Только что заметил кое-что, что меня беспокоило всё утро. Netflix только что опубликовал рекордную прибыль — 12,25 миллиарда долларов дохода, прибыль выросла на 83% по сравнению с прошлым годом — и акции рухнули на 8% в послеполуденной торговле. Почему? Потому что основатель Рид Хастингс объявил, что уйдет с поста председателя в июне. Он уходит из компании, которую построил до гиганта с 325 миллионами подписчиков. В пике прибыльности. Это не уход на пенсию, это послание.

Так что же на самом деле происходит? Я начал копать, и есть деталь, которую большинство пропустило. В прошлом году Хастингс присоединился к совету директоров Anthropic — знаете, компании по искусственному интеллекту, стоящей за Claude. Не как советник, не как инвестор. Он входит в Траст долгосрочных интересов, группу, специально сосредоточенную на обеспечении того, чтобы развитие ИИ соответствовало долгосрочным интересам человечества. Это довольно специфический выбор для человека, который якобы отходит назад.

Вот где становится интересно. Хастингс действительно изучал ИИ в Стэнфорде в 1988 году. Четыре десятилетия назад он занимался этим. Но в 2024 году, когда его спросили об ИИ, он был расслаблен — «эти инструменты помогут нам стать более креативными». А через год? Полный переворот. Он пожертвовал 50 миллионов долларов колледжу Боудина специально для исследований влияния ИИ на работу и образование. В день этого пожертвования он сказал что-то, что запомнилось мне: «Мы будем бороться за выживание и процветание человечества».

Два месяца спустя он уже в совете Anthropic. А в марте 2026 года, когда его спросили о самом большом риске для Netflix, он не упомянул конкурентов или рост подписчиков. Он сказал два слова: ИИ.

Эта тревога довольно конкретна. Если ИИ сделает бесплатный контент на YouTube достаточно хорошим — и я имею в виду действительно хорошим — будут ли люди всё еще платить за Netflix? Это не абстрактные опасения. Несколько месяцев назад вышел Sora 2.0 от ByteDance. Загружаешь фото, и за 60 секунд он генерирует видео в 2K с движением камеры, звуковыми эффектами и синхронизацией губ. Один человек, использующий его, может сделать то, что раньше делали семь человек за три дня. Снижение затрат более чем на 99%. Это не повышение эффективности, это разрушение барьеров для входа.

Netflix это прекрасно понимает. Они приобрели InterPositive за до 600 миллионов долларов специально для инструментов производства с помощью ИИ. Они используют ИИ для снижения затрат и ускорения создания контента. Но есть разница между оптимизацией существующей модели и наблюдением за тем, как вся модель подвергается разрушению. Хастингс пережил последнее разрушение — Netflix убил аренду DVD, ослабил кабельное телевидение, заставил Голливуд перестраиваться. Он точно знает, что происходит, когда технология делает преимущества старой гвардии неактуальными.

Так что, по моему мнению, происходит следующее. Хастингс хеджируется. Он берет деньги Netflix — его состояние в основном связано с компанией, около 5,8 миллиарда долларов — и садится за стол с ИИ. Он является директором Anthropic, Bloomberg и владеет горнолыжным курортом. Он позиционирует себя, чтобы понять технологию, которая может разрушить Netflix изнутри.

Тайминг почти слишком идеален. Netflix только что отчитался о лучшем квартале за всю историю — чистая прибыль достигла 5,28 миллиарда долларов, маржа прибыли — 32%, свободный денежный поток почти удвоился. Компания печатает деньги. И именно в этот момент он уходит. Не потому, что Netflix терпит неудачу. Потому что он уже думает о том, что будет дальше.

Будь то это видение или паранойя, мы узнаем, когда ИИ сможет реально создавать контент, который аудитория захочет смотреть. Но у меня есть ощущение, что Хастингс уже планирует этот мир. Пересечение Netflix и ИИ — это уже не просто инструменты, а вопрос экзистенциальной угрозы самой модели стриминга.