和讯信息任凌康：科技已经涨幅那么大了，这时候进去是不是风险很大？

11 мая, Хэсу Информация, 任凌康, заявил, что сначала рассмотрим показатели глобального рынка. Американский рынок в пятницу вырос значительно, что также является одной из причин роста индексов сегодня. Внешние рынки показывают как рост, так и падение, но в целом рост преобладает, а наибольший прирост показал рынок Южной Кореи, сегодня южнокорейский фондовый рынок снова вырос более чем на 4%. Есть признаки дифференциации рынка, мы ранее говорили, что основное направление рынка — это рост за счет дефицита товаров, основные сегменты — искусственный интеллект. В области искусственного интеллекта дефицит наблюдается в тех продуктах, которые в краткосрочной перспективе решить невозможно, и цены на них также растут, типичный пример — память для хранения данных. В последние дни память для хранения данных демонстрирует устойчивый рост с увеличением объема торгов, вчера мы уже говорили, что основная инвестиционная стратегия — это спекуляции на дефиците и росте цен.

Во-вторых, мы неоднократно подчеркивали, что основное направление инвестиций на рынке — это. Сегодня видно, что в рынке по-прежнему есть много секторов, которые падают, остальные сектора показывают очень небольшой рост, а самый большой прирост — у памяти для хранения данных, второе место занимают акции в сегменте аппаратного обеспечения в области искусственного интеллекта, объем торгов продолжает расти, а рост сохраняется. Также значительный рост наблюдается в секторах электроники, оптоволоконной связи и других.

На самом деле, эта логика была объяснена давно. Сейчас капиталовложения в верхний сегмент искусственного интеллекта продолжают значительно увеличиваться: в прошлом году капиталовложения в Северной Америке составили 450 миллиардов долларов, а к 2026 году ожидается увеличение до 850 миллиардов долларов, рост более чем на 80%. Значительное увеличение капиталовложений в верхний сегмент неизбежно ведет к росту закупок для нижележащего оборудования. По мере постоянного обновления и итерации продуктов в области искусственного интеллекта, обновление продукции продолжается, высокотехнологичные продукты по-прежнему испытывают дефицит, и цены на эти продукты продолжают расти — это и есть текущая основная инвестиционная стратегия рынка.

Некоторые говорят, что рост уже был очень большим, и сейчас входить рискованно. Мое мнение — капиталовложения в верхний сегмент все еще растут, и предположение о пике отрасли не обязательно верно. Во-вторых, после значительного роста возможны колебания, рынок может находиться в высокой зоне на некоторое время, но при условии, что проблемы дефицита и роста цен не решены полностью, вряд ли произойдет резкое падение или пиковое снижение. Цены на продукты продолжают расти, прибыль компаний-лидеров продолжает увеличиваться, после коррекции и фиксации прибыли вероятность дальнейшего роста цен остается высокой. Это наше общее мнение о секторе акций, и, по нашим оценкам, до 2027 или даже 2028 года продукты, связанные с этим сегментом, смогут решить проблему дефицита.