Стоит ли покупать акции SoundHound AI до 7 мая?

Инвестирование в быстрорастущий бизнес может быть захватывающим, но важно не увлекаться только темпами роста компании. Легкий способ расширить свою выручку — приобрести другие бизнесы. Но что в конечном итоге наиболее важно для инвесторов, ориентированных на рост, — это насколько хорошо бизнес растет органически, а не только за счет приобретений.

SoundHound AI (SOUN 5.18%) — компания по искусственному интеллекту (ИИ) для распознавания голоса, которая полагалась на приобретения, чтобы стать больше и более диверсифицированной. Однако инвесторы ищут в бизнесе не только рост выручки, что свидетельствует о его плохой работе в последние месяцы, поскольку цена акции снизилась примерно на 64% от 52-недельного максимума.

7 мая компания опубликует свои квартальные отчеты за первый квартал 2026 года, что, без сомнения, станет ее последним испытанием, чтобы показать, что она движется в правильном направлении. При относительно низкой оценке, может ли сейчас быть хорошим временем для покупки акций SoundHound AI?

Источник изображения: Getty Images.

Рост SoundHound был очень волатильным

Несмотря на то, что SoundHound демонстрировал значительный рост выручки в последние годы, его фактический квартальный темп роста значительно колебался от одного периода к другому. В последнем периоде, охватывающем последние три месяца 2025 года, его темп роста составил почти 60%.

Данные о выручке SOUN (квартальный рост по сравнению с прошлым годом) по YCharts

Приобретения запутали картину роста для SoundHound AI, так как они дали толчок выручке компании, что не отражает ее истинный органический рост. В результате, рост SoundHound выглядит гораздо менее впечатляющим, если учитывать только этот фактор.

Одной из крупнейших сделок было приобретение компании Amelia AI в августе 2024 года за 80 миллионов долларов, что значительно расширило базу клиентов. Более недавно, 21 апреля, компания объявила о планах приобрести LivePerson, которую она называет «пионером в области корпоративного разговорного ИИ», по сделке, оценивающей бизнес в 43 миллиона долларов.

На фоне всех своих сделок прибыльность для SoundHound AI остается недостижимой. В 2025 году компания понесла чистый убыток более 14 миллионов долларов, и это при изменении справедливой стоимости условных обязательств по приобретениям на сумму 163 миллиона долларов, что значительно улучшило ее итоговую прибыль, которая в противном случае выглядела бы гораздо хуже.

Расширение

NASDAQ: SOUN

SoundHound AI

Изменение сегодня

(-5.18%) $-0.46

Текущая цена

$8.42

Основные показатели

Рыночная капитализация

$3.8 млрд

Диапазон за день

$8.37 - $8.78

52-недельный диапазон

$5.83 - $22.17

Объем торгов

91K

Средний объем

28M

Валовая маржа

31.21%

Почему я не стал бы покупать акции SoundHound AI

Хотя бизнес SoundHound AI растет, это в основном происходит за счет приобретений. И постоянно покупая компании, она добавляет расходы и сложности, которые ей в конечном итоге придется сократить, чтобы выйти на прибыльность в ближайшее время.

В то время как инвесторы начинают сомневаться в расходах и инвестициях в ИИ, SoundHound AI, возможно, потребуется сделать больше, чем просто продемонстрировать высокий темп роста. В феврале, когда она отчиталась за четвертый квартал, этого было недостаточно, чтобы дать акции значительный импульс, и я не думаю, что этого будет достаточно, чтобы сейчас привлечь инвесторов, ориентированных на рост.

Акции снизились на 19% в этом году, и если компания не покажет существенного улучшения по прибыли, я считаю, что ей придется продолжать испытывать трудности в ближайшие недели и месяцы. Нет необходимости торопиться с покупкой акций, возможно, разумнее будет подождать и наблюдать за развитием ситуации.