Лучшие акции роста в области искусственного интеллекта (ИИ) "Лопаты и кирки" на Nasdaq прямо сейчас

В инвестициях есть метафора инфраструктуры, которая никогда не устаревает: во время золотой лихорадки вам не нужно находить золото, чтобы разбогатеть. Вам просто нужно продавать кирки и лопаты. Виртуальная золотая лихорадка искусственного интеллекта (ИИ) имеет одну версию этого, которая даже более буквальна, чем понимают большинство инвесторов, и она работает на свету.

Lumentum Holdings (LITE +16.90%) производит компоненты, которые преобразуют электрические сигналы в дата-центрах ИИ в оптические сигналы, и сейчас эта способность может быть более стратегически важной, чем когда-либо. Акции также показывают сильный рост — за последние шесть месяцев они выросли почти на 420%. Я обычно скептически настроен к акциям, которые сейчас любят все, но я не считаю, что поздно покупать эту.

Источник изображения: Getty Images.

Что делает Lumentum

Lumentum — фотоническая компания из Сан-Хосе. Она производит лазеры, оптические трансиверы и фотонические компоненты, которые размещаются внутри дата-центров и обеспечивают высокоскоростную, энергоэффективную связь между чипами, серверами и стойками. Проще говоря: когда кластер ИИ нужно передать огромные объемы данных, он не может полагаться только на медные провода. При масштабировании медь нагревается, замедляет передачу и тратит много энергии. Оптические соединения — с использованием света — передают данные быстрее, на большие расстояния, с значительно меньшими потерями энергии в виде тепла.

Именно поэтому гипермасштаберы тратят миллиарды на перепроектирование внутренней архитектуры дата-центров ИИ с использованием оптических интерконнектов, и почему Lumentum стала компанией, которую крупнейшие имена в ИИ не могут легко игнорировать.

Расширение

NASDAQ: LITE

Lumentum

Изменение за сегодня

(16.90%) $152.77

Текущая цена

$1056.57

Основные показатели

Рыночная капитализация

$65B

Диапазон за день

$949.50 - $1058.68

52-недельный диапазон

$69.26 - $1058.68

Объем торгов

176K

Средний объем

6.2M

Валовая маржа

35.36%

Nvidia недавно сделала Lumentum чек на 2 миллиарда долларов

В марте Nvidia (NVDA +3.05%) объявила о многолетнем стратегическом партнерстве с Lumentum, включающем инвестицию в 2 миллиарда долларов для увеличения производственных мощностей Lumentum и углубления совместных исследований и разработок в области оптики дата-центров. В объявлении говорилось, что Nvidia и Lumentum будут работать вместе для ускорения инноваций в передовых оптических технологиях, чтобы обеспечить инфраструктуру следующего поколения ИИ.

Большинство строящихся дата-центров ИИ основаны на продуктах Nvidia. Поэтому, когда Nvidia инвестирует 2 миллиарда долларов в фотоническую компанию и связывает себя многолетним R&D-партнерством, это сигнализирует о том, что оптическая связность становится ключевым ограничением в развитии ИИ, а Lumentum — предпочтительным партнером чипмейкера для решения этой задачи.

Расширение

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Изменение за сегодня

(3.05%) $6.57

Текущая цена

$221.77

Основные показатели

Рыночная капитализация

$5.2Т

Диапазон за день

$213.89 - $222.19

52-недельный диапазон

$120.28 - $222.19

Объем торгов

2.6M

Средний объем

171M

Валовая маржа

71.07%

Дивидендная доходность

0.02%

Выставка OFC 2026

В тот же месяц, что и сделка с Nvidia, Lumentum отправилась на конференцию Optical Fiber Communication 2026 в Лос-Анджелесе и продемонстрировала ряд технологий, которые, на мой взгляд, выглядят как дорожная карта на ближайшие несколько лет проектирования дата-центров ИИ.

Центральным элементом стала демонстрация прорывного масштабирования оптики с использованием технологии VCSEL (вертикально-камерный лазер с излучением на поверхности), показывающая, что его оптические интерконнекты могут поддерживать массивный параллелизм, необходимый для кластеров следующего поколения ИИ. Lumentum также показала свои многорельсовые когерентные оптические канальные мониторы, которые в четыре раза превышают плотность типичных модулей рынка, и расширенный модуль iTLA (интегрируемый настраиваемый лазерный сбор), с диапазоном настройки на 200% больше, чем у традиционных решений, охватывающий 12,4 терагерц.

Объясняя простыми словами, Lumentum продемонстрировала, что может упаковать гораздо больше оптической мощности в гораздо меньшем физическом пространстве — что именно нужно при создании инфраструктуры ИИ, которая масштабируется эффективно.

Риски, которые инвесторы не должны игнорировать

Lumentum — не простая, низкорисковая инвестиция. Она работает в сегменте компонентов, который исторически был цикличным — оптические сети пережили жесткий цикл бумов и спадов в начале 2000-х, и память о том времени по-прежнему заставляет некоторых инвесторов быть осторожными. Если расходы гипермасштаберов на ИИ замедлятся, заказы Lumentum могут быстро сократиться.

Компания также сталкивается с конкуренцией со стороны хорошо финансируемых соперников. Coherent и другие активно работают в области оптики дата-центров. Отличие Lumentum в высокопроизводительных лазерах и совместных оптических модулях реально, но для сохранения преимущества потребуется постоянное инвестирование в R&D.

Также существует риск исполнения, связанный непосредственно с партнерством с Nvidia. Обязательство на 2 миллиарда долларов означает, что Lumentum придется значительно увеличить производство, что требует времени, капитала и координации на глобальных предприятиях. Если сроки задержатся, это создаст разрыв между ожиданиями и реальностью — и рынок быстро накажет акции с высоким ростом за такие разрывы.

Учитывая недавний рост компании, сейчас это не тот актив, на который стоит ставить большие ставки. Вместо этого заинтересованные инвесторы должны постепенно формировать ответственную позицию, используя стратегию усреднения стоимости (доллар-стоимость), с ожиданием стабильных долгосрочных доходов.