Иранский кластер за ночь — 11 мая 2026 года

Рывок утром умер в течение 24 часов. Контрпредложение Ирана стало публичным, Трамп отверг его как «полностью неприемлемое», и дорожка сделки теперь официально разорвана. Кластер мира вернул весь рост и даже больше. Операционный кластер не реагировал на шум — он просто продолжал исчезать. День 73.
КАТАЛИЗАТОРНАЯ ЛЕНТА (T1)
10.05 13:01 UTC — IRNA: Иран официально представил ответ на американскую рамочную программу через пакистанских посредников
10.05 14:33–14:52 — пресс-конференция Трампа: «Иран военным путём побеждён, 70% целей достигнуто, команды A/B/C ушли»
10.05 ~17:50 — Трамп в Truth Social: «они больше не будут смеяться» + «Иран недавно уничтожил 42 000 невинных, безоружных протестующих»
10.05 ~20:50 — Трамп в Truth Social: «ТОТАЛЬНО НЕПРИЕМЛЕМО» — ответ Ирана не затронул ядерную тему, сначала был сделан шаг к завершению конфликта
10.05 22:00 — Иран представляет 10-пунк plan по безопасности в Персидском заливе; предлагает передать и разбавить запасы обогащённого урана (отчёты противоречивы)
11.05 03:27 — Контрпредложение Ирана публикуется (Tasnim): немедленное прекращение войны на всех фронтах · остановка американской морской блокады · снятие санкций за 30 дней · освобождение активов · репарации · суверенитет над Хормузом · отсрочка ядерных обязательств на 30 дней
11.05 08:52 — Пезешкиан: «Иранский народ никогда не покорится врагу. Переговоры не означают капитуляцию»
Блокада США перенаправила 61 судно · ИРГК угрожает ударам по Хормузу · Нетаньяху: конфликт «ещё не завершён»
РЕАКЦИЯ РЫНКА (по сравнению с внутридневным пиком 10/05)
Мир 30 июня ДА: 0.525 → 0.395 (-13 п.п., ниже базовой линии до рывка)
Мир 31 мая ДА: 0.305 → 0.205 (-10 п.п., ниже базовой линии)
Мир 15 мая ДА: 0.144 → 0.037 (-10.7 п.п., мёртв)
Мир 13 мая ДА: 0.095 → 0.0155 (мёртв — истекает через 2 дня)
Мир 31 декабря ДА: ~0.74 → 0.675 (-6.5 п.п., значительно более короткий срок)
Хормуз 31 мая ДА: 0.215 → 0.145 (-7 п.п., НЕТ сейчас $0.855)
Хормуз 30 июня ДА: 0.515 → 0.415 (-10 п.п., НЕТ сейчас $0.585)
Хормуз 15 мая ДА: 0.0145 → 0.0075 (нуль-граница)
US-вторжение ДА: 0.21 → 0.255 (+4.5 п.п. за 2 дня, переоценка эскалации)
Дипломатическая встреча 31 мая ДА: 0.465 → 0.295 (-17 п.п., рыночные цены на переговоры вряд ли даже возобновятся формально)
Закрытие воздушного пространства 15 мая ДА: 0.155 → 0.065 (исчезает — риторика ≠ действия пока)
Шаблон: кластер мира отскочил +5-9 п.п. на утренней «война выиграна» рамке Трампа, затем полностью отдал весь рост и даже больше на вечерней «полностью неприемлемо» — отказе. Кластер Хормуза/эскалации никогда не реагировал ни на одно из двух выступлений — он продолжал исчезать на операционной основе. Три отдельных заявления Трампа за семь часов; операционный кластер игнорировал все три.
Операционная реальность
Пересечения Хормуза: 2 судна прошли под одобрением PGSA Ирана (сообщено 11.05). Всё ещё около 3-5% от порога в 60 судов. Механизм PGSA обрабатывает небольшую часть, не открывая пролив. Нет обновлений данных для IMF MA7 (последний 12.0, задержка 10 дней).
Брентовая нефть: $101.29 (9/05) → выше $104 (11/05). WTI ~$99. Наконец происходит переоценка — первый межактивный скачок за дни. Входит премия за эскалацию, а не дивиденд за мир.
