В мире инвестиций в биткоин в последнее время довольно обсуждаемым является случай Эрика Трампа и его компании American Bitcoin. Согласно отчету Forbes, эта компания рекламировалась как «машина, создающая деньги», но на самом деле оказалась арбитражным инструментом,巧妙но использующим психологию инвесторов-сторонников MAGA.

Как это работало: привлекая инвесторов преувеличенной рекламой, компания использовала премиум-бренд Трампа для поднятия цены акций, а затем реализовывала их. В то же время обычные инвесторы терпели большие убытки. С момента IPO в сентябре компания продала около 1,58 миллиарда акций, получив примерно 351 миллион долларов наличными, и на эти средства приобрела биткоинов на сумму около 390 миллионов долларов.

Также возникли сомнения по поводу расчетов затрат на майнинг. Объявленные расходы составляли около 58 000 долларов, но фактические общие издержки с учетом амортизации оборудования достигали примерно 90 000 долларов. То есть, они превышают текущую цену биткоина. Более того, компания несет риски по кредитным договорам на оборудование, и если цена биткоина не восстановится, все добытые биткоины могут быть использованы для погашения оборудования.

Удивительно, что у этой компании всего два штатных сотрудника. Рыночная цена акций снизилась на 92% с пиковых значений, а предполагаемые убытки инвесторов достигли около 500 миллионов долларов. В то же время личное состояние Эрика Трампа увеличилось с примерно 19 до 28 миллионов долларов. Эта контрастность говорит сама за себя.

Эрик Трамп выступил в ответ в X и раскритиковал Forbes. Он заявил, что American Bitcoin сейчас владеет более 7000 биткоинов и является 16-й по величине публичной компанией, владеющей биткоинами в мире, с примерно 90 000 майнинговых ригов и хешрейтом 28 EH/s. По его словам, запасы биткоинов в балансовом отчете за четвертый квартал выросли на 58%, а стоимость майнинга была снижена на 53% по сравнению с рыночной ценой. Он подчеркнул, что квартальная прибыль составила 78,3 миллиона долларов, что на 22% больше по сравнению с предыдущим кварталом.

Однако за этим противостоянием стоит очевидный конфликт интересов. Факты о потерях инвесторов и росте активов руководства остаются неизменными. Участникам рынка стоит извлечь уроки из этого случая: важно уметь различать ценность бренда и реальное положение дел, а также всегда быть настороже к преувеличенной рекламе.