Palantir только что показал, почему акции Nvidia могут обвалиться 21 мая

Хотя самая загруженная неделя сезона отчетов уже позади, самый важный отчет квартала еще впереди. Гигант в области графических процессоров (GPU) Nvidia (NVDA +1.73%) планирует раскрыть свои операционные результаты за первый квартал по финансовым итогам (завершение 26 апреля) после закрытия торгов в среду, 20 мая.

Несмотря на все признаки того, что Nvidia легко превзойдет ожидания аналитиков Уолл-стрит по продажам и прибыли, специалист по добыче данных с искусственным интеллектом (ИИ) Palantir Technologies (PLTR +0.52%) только что показал инвесторам, почему этого может оказаться недостаточно.

Источник изображения: Getty Images.

История имеет склонность к рифмам на Уолл-стрит

По сути, Palantir превзошел ожидания своими операционными результатами за первый квартал. Доход вырос на 85% до 1,63 миллиарда долларов благодаря росту доходов от правительства США на 84% и более чем удвоению коммерческих продаж в США. Генеральный директор Алекс Карп также повысил прогноз по полугодовым продажам Palantir на 2026 год с 61% роста до нового прогноза в 71%.

Palantir — яркая звезда Уолл-стрит в области приложений ИИ, с ИИ, который управляет платформой Gotham в виде программного обеспечения как услуги, на которой полагается правительство США для планирования и выполнения военных миссий.

Расширить

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Изменение сегодня

(0.52%) $0.71

Текущая цена

$137.76

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$330B

Диапазон за день

$133.03 - $137.88

52-недельный диапазон

$115.01 - $207.52

Объем торгов

1.7М

Средний объем

50М

Валовая маржа

84.07%

Несмотря на этот ошеломляющий рост, акции Palantir потеряли более 8% своей стоимости в два дня после публикации отчета. Вероятной причиной этого снижения является то, что ожидания инвесторов были слишком завышенными.

Даже несмотря на то, что Palantir постоянно превосходит консенсус Уолл-стрит и повышает свои прогнозы, оценка компании не стала менее болезненной для глаз.

История показывает, что каждый лидер отрасли, находящийся на передовой технологий, меняющих правила игры, не смог удерживать коэффициент цена/продажи (P/S) выше 30 в течение длительного времени. Palantir вошел в 2026 году с коэффициентом P/S выше 100 и все еще держит его выше 60. Ни один прогноз по продажам не был бы достаточным, чтобы вывести Palantir из исторической пузырьковой зоны.

Источник изображения: Nvidia.

Вероятно, Nvidia не оправдает высокие ожидания инвесторов

Когда Nvidia выйдет на сцену 20 мая, это практически гарантированно приведет к ошеломительному росту продаж и прибыли. Ее GPU не имеют равных по вычислительным возможностям, а закрепление клиентов за ее экосистемой продуктов и сервисов с помощью платформы CUDA только усиливает ее рост.

Но Palantir напоминает нам, что история имеет склонность к рифмам на Уолл-стрит — и даже лидер в области ИИ Nvidia не исключение.

Каждая технология, меняющая правила игры, существующая более тридцати лет, пережила начальный пузырь, вызванный переоценкой ее внедрения и/или оптимизации со стороны инвесторов. Хотя спрос на GPU зашкаливает, потребуется, вероятно, годы, чтобы компании, использующие это оборудование, оптимизировали свои продажи и прибыль. Другими словами, все составляющие для пузыря ИИ уже на месте.

Расширить

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Изменение сегодня

(1.73%) $3.66

Текущая цена

$215.16

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$5.2Т

Диапазон за день

$212.90 - $217.79

52-недельный диапазон

$120.28 - $217.80

Объем торгов

5.2М

Средний объем

171М

Валовая маржа

71.07%

Дивидендная доходность

0.02%

Nvidia также сталкивается с растущей внутренней конкуренцией. Некоторые из ее крупнейших клиентов по чистым продажам разрабатывают GPU или решения ИИ для своих дата-центров. Хотя их оборудование уступает по вычислительным возможностям GPU Nvidia, эти внутренне разработанные чипы дешевле и доступны быстрее. Внутренняя конкуренция рискует снизить дефицит GPU, который помог обеспечить невероятную ценовую политику и валовую маржу Nvidia.

Даже если Nvidia покажет отличные результаты 20 мая, история указывает, что 21 мая может стать потенциально сложным днем для акционеров компании.