Фидия недавно опубликовала интересный набор данных, я посмотрел их анализ традиционных инвестиционных портфелей. Изначально классическая конфигурация 60/40 (60% акций и 40% облигаций) за последние десять лет давала годовую доходность примерно 9,4%. Но если добавить всего 3% биткоина, доходность может вырасти до 14,6%, и этот прирост довольно заметен.

Данные Фидии показывают, что добавление биткоина действительно вносит изменения. Годовая волатильность выросла с 10,26% до 12,04%, коэффициент Шарпа, наоборот, повысился с 0,72 до 1,01, то есть риск-скорректированная эффективность улучшилась. Максимальная просадка увеличилась с 20,64% до 21,79%, рост не очень большой. Похоже, что Фидия подразумевает, что умеренное включение биткоина может улучшить общую инвестиционную отдачу.

Если рискнуть чуть больше и увеличить долю биткоина до 10%, годовая доходность может достигнуть 24,09%, но волатильность также возрастет до 18,41%, а максимальная просадка расширится до 26,72%. Это классический пример высокой доходности при высоких рисках. То, что такой анализ может представить крупная традиционная финансовая компания, в какой-то мере свидетельствует о том, что основные институты начинают менять отношение к роли биткоина в инвестиционных портфелях.