Форс-мажоры остаются в силе с 05.03.2026 (67 дней): Ras Laffan (20% мирового СПГ), Saudi Aramco, Kuwait Petroleum, Bapco, Aluminium Bahrain, Yeochun NCC Korea, Formosa Taiwan. Только Ras Laffan: «2+ недели на восстановление даже после мира». Разорван цепочки нефтехимии. Вот почему восстановление трафика через Хормуз занимает месяцы даже при подписанной сделке — и почему операционный кластер не реагирует на выступления Трампа.
ТЕЗИСНАЯ РАМКА
Дорожка сделки официально разорвана, а не просто застопорена:
Содержание теперь публично, и оно создает непреодолимый разрыв. Контрпредложение Ирана требует сначала закончить войну, снять блокаду, снять санкции за 30 дней, выплатить репарации и получить суверенитет над Хормузом — с отсрочкой ядерных обязательств на 30 дней («до подходящего времени»).
Американская рамочная программа требовала ликвидировать объекты, передать весь обогащённый уран, принять 20-летний запрет на обогащение. Эти позиции не сходятся. Ответ Ирана явно пропустил единственное требование, которое США делали безоговорочно.
Три заявления Трампа за семь часов показывают ту же нестабильность, на которой торговался утренний рывок: «война выиграна» в 14:33, «они больше не будут смеяться» в 17:50, «полностью неприемлемо» в 20:50. Ни одно из них не является подписанным документом. Рынки, реагировавшие на «да» в 14:33, полностью отдали всё после отказа в 20:50.
Ответ Пезешкиана «переговоры не означают капитуляцию» — это лицо, которое он ожидает после публичного «военно побеждён» — это усложняет капитуляцию Ирана по ядерной теме, а не облегчает её. Риск стабильности режима возрастает, если они сдадутся после этого.
Операционный кластер не затронут этим. 2 судна прошли через Хормуз, форс-мажоры — 67 дней, IMF MA7 застрял на 12 против 60. Даже самый оптимистичный сценарий сделки не сможет увеличить трафик в 5 раз к 31 мая (через 20 дней) и, вероятно, не к 30 июня (через 50 дней), учитывая многонедельную цепочку перезапуска. НЕТ Хормуза структурно защищён от политической дорожки так же, как и рынки «да» по миру.
ДА на US-вторжение по 0.255 — единственный рыночный сценарий эскалации, который переоценил рынок — «стена из стали» Трампа, возвращение эсминцев в блокаду, framing «42 000 протестующих» — всё это воспринимается как наращивание давления. Всё же: риторика — это не наземное вторжение. Историческая базовая ставка для полномасштабного вторжения США в вражеское государство — менее 5% в год. Эскалация реальна; вторжение — не основной сценарий.
СКАНЕР + ПОТОК
Миспрейсионинг-двигатель: LEAN_NO по Хормузу 30 июня, справедливая цена 0.36-0.46 ДА. Текущая 0.415 — на нижней границе диапазона, граница истончается по мере работы рынка.
Поток китов: крупный кошелёк провёл полный разворот позиций прошлой ночью — продал около $14k Хормуз/Мир НЕТ на пиках роста, купил контр-позитивный ДА (Peace May 31 @ $0.22 за $2.2k, Hormuz Jun 30 ДА @ $0.15 за $1.5k) плюс Трамп-Китай-Визит ДА ($2.2k) и US-вторжение НЕТ ($1.4k). Это торговля на новостном импульсе — ставка на то, что следующий «за» вектор поднимет Peace YES на 24-72 часа, а не на решение. Различный край, другой таймфрейм, чем у строгого разрешителя. Стоит следить, сыграет ли цикл, но это не меняет операционной математики.
Дипломатическая встреча 31 мая резко упала с 0.465 до 0.295 (-17 п.п.) — это самый чистый вывод ночи — рынок не просто оценивает «без сделки», он оценивает «переговоры, возможно, даже не возобновятся формально в мае».
🇮🇷 × 🇺🇸 — контрпредложение публично, разрыв непроходим, дорожка сделки официально разорвана. Операционный кластер никогда не моргал.