Прибыль Albemarle: акции растут на фоне сильного роста прибыли, значительно превышающего оценки аналитиков

Ключевые показатели Morningstar для Albemarle

• Оценка справедливой стоимости

  : $200.00

• Рейтинг Morningstar

  : ★★★

• Рейтинг экономического рва Morningstar

  : Узкий

• Рейтинг неопределенности Morningstar

  : Очень высокий

Что мы думали о доходах Albemarle

Albemarle ALB отчиталась о сильных результатах за первый квартал, при этом более высокие цены на литий обеспечили почти 150% рост скорректированной EBITDA по сравнению с прошлым годом. Акции Albemarle выросли более чем на 6% на момент написания 7 мая, поскольку рынок отреагировал на хорошие результаты.

Почему это важно: Albemarle не предоставляет корпоративных прогнозов, поэтому рынок обычно использует последние результаты компании и текущие спотовые цены на литий в качестве показателя направления прибыли.

• Albemarle обычно устанавливает большинство своих цен за квартал вперед, поэтому при росте цен на литий в первом квартале 2026 года по сравнению с четвертым кварталом 2025 года, Albemarle должна увидеть последовательный рост прибыли во втором квартале 2026 года и сохранить более высокую прибыль в течение года.
• Цены на литий выросли с многолетних минимумов около $8,000 за метрическую тонну в середине 2025 года до текущих спотовых цен около $21,000 за метрическую тонну. Учитывая низкую себестоимость ресурсов лития Albemarle, мы ожидаем, что компания будет генерировать сильную прибыль и свободный денежный поток на этом уровне.

Итог: Мы сохраняем нашу оценку справедливой стоимости в $200 для узкослойной Albemarle. При текущих ценах мы считаем акции Albemarle справедливо оцененными, торгуясь около нашей оценки справедливой стоимости и в зоне 3 звезд.

• Руководство планирует принять более дисциплинированный подход к распределению капитала для увеличения мощности по литию, даже в условиях более высокой цены. Мы поддерживаем этот подход, так как он должен позволить компании генерировать положительный свободный денежный поток и поддерживать сильный баланс в течение ценового цикла.
• Мы прогнозируем долгосрочные цены на литий около $20,000 за метрическую тонну, основываясь на нашем прогнозе по предложению и спросу. Мы ожидаем сильного роста электромобилей и систем хранения энергии в ближайшие годы, что потребует более дорогих поставок для удовлетворения спроса.