Только что читал о том, как $100M крах Джеймса Винна — это по сути та же старая история с кредитным плечом, которую мы постоянно видим в криптовалюте. Можно было бы подумать, что люди уже научились, но, похоже, нет.

Дело в том, что ситуация Джеймса Винна не уникальна — это почти сценарий на сегодняшний день. Кто-то становится слишком самоуверенным, увеличивает кредитное плечо, рынок движется против них, и бах. Игра окончена. $100M исчез.

Что меня поражает в этих случаях, так это их предсказуемость. Вероятно, у Джеймса Винна когда-то были хорошие основы, но кредитное плечо имеет такую особенность, что даже хорошие трейдеры выглядят глупо, когда волатильность зашкаливает. Одна плохая неделя, одна каскад ликвидаций — и вдруг ты становишься поучительной историей, о которой все говорят.

История Джеймса Винна — напоминание о том, что кредитное плечо — это в основном игра на время и удачу. Можно быть правым в направлении рынка, но всё равно потерпеть крах, если тайминг не совпадает. Вот это часть, которую люди не хотят слышать.

Если вы торгуете с кредитным плечом, просто знайте — вы на один плохой ход от того, чтобы стать следующим Джеймсом Винном. Это не FUD, это просто математика. Чем больше плечо, тем меньше запас прочности. А в крипте этот запас практически отсутствует.