что касается отдельных акций, то некоторые показали поразительные росты, например, Xin Cheng Technology выросла на 196,15%, Zhongyuan Jianye и Futong Technology — более чем на 60%, Huanghe Industrial — почти на 60%.

В отчёте за 29 апреля Xin Cheng Technology показала, что к 2025 году выручка компании составит около 338 миллионов гонконгских долларов, что на 36,62% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль, приходящаяся на владельцев компании, — 19,197 миллиона гонконгских долларов. Согласно информации, полностью принадлежащая компании дочерняя компания Nichi Donga Intelligent Equipment Technology (Shenzhen) Co., Ltd. (сокращенно «Nichi Donga Tech») давно занимается производством SMT и полупроводникового оборудования, обладает полноценной цепочкой производства и богатым опытом в отрасли, предоставляя решения для сборки полупроводников и SMT. В 2025 году основные бизнес-отделы сохранят стабильный рост в 5,43% на фоне колебаний PMI в производственной сфере, а ценность самостоятельных разработок и патентов продолжает проявляться. В области технологических разработок успешно преодолены ключевые материалы и оборудование для передовых 2.5D/3D упаковок, разработаны высокотеплопроводные TIM, герметики для заполнения оснований и высокопроизводительное упаковочное оборудование, а также системы точной сварки EVO, офлайн и миниатюрных систем пайки, что позволяет компании оставаться лидером в высокотехнологичных секторах, таких как полупроводники, автомобильная электроника и медицинское оборудование.

Стоит отметить, что Huanghe Industrial сегодня достигла роста более 100%, после чего компания объявила о соглашении о взаимных обменах акциями и праве преимущественной покупки, заключённом 29 апреля. Компания приобрела 40% акций Slencor AI за 24 миллиона гонконгских долларов. Согласно информации, Slencor AI — зарегистрированная на Британских Виргинских островах компания. Ее операционные дочерние компании занимаются инвестициями и бизнесом в области искусственного интеллекта и связанных технологий, включая обучение агентов ИИ, например, обучение с подкреплением на основе обратной связи от человека (RLHF); подбор специалистов в области ИИ; а также рынки, связанные с искусственным интеллектом.

Huanghe Industrial считает, что эта стратегическая инвестиция позволит группе участвовать в будущем росте и развитии Slencor AI, а также ожидается, что за счет учета по доле в прибыли Slencor AI, это будет способствовать долгосрочной прибыльности группы.

Аналитика: рынок Гонконга в целом находится в процессе восстановления

Стоит отметить, что с начала этого года индекс Hang Seng колеблется, а индекс технологий Hang Seng уже снизился почти на 10%. Как видят текущий рынок эксперты?

Guotai Securities отмечает, что рынок Гонконга все еще находится в процессе восстановления. С одной стороны, внутренняя политика продолжает усиливаться, посылая позитивные сигналы. В апреле на заседании Политического бюро ЦК было подчеркнуто, что необходимо эффективно использовать существующую макроэкономическую политику и точно и эффективно применять новые меры для обеспечения высокого качества развития и противодействия внешним неопределенностям. С другой стороны, внешние потрясения постепенно ослабевают. Конфликт между США и Ираном идет на спад, американский рынок продолжает колебаться и достигать новых исторических максимумов. В совокупности с внутренними и внешними факторами, рынок Гонконга, вероятно, продолжит восстанавливаться.

Guotai Securities считает, что в плане распределения активов стоит сосредоточиться на технологическом секторе. В настоящее время рынок технологий в Гонконге находится в зоне низких оценок, все негативные факторы исчерпаны, капитал возвращается, а катализаторы, связанные с ИИ, создают благоприятные условия для инвестиций. Цепочка индустрии ИИ продолжает развиваться, активизируются сегменты аппаратного обеспечения, облачных вычислений и интернет-приложений. В условиях восстановления прибыли и ожиданий двойного роста оценок, технологии в Гонконге представляют собой привлекательную среднесрочную инвестиционную возможность и являются приоритетным направлением для качественных инвестиций.

Bank of Communications International считает, что восстановительный тренд апреля достиг ключевой точки, а в мае начнется период активных политических мер. В апреле США и Иран достигли временного перемирия, геополитическая ситуация стабилизировалась, риск-премия снизилась, а также наблюдается приток южнокорейских инвестиций против тренда. Индекс Hang Seng постепенно восстанавливается после низких значений в конце квартала. В этом месяце вновь активизировалась тема технологий, а восстановление японских и корейских рынков идет быстрее, чем у индекса Hang Seng, который еще не преодолел техническое сопротивление в диапазоне 26 000–26 500 пунктов.

Bank of Communications International отмечает, что улучшение макроэкономической ситуации в стране может поддержать рынок Гонконга в низком диапазоне. Эффект от начала пятилетнего плана и предварительные меры в области искусственного интеллекта и производства продолжают оказывать влияние, однако восстановление внутреннего спроса и улучшение фундаментальных показателей будут постепенными, а не быстрыми.

（Редактор: Ван Чжицянг HF013）