2026.5.11 Китайские чипы возвращаются по плану, но на самом деле ощущение владения акциями не кажется особенно хорошим, это для

Сегодня немного простудился, обзор будет немного короче。[淘股吧]
Я уверен, что многие ребята хотят задать несколько вопросов, которые приведены ниже:

1. Вчерашний очень сильный роботизированный сектор, закончился ли он сегодня?
2. Почему кажется, что отечественные чипы в секторе отличаются от прежних?
3. Есть ли еще шанс у сектора коммерческой космонавтики завтра?
   С этими вопросами мы сначала восстановим весь рынок.
   Давайте сначала посмотрим на так называемую динамику объема на рынке, и всё станет достаточно ясно.

С точки зрения объема, весь рынок показал себя очень мощно, это, пожалуй, самый сильный день по объему за последние полгода. Причины такого сильного объема, скорее всего, несколько: во-первых, по моему мнению, индекс должен пробить предыдущий максимум в 4197, это очень важная отметка, потому что там слишком много застрявших позиций.
Как я показывал в своей вчерашней прогнозной диаграмме по индексу, в основном всё совпадает.
На самом деле за последнее время на рынке можно выделить несколько относительно сильных секторов:
вычислительные чипы, CPO, оптоволоконная связь, память, PCB (на самом деле это, скорее, один сектор).
роботы, коммерческая космонавтика, литий-ионные аккумуляторы.

Большой технологический сектор:
На утренней стадии торгов, фактически, было два направления:
вычислительные чипы, память;

1. После открытия вычислительных чипов, компании Хайгуан Инфо, Ланьци Текнолоджи, Китайская Великая Стена проявили себя очень явно. Они одновременно пытались продолжить рост. В итоге за день только Хайгуан Инфо и Ланьци Текнолоджи получили поддержку со стороны капитала. Если внимательно присмотреться, то утром самые сильные были связанные с CPU. Китайская Великая Стена тоже показывала некоторую активность, но слабее остальных, она — самая слабая из тройки.
2. Память: на открытии дня лучше всего себя показала Ланьци Текнолоджи. В течение всего дня она оставалась сильной. Под руководством крупных акций: Чжао И Цзиньсяо, Байвэй Сторидж, Цзяньбо Лонг, Чанчуань Текнолоджи — все показывали хорошие результаты. В итоге это вызвало всплеск всего сектора памяти.
3. В этом году в целом, показатели сектора памяти на 20-сантиметровом таймфрейме значительно превосходят показатели на 10-сантиметровом. Можно даже сказать, что сегодня表现 10-сантиметрового направления вызвано движением в 20-сантиметровом.
4. Оптоволоконная связь: на самом деле, этот сектор уже показывает явные признаки переключения между верхней и нижней границей. В целом, оценка сектора оптоволоконной связи уже завышена. Сейчас можно найти только небольшие соотношения цена/качество, например, Guangxun. Согласно сегодняшним показателям большого технологического сектора, наименее ожидаемым было бы Китайская Великая Стена, а наиболее яркими — Ланьци Текнолоджи, Чанчуань Текнолоджи, Дабу Вэй.
   Технологическая составляющая вызывает некоторые опасения, хотя это и основной тренд; главная проблема — внутри сектора происходит ротация активов; как в первом этапе основного подъема — это был рост в области вычислительных чипов, затем он постепенно сместился на оптоволоконную связь, сегодня снова идет рост в памяти. Основная проблема — это рассеивание внимания, фонды слишком разбросаны, невозможно сформировать сильное единство по какому-то конкретному направлению. И если внимательно проанализировать рынок, то есть еще одна проблема — продолжительность активности в одном секторе сокращается:
   вычислительные чипы: держались 4 дня;
   оптоволоконная связь: 2,5 дня;
   память: 1 день;
   Из этих данных видно, что активность в конкретных секторах сокращается, и весь рынок становится менее сфокусированным.
   Поэтому я считаю, что лучшая стратегия — это та, что я уже предлагал: держать позицию и быть готовым к отскоку. Как я в пятницу покупал Китайскую Великую Стену, чтобы сыграть на возврат в понедельник. Но выбранные мною активы оказались не очень сильными сегодня.

Сектор роботов:
У меня есть личное предубеждение против этого сектора, потому что его рыночная капитализация слишком мала, чтобы поддержать прорыв индекса.

1. Уже при открытии рынка было ясно, что сектор роботов — это:
   Вчерашние лидеры, такие как Julei Zhinen и Daye Gongsi, сегодня показывают слабую динамику. В целом, за день лучше всего себя проявил, пожалуй, Julei Zhinen. По крайней мере, в день с разногласиями он держался выше средней линии, что уже очень ценно. Здесь роботы, скорее всего, будут поддерживать активность в периоды разногласий по основному тренду. Не уверен, станет ли он следующим основным направлением, но по объему — вряд ли. Посмотрите на показатели Julei Zhinen — его динамика показывает, что его влияние на сектор достаточно, чтобы поддерживать интерес.
2. Сектор коммерческой космонавтики:
   Сегодняшняя ситуация по сектору — после открытия вообще не было заметных движений. Вчера все попытки активных компаний не принесли результата. Этот сектор — скорее, сектор поддержки, он появляется в периоды разногласий и поддерживает активность. Внутри него наиболее важной компанией считается Aerospace Development. В конце дня она привлекла внимание инвесторов, что говорит о возможных дальнейших движениях. Логика проста: сегодня сектор памяти был очень горячим, и кто-то пытался играть на его продолжение. Поэтому, чтобы понять, что будет завтра, стоит обратить внимание на Aerospace Development. Если он продолжит расти, то и сектор космонавтики тоже.
   Если говорить о покупке, то, скорее всего, выбирают самые ключевые компании, например, Aerospace Development. Это поможет понять, сможет ли сектор продолжить рост завтра. По утренним признакам — так я делал предварительный вывод. Если вдруг сектор начнет резко расти утром — это может быть попытка «захвата» рынка.

Что касается литий-ионных аккумуляторов:
По сигналам рынка, кажется, что этот сектор на короткое время немного затих. Но есть ли деньги, которые хотят играть на разнице ожиданий — вопрос открытый. В целом, за последние дни сектор показывал слабую динамику, и, скорее всего, так и останется. Если у кого есть акции этого сектора — будьте осторожны.

Теперь о направлениях акций с несколькими дневными лимитами:
По количеству лимитных дней сегодня лидируют компании Fuda Alloy, которые, по сути, должны завтра тоже прервать рост. Они связаны с вычислительным сектором, но есть ли у них потенциал? Ведущий по вычислительному сектору — Litong Electronics — сегодня весь день показывал слабую динамику, хотя поддержка у него есть. Самое важное — только он один держит весь сектор. Если сектор не поддержит — это слабое место этого актива.
Что касается сектора оптоволоконной связи: сегодня все три лимитных акции почти заняли лидирующие позиции. Среди них я пока больше всего доверяю Baoding Technology. Он показывает сильный объем, и завтра на открытии рынка будет интересно посмотреть, кто из них сможет выйти вперед. Почему я не выбираю Tongding Hulian? Потому что у него есть проблема с правилом 200% аномальных движений.
Что касается Taijing Technology — у него есть проблема: он уже три дня подряд сокращает объем торгов. Кто рискнет покупать? Вторая очередь — это Light Speed Technology, которая постепенно поднимается. Она — одна из самых дешевых в секторе оптоволоконной связи. Tianpu и Puran тоже показывают неплохие результаты.
Сегодня в секторе было интересно наблюдать за попытками компании Jintangli сделать обратный рост, но в конце дня она «взорвалась» и упала. Тут стоит отметить, что сегодня очень сильный объем — кто-то уже начал играть на опережение. В целом, у Jintangli есть сильные игроки, которые контролируют ситуацию. Он смог удержать быстрый лимит — это сильное сопротивление. Я очень уважаю главного трейдера Jintangli за его умение управлять ситуацией.
Также вместе с Jintangli пытались сделать обратный рост Baoguang, но я не верю в его успех — его утреннее поведение показало, что он не способен на это. Он даже закрылся лимитированным ростом — это сигнал.
Что касается акций с несколькими лимитами, то за последние дни их поведение в основном зависит от общего настроения крупных институциональных игроков. Поэтому такие акции показывают слабую динамику. Лучше в текущей ситуации искать низкие входы в крупные трендовые акции — это более выгодно по соотношению цена/качество.

Мои операции сегодня:
Меньше внимания — Китайская Великая Стена, больше — Shenghong Technology.
Расскажу о своих мыслях по поводу цикла, достигшего этого уровня:

1. Я понимаю, что у многих есть активы в вычислительном секторе, и после вчерашней сильной активности роботов возникает вопрос: сменится ли основной тренд? Сейчас мы находимся во второй фазе основного подъема. Если вы продолжаете играть в полузавершенные темы или ротационные активы, то, скорее всего, рискуете потерять деньги. В этом положении нужно сосредоточиться на самых ключевых трендах. Иначе риск — очень случайный.
2. Обратите внимание на объемы сегодня. Думаете, они могут продолжаться долго? Поэтому я считаю, что сегодня — это небольшой пик в секторе памяти. Завтра возможны разногласия по этому сектору, и именно поэтому в конце дня есть поддержка в секторе космонавтики. Но в секторе памяти сегодня есть активные покупатели, а в секторе отечественных CPU — нет.
   Конечно, я понимаю ваше желание покупать сейчас самые важные активы, но риски — очень высоки, особенно в менее ключевых секторах и активах.
   Также, пожалуйста, делитесь своими мыслями в комментариях — сегодня я простудился, и лекарства дают слабый эффект, так что обзор получился не очень подробным. Завтра я снова проанализирую рынок и подготовлю торговый план